AI股票分析報告

## 數據摘要

| 數據類別     | 指標名稱        | 日期       | 數值      |
| :----------- | :-------------- | :--------- | :-------- |
| **基本面**   | 每月營收        | 2025/6     | 4.34      |
|              | 合約負債        | 24Q4       | 1.58      |
|              | EPS             | 25Q1       | 1.02      |
|              | 毛利率          | 25Q1       | 34.28     |
|              | 營業利益率      | 25Q1       | 11.41     |
|              | 稅後淨利率      | 25Q1       | 10.66     |
| **技術面**   | 收盤價          | 2025-07-31 | 170.0     |
|              | 5日移動平均線   | 2025-07-30 | 166.60    |
|              | 20日移動平均線  | 2025-07-30 | 152.825   |
|              | 60日移動平均線  | 2025-07-30 | 119.703333 |
|              | 120日移動平均線 | 2025-07-30 | 101.721667 |
|              | 240日移動平均線 | 2025-07-30 | 107.376667 |
|              | 布林通道上軌    | 2025-07-30 | 185.829962 |
|              | 布林通道中軌    | 2025-07-30 | 152.825   |
|              | 布林通道下軌    | 2025-07-30 | 119.820038 |
|              | KD (Slow K)     | 2025-07-30 | 68.141593 |
|              | KD (Slow D)     | 2025-07-30 | 74.481417 |
|              | MACD (MACD)     | 2025-07-30 | 13.108341 |
|              | MACD (Signal)   | 2025-07-30 | 13.029335 |
|              | MACD (Histogram)| 2025-07-30 | 0.079006  |
| **籌碼面**   | 外資持股        | 2025-07-31 | 12.81     |
|              | 投信持股        | 2025-07-31 | 3.14      |
|              | 自營商持股      | 2025-07-31 | 1.06      |
|              | 外資買賣成交比重 | 2025-07-31 | 1.36      |
|              | 投信買賣成交比重 | 2025-07-31 | 0.0       |
|              | 自營商買賣成交比重 | 2025-07-31 | 0.18      |
|              | 融資餘額        | 2025-07-31 | 12733     |
|              | 融券餘額        | 2025-07-31 | 2428      |
|              | 劵資比          | 2025-07-31 | 19.07%    |
|              | 融資使用率      | 2025-07-31 | 57.64%    |
|              | 當沖率          | 2025-07-31 | 67.53%    |

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## 基本面分析

從提供的月營收資料來看，公司營收呈現顯著的成長趨勢。自2024年4月以來，每月營收持續增長，尤其在2024年9月（22.1%）和2024年7月（25.85%）出現了較強的年增長。進入2025年，營收持續保持強勁，2025年4月年增長率為28.51%，5月和6月同樣展現了客戶需求量增加的趨勢，尤其在半導體與PCB高階機型方面。

合約負債方面，2024年第二季（24Q2）為1.39，相較於前一季（24Q1）的0.88有顯著增加，顯示公司訂單能見度可能有所提升。然而，2024年第三季（24Q3）的2.61又大幅成長，年增率達75.17%，這是一個積極的信號。

EPS方面，25Q1的EPS為1.02，年增長率高達636.84%，顯示獲利能力顯著提升。毛利率、營業利益率和稅後淨利率在25Q1均有大幅度的年增長，分別為111.53%、179.13%和364.52%，這表明公司的經營效率和獲利能力都有顯著改善。

綜合來看，公司在營收和獲利能力方面都呈現積極的發展態軌跡，尤其是2024年下半年至2025年第一季的表現亮眼，顯示其產品或服務受到市場的青睞。

## 技術面分析

### 趨勢與均線

從日線級別的技術指標來看，3167的股價在2025年7月31日收盤價為170.0。股價目前處於明顯的多頭趨勢中，且受到短期、中期及長期均線（SMA5, SMA20, SMA60, SMA120, SMA240）的支撐。股價位於SMA5（166.60）之上，且SMA5、SMA20、SMA60、SMA120、SMA240均呈現多頭排列，顯示上升趨勢穩固。布林通道顯示股價位於中軌之上，且上軌（185.83）有擴張跡象，表示上漲動能仍強。

### 動能指標

KD指標（Slow K: 68.14, Slow D: 74.48）顯示目前股價處於相對強勢區域，但有進入超買區的跡象，可能面臨短期整理壓力。MACD指標（MACD: 13.11, Signal: 13.03, Histogram: 0.08）呈現多頭排列，MACD線略高於訊號線，且柱狀圖為正，顯示上升動能仍在，但動能有趨緩的跡象。

