原相 3227 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 08-20 5日,月,季均量預估量 [期][權值]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
184.0 (-3.41%) 3136張 (+12.36%) 季線下 5140張 2373張 2996張 3136張 1.32倍	-13.0% -9.36% -13.62% -33.21% -13.21%	3.0~3.4 12.5~14.8	243.97 (32.59%) 184.0	N/A 1.4	681 N/A 、Y!	小型股 274.59億	7.37% 9.54%	CIS IC設計	2025-08-08 2025-07-09	聯電集團上櫃

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
184.0	193.3↘	196.9↘	198.8↘	200.14↘	210.54↘	212.95↘	218.67↘	229.65↘
乖離率	-4.81%	-6.55%	-7.44%	-8.06%	-12.61%	-13.59%	-15.85%	-19.88%
均線開始轉折價位	211.5	199.5	203.0	205.0	222.0	213.0	275.5	212.0

台股市場估值	0050: 本益比 19.95, 預估本益比 16.33, 殖利率 2.43%, 預估殖利率 2.7% ; 006201: 本益比 35.14, 殖利率 2.75%
美股市場估值	SPY: 本益比 54.66, 預估本益比: 25.96 ; QQQ: 本益比 82.38, 預估本益比 35.31 ; SOXQ: 本益比 72.47, 預估本益比 25.87
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS成長, 資本資出大增
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	13.79,13.65 (11.39,21.88,32.37) 2.65,71.89 (1.8,2.75,3.69)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(12.28%) 月線斜率-0.48	近2月趨勢圖大股東(%) 08-15 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	43.11←47.17(-4.06%) 27.4←23.23(4.17%), 9.48% 43.11←29.87(13.24%) 27.4←38.75(-11.35%), 2.17%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續2周下跌月K連續2月下跌	季線下
			均線	布林軌道下軌下(-5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	5.43%[113] (5.01%[114]) 0 (5.43%)		相對高點相對低點	307.5 (-40.16%) 25-02-19 78.0 (135.9%) 22-10-26
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-4.79 6.64 17.5 7.23億(7月)	-6.1 -13.82 21.96 6.78億(6月)	最近漲停日近期最高股價	25-08-13 217.0 (25-07-10) 1日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 08-20 20日融資使用率趨勢圖	0.69% 2.1% 109 18 0 14.83%←10.73%(4.1%)
本益比法目標價	218.61(18.81%)		日KD RSI MACD	0.0,6.35 look 35.89 -0.67	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 08-20 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -21%,-34%,-19%,-15% 賣,賣,賣,賣,賣,賣 (連7賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	0.0,7.9 look 35.55 -3.5	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	681 N/A 、Y!		月KD RSI MACD	28.2,39.34 48.14 -5.28	投信(張) 08-20 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.18%←6.6%(-0.42%)	-50 (連8賣) 1.59%	2年趨勢圖	6.18%←0.61%(5.57%)
本益成長比總報酬本益比	0.66 1.91		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-7.44% -13.59% -15.85% -19.88%	外資(張) 08-20 20天持股趨勢圖當天成交比重	26.62%←31.37%(-4.75%)	-984 (連9賣) 31.38%	2年趨勢圖	26.62%←17.87%(8.75%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	2.1% 12.54% 32.43%	自營商(張) 08-20 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.86%←1.83%(0.03%)	-57 (連5賣) 1.82%	2年趨勢圖	1.86%←2.21%(-0.35%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.5←0.73 (-31.51%) Q2←Q1 第1降 0.5←0.49 (+2.04%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		22.8←23.49 (-2.94%) Q2←Q1 第1降 22.8←20.45 (+11.49%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		5.89←5.27 (-2.94%) Q2←Q1 連2升 5.89←4.67 (+11.49%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		10.02←10.03 (-0.1%) Q2←Q1 第1降 10.02←8.25 (+21.45%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		42.64←43.36 (-1.66%) Q2←Q1 連5降 42.64←49.74 (-14.27%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		106.5←99.74 (-1.66%) Q2←Q1 第1升 106.5←97.03 (+9.76%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		2.51←3.74 (-32.89%) Q2←Q1 連2降 2.51←3.36 (-25.3%) Q2←Q2 4季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		3.89←3.06 (+27.12%) Q2←Q1 第1升 3.89←2.73 (+42.49%) Q2←Q2 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		62.44←62.06 Q2←Q1 第1升 62.44←63.67 Q2←Q2
營益率 QoQ 營益率 YoY		25.84←22.45 Q2←Q1 連2升 25.84←22.86 Q2←Q2 15季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		15.66←22.89 Q2←Q1 連2降現金快速增加 15.66←23.82 Q2←Q2 7季新低
ROE QoQ ROE YoY		3.33←4.85 Q2←Q1 第1降 3.33←4.83 Q2←Q2 4季新低
ROA QoQ ROA YoY		2.4←3.68 Q2←Q1 連2降 2.4←3.71 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/06/24 王學德經理人信託 30張 113/06/24 林榮泰經理人信託 60張
公告	114/08/20 原相自結7月合併獲利1.64億元，每股稅後1.11元 114/08/20 原相本公司收回已發行之限制員工權利新股辦理註銷完成公告
新聞	114/08/20 【公告】原相收回已發行之限制員工權利新股辦理註銷完成 114/08/20 【公告】原相有價證券近期多次達公佈注意交易資訊標準，故相關訊息，以利投資人區別暸解 114/08/07 【公告】原相 2025年7月合併營收7.23億元年增-4.8% 114/08/01 【公告】原相於114年8月8日召開線上法人說明會 114/07/30 【公告】原相114年第2季財務報告董事會預計召開日期為114年8月7日 114/07/07 【公告】原相 2025年6月合併營收6.78億元年增-6.1% 114/07/03 【公告】原相調整現金股利配息率 114/06/26 【公告】原相代子公司原相投資(股)公司董事會代行股東會重要決議事項 114/06/24 《半導體》原相7月9日除息 114/06/24 【公告】原相現金股利配息基準日 114/06/19 Switch 2來了創惟、原相權證靚 114/06/06 【公告】原相 2025年5月合併營收7.86億元年增15.08% 114/05/28 【公告】原相114年股東常會重要決議事項 114/05/14 《半導體》創惟H2展望佳原相年增拚雙位數 114/05/13 創惟H2展望佳原相年增拚雙位數 114/05/09 威鋒、原相第2季營收看增世芯估2025年業績降 114/05/09 《半導體》原相估Q2營運持平Q1 惟台幣狂升仍有壓 114/05/08 【公告】原相 2025年4月合併營收8.16億元年增27.57% 114/05/06 【公告】原相董事會決議註銷已收回之限制員工權利股份事宜 114/05/06 【公告】原相代子公司原相投資(股)公司董事會決議發放現金股利

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
原相	-13.0% 5140(-39.0%)	-7.77% 3510(-10.66%)	-9.36% 2373(32.12%)	-13.62% 2996(4.67%)	-33.21% 2973(5.46%)	-13.21% 4099(-23.51%)
加權指數	-2.53%	-1.58%	1.08%	10.62%	2.48%	6.23%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔	✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	21.02	12.12	0.28	20.82	22.56
ROE	16.71	8.4	10.74	16.47	18.04
本業收入比	85.88	80.00	1.28	95.12	103.49
自由現金流量	14.8	10.96	6.28	15.88	-1.33
利息保障倍數	434.42	236.64	229.07	272.50	320.10