正德 2641 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-11 5日,月,季均量預估量 [清]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
18.3 (1.95%) 1839張 (+4.43%) 季線下 1584張 2227張 4121張 1839張 0.83倍	-1.88% -10.07% -6.15% 1.67% -11.38%		24.09 (31.67%) 18.3	N/A 0.97	239 N/A	微型股 58.29億	19.37% 40.39%	海運運輸事業	2025-06-27	上櫃

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
18.3	18.19↘	18.49↘	19.11↘	19.3↘	19.95↘	19.98↘	20.25↗	19.59→
乖離率	0.6%	-1.03%	-4.24%	-5.18%	-8.27%	-8.41%	-9.63%	-6.58%
均線開始轉折價位	18.65	19.25	20.35	19.9	20.65	19.5	18.0	20.65

可轉債	發行日	提前賣回日	到期日	到期賣回價	CB委買價, 成交價	CB成交量	5, 10日均量	近10日成交量	最新轉換價	轉換溢價率	轉換價值	發行張數	已轉換	近5日劵增	近5日劵償	近2月轉換張數	提前賣回年化報酬率	提前賣回剩餘天數	到期賣回年化報酬率	到期賣回剩餘天數	CBAS槓桿	擔保情形	股東人數	成交量創高日
26417/正德七	2024-07-26	N/A	2027-07-26	100.0	99.15 99.15 (+0.1%)	0 (06-24)	0,0	0	22.7	22.98	80.62	5900	0.0%	-69	409	0	N/A	N/A	0.42%	745	11.36	無	50
26416/正德六	2023-08-23	2025-08-23	2026-08-23	103.0301	142.1 146.5 (-0.34%)	1 (03-18)	0,0.3	3	15.97	27.85	114.59	4000	86.15%	-69	409	4	-263.63%	43	-26.55%	408	3.06	無	11
26415/正德五	2022-07-28	N/A	2025-07-28	101.508	106.1 106.5 (+1.43%)	14 (07-11)	11.8,13.2	132	17.5	1.85	104.57	6000	68.1%	-69	409		N/A	N/A	-100.64%	17	12.38	無	34	2024-05-28