### 結論

整體技術面來看，3167處於強勁的多頭趨勢，均線系統呈現標準的多頭排列，為股價上漲提供良好支撐。KD指標的超買區間和MACD動能的趨緩，可能預示著短線可能會有一定的盤整或回調，但長期的上升趨勢並未被破壞。

## 籌碼面分析

### 三大法人動向

*   **外資：** 外資在2025年7月31日持有12.81%的股份，當日為賣超（-254張），成交比重為1.36%。然而，回顧近幾日，外資呈現明顯的買盤力道，尤其在7月23日（買超5205張）及7月22日（買超5233張）有大幅買入。
*   **投信：** 投信持股率為3.14%，在7月31日呈現持平，買賣超為0張。投信近期買賣超較為謹慎，7月23日曾有大幅買入（392張），但整體操作相對平穩。
*   **自營商：** 自營商持股率為1.06%，在7月31日為小幅買超（34張）。自營商近期買賣超變動不大，顯示其操作相對保守。

### 散戶與槓桿指標

*   **融資餘額：** 融資餘額在2025年7月31日為12733張，當日資增1025張，顯示市場多方情緒積極，但近期融資餘額有波動，7月29日曾有較大幅度的減少。
*   **融券餘額：** 融券餘額為2428張，當日券減17張。
*   **劵資比：** 劵資比為19.07%，處於相對健康的水平，但較前期有所下降。
*   **融資使用率：** 融資使用率為57.64%，處於較高的水平，顯示有較多資金透過融資參與交易，這可能放大獲利，但也伴隨著較高的風險。
*   **當沖率：** 當沖率在7月31日為67.53%，顯示市場當沖交易活躍，可能導致股價波動較大。

### 多空方力道

從法人籌碼來看，外資近期有明顯的加碼動作，尤其是7月下旬的幾日。投信和自營商操作相對平穩。融資餘額的變化顯示市場多方情緒活躍，但融資使用率偏高及當沖率高企，都暗示著潛在的市場風險。

### 結論

籌碼面顯示，雖然近期外資有積極進場跡象，但整體市場籌碼結構中，融資使用率偏高且當沖交易活躍，這可能為股價帶來一定的波動性。投資者應注意此類籌碼結構可能帶來的風險。

## 綜合分析與展望

### 利多因素

*   **營收成長強勁：** 公司營收呈現持續且顯著的增長趨勢，尤其在2024年下半年至2025年上半年表現亮眼，反映出市場對其產品或服務的需求旺盛。
*   **獲利能力大幅提升：** EPS、毛利率、營業利益率和稅後淨利率在2025年第一季均呈現倍數級的年增長，顯示公司經營效率和獲利能力大幅改善。
*   **技術面多頭排列：** 股價處於穩定的上升趨勢，均線系統多頭排列，有助於股價維持上漲動能。
*   **外資近期積極買盤：** 7月下旬外資明顯加碼，顯示對公司未來前景的看好。

### 利空因素

*   **KD指標超買區間：** KD指標進入超買區，預示短線可能面臨整理或回調壓力。
*   **融資使用率與當沖率偏高：** 高融資使用率和高當沖率可能放大股價波動，增加潛在風險。
*   **法說會或營收報告的潛在疑慮：** 若未來營收或獲利不如預期，可能引發股價修正。

### 潛在風險

*   **市場競爭加劇：** 若同產業競爭者推出更具競爭力的產品或價格，可能影響公司的市場地位。
*   **全球經濟波動：** 宏觀經濟的不確定性，如通膨、升息或地緣政治風險，可能影響整體市場情緒和消費需求。
*   **產業景氣循環：** 依賴特定產業（如半導體、PCB）的景氣循環，可能影響公司營收和獲利。
*   **籌碼風險：** 高融資使用率和高當沖率可能導致股價在短時間內出現劇烈波動。

### 未來展望

基於目前提供的資料，3167在基本面和技術面上都展現了強勁的成長動能。營收的持續增長和獲利能力的顯著提升是公司未來發展的堅實基礎。技術面多頭趨勢明確，但短線面臨整理壓力。籌碼面上，外資的積極態度是正面訊號，但高融資使用率和當沖率需要留意。

若公司能持續維持其營收和獲利成長，並有效管理好籌碼面的風險，未來股價仍有上漲空間。投資者在關注公司基本面表現的同時，也應留意技術面指標的警示，並關注市場整體氛圍。

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**免責聲明：**

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