台股市場估值	0050: 本益比 21.21, 預估本益比 15.48, 殖利率 2.64%, 預估殖利率 2.91% ; 006201: 本益比 32.99, 殖利率 2.93%
美股市場估值	SPY: 本益比 51.06, 預估本益比: 27.08 ; QQQ: 本益比 74.68, 預估本益比 22.93 ; SOXQ: 本益比 68.03, 預估本益比 25.89
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率創新低, 三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	11.16,N/A (8.38,14.73,21.09) 0.75,23.93 (0.68,0.89,1.09)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(15.82%) 月線斜率-0.53	近2月趨勢圖大股東(%) 07-04 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	29.24←33.81(-4.57%) 31.36←29.48(1.88%), 2.48% 29.24←30.26(-1.02%) 31.36←33.0(-1.64%), 66.68%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續2周下跌	季線下		股東人數連續8周增加
			均線	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.68%[113] (N/A) 0 (2.68%)		相對高點相對低點	25.1 (-27.09%) 24-05-31 14.25 (28.42%) 22-11-01
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	34.25 -7.15 34.68 1.76億(6月)	41.69 2.1 34.77 歷年新高 1.89億(5月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-10 20.8 (25-06-02) 2日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-11 20日融資使用率趨勢圖	4.0% 0.58% -47 25 215 16.48%←18.0%(-1.52%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	20.93,14.73 up 37.71 -0.08	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-11 近6日買賣	買 ,賣 ,賣 ,賣 9%,-11%,-11%,-10% 賣,賣,買,賣,賣,買 (連2賣轉買)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	31.78,37.39 41.51 -0.34	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	239 N/A		月KD RSI MACD	23.7,33.14 47.77 -0.14	投信(張) 07-11 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-4.24% -8.41% -9.63% -6.58%	外資(張) 07-11 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.8%←2.35%(-0.55%)	704 38.28%	2年趨勢圖	1.8%←1.27%(0.53%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.58% 2.49% 13.12%	自營商(張) 07-11 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.93%←1.08%(-0.15%)	-17 (連2賣) 0.92%	2年趨勢圖	0.93%←2.48%(-1.55%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.07←0.06 (+16.67%) Q1←Q4 第1升 0.07←0.04 (+75.0%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		5.06←4.45 (+13.71%) Q1←Q4 連4升 5.06←3.9 (+29.74%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		1.35←1.75 (+13.71%) Q1←Q4 連2降 1.35←1.61 (+29.74%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		9.34←9.09 (+2.75%) Q1←Q4 連8升 9.34←7.92 (+17.93%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		20.2←30.92 (-34.67%) Q1←Q4 連3降 20.2←38.92 (-48.1%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		253.3←326.84 (-34.67%) Q1←Q4 連3降 253.3←340.6 (-25.63%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.28←0.42 (-33.33%) Q1←Q4 連2降 0.28←0.52 (-46.15%) Q1←Q1 6季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.47←0.56 (-16.07%) Q1←Q4 第1降 0.47←0.51 (-7.84%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		34.5←44.08 Q1←Q4 連2降 34.5←46.54 Q1←Q1 14季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		26.75←39.25 Q1←Q4 連2降 26.75←41.31 Q1←Q1 14季新低
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		14.84←28.23 Q1←Q4 連2降現金快速增加 14.84←39.26 Q1←Q1 6季新低
ROE QoQ ROE YoY		0.92←1.64 Q1←Q4 連2降 0.92←2.39 Q1←Q1 6季新低
ROA QoQ ROA YoY		0.94←1.41 Q1←Q4 連2降 0.94←1.93 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	114/06/09 蔡景仲代表(董事) 鉅額逐筆交易 4,500張
公告	114/07/11 正德公告本公司一一四年度國內第八次無擔保轉換公司債，經金融監督管理委員會核准申報生效 114/07/11 證期局：7/11正德轉換公司債等預計申報生效案件彙總表
新聞	114/07/10 【公告】正德 2025年6月合併營收1.76億元年增34.25% 114/07/10 【公告】正德國內第五次無擔保轉換公司債終止上櫃暨到期償還事宜 114/06/13 【公告】正德國內第五次無擔保轉換公司債轉換價格調整 114/06/13 【公告】正德國內第六次無擔保轉換公司債轉換價格調整 114/06/13 【公告】正德國內第七次無擔保轉換公司債轉換價格調整 114/06/09 營收速報 - 正德(2641)5月營收1.89億元年增率高達41.69％ 114/06/09 【公告】正德 2025年5月合併營收1.89億元年增41.69% 114/05/09 營收速報 - 正德(2641)4月營收1.85億元年增率高達43.02％ 114/05/09 【公告】正德 2025年4月合併營收1.85億元年增43.02% 114/05/08 《航運股》正德擬發債總面額上限7.8億元 114/05/08 《航運股》正德Q1每股盈餘0.28元看好今年營收、獲利逐季成長 114/05/08 正德Q1每股賺0.28元擬發行公司債募資7.8億元 114/05/08 正德Q1EPS 0.28元，將發行無擔保可轉債籌資7.8億元，樂觀今年散裝市況 114/05/08 《航運股》正德第1季EPS0.28元 6月27日除息 114/05/08 【公告】正德海運股份有限公司國內第五次無擔保(例：第一次有擔保)轉(交)換公司債(簡稱：正德五，代碼：26415)停止受理轉交換等相關事項。 114/05/08 【公告】正德海運股份有限公司國內第六次無擔保(例：第一次有擔保)轉(交)換公司債(簡稱：正德六，代碼：26416)停止受理轉交換等相關事項。 114/05/08 【公告】正德海運股份有限公司國內第七次無擔保(例：第一次有擔保)轉(交)換公司債(簡稱：正德七，代碼：26417)停止受理轉交換等相關事項。 114/04/30 美徵中國船港口費台航船隊日本建造、正德可轉嫁 114/04/26 《航運股》正德新船助攻不怕美收陸製船港口費原因曝 114/04/26 正德新船投入若美對中製船收港口費可轉嫁租家

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
正德	-1.88% 1584(16.04%)	-4.94% 1651(11.39%)	-10.07% 2227(-17.45%)	-6.15% 4121(-55.38%)	1.67% 6690(-72.51%)	-11.38% 4426(-58.46%)
加權指數	1.44%	2.22%	3.18%	17.64%	-1.43%	-4.73%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔					✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	40.86	38.31	43.24	30.87	18.79
ROE	8.18	7.36	31.16	16.9	6.03
本業收入比	111.55	98.65	49.19	101.34	145.83
自由現金流量	-22.18	-16.73	6.81	-4.21	1.64
利息保障倍數	4.74	6.41	21.82	9.72	2.49