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# AI股票分析報告 - 台化 (1326)

## 數據摘要

以下是台化 (1326) 根據您提供的資料整理出的關鍵數據摘要，包含基本面、技術面和籌碼面的最新紀錄。

| 數據類別       | 指標名稱                 | 最新日期      | 最新數值 |
| -------------- | ------------------------ | ------------- | -------- |
| **基本面**     | 月營收 (億元)            | 2025/6        | 247.93   |
|                | 合約負債 (億元)          | N/A           | N/A      |
|                | EPS (元)                 | 25Q1          | -0.08    |
|                | 毛利率 (%)               | 25Q1          | 3.83     |
|                | 營業利益率 (%)           | 25Q1          | -0.57    |
|                | 稅後淨利率 (%)           | 25Q1          | -0.49    |
| **技術面**     | 收盤價 (元)              | 2025-07-30    | 29.50    |
|                | 5日均線 (SMA5) (元)      | 2025-07-30    | 27.10    |
|                | 20日均線 (SMA20) (元)    | 2025-07-30    | 24.54    |
|                | 60日均線 (SMA60) (元)    | 2025-07-30    | 24.47    |
|                | 120日均線 (SMA120) (元)  | 2025-07-30    | 25.88    |
|                | 240日均線 (SMA240) (元)  | 2025-07-30    | 31.38    |
|                | KD線 - SlowK             | 2025-07-30    | 69.13    |
|                | KD線 - SlowD             | 2025-07-30    | 82.79    |
|                | MACD線                   | 2025-07-30    | 0.94     |
|                | MACD Signal              | 2025-07-30    | 0.49     |
|                | MACD Histogram           | 2025-07-30    | 0.45     |
|                | 布林通道 - 上軌 (Upper)  | 2025-07-30    | 28.12    |
|                | 布林通道 - 中軌 (Middle) | 2025-07-30    | 24.54    |
|                | 布林通道 - 下軌 (Lower)  | 2025-07-30    | 20.96    |
|                | 周KD線 - SlowK           | 2025-08-04    | 98.73    |
|                | 周KD線 - SlowD           | 2025-08-04    | 87.25    |
|                | 月KD線 - SlowK           | 2025-08-04    | 24.64    |
|                | 月KD線 - SlowD           | 2025-08-04    | 10.33    |
| **籌碼面**     | 外資持股 (%)             | 2025-07-30    | 31.99    |
|                | 投信持股 (%)             | 2025-07-30    | 0.05     |
|                | 自營商持股 (%)           | 2025-07-30    | 0.87     |
|                | 外資買賣超 (張)          | 2025-07-30    | -660     |
|                | 投信買賣超 (張)          | 2025-07-30    | 146      |
|                | 自營商買賣超 (張)        | 2025-07-30    | 2671     |
|                | 融資餘額 (張)            | 2025-07-30    | 27,202   |
|                | 融券餘額 (張)            | 2025-07-30    | 2,540    |
|                | 劵資比 (%)               | 2025-07-30    | 9.34%    |
|                | 總股東人數               | 2025-07-25    | 184,662  |
|                | 1000張以上持股 (%)       | 2025-07-25    | 77.54%   |
|                | 當沖率 (%)               | 2025-07-30    | 47.46%   |

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## 基本面分析

台化（1326）在2025年6月的營收為247.93億元，年減15.49%。從近期的營收數據來看，營收呈現波動，近期（2025年4月、5月、6月）的年成長率均為負值，顯示出營運面面臨一定的挑戰。

EPS 在25Q1為-0.08元，毛利率為3.83%，營業利益率為-0.57%，稅後淨利率為-0.49%。這些數據顯示公司在近期處於虧損狀態，獲利能力較弱。這可能與市場對化學品及相關產品的需求、原材料成本波動、以及全球經濟環境等因素有關。

合約負債的資料目前無最新一筆記錄。

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## 技術面分析

### 趨勢與均線

從日線來看，台化目前的股價為29.50元（2025/07/30），位於5日均線(27.10)之上，20日均線(24.54)之上，但低於60日均線(24.47)及120日均線(25.88)，240日均線(31.38)之上。股價近期出現反彈，但仍處於中期均線的壓制下，整體趨勢尚不明朗，呈現區間震盪的格局。

從周線來看，近期股價波動劇烈，週KD指標的SlowK（98.73）和SlowD（87.25）均處於超買區，顯示短線上漲動能強勁，但有超買回檔的疑慮。

從月線來看，月KD指標的SlowK（24.64）和SlowD（10.33）均處於相對低檔，顯示長線的底部可能正在形成，但回升動能仍需觀察。

### 動能指標

*   **KD指標**：日KD指標的SlowK（69.13）與SlowD（82.79）顯示進入超買區，短期可能面臨回檔壓力。周KD指標同樣顯示超買，需留意回檔風險。月KD指標則處於低檔，為長線向上反彈提供潛力。
*   **MACD**：MACD線（0.94）高於Signal線（0.49），且MACD Histogram（0.45）為正，顯示短期多方動能較強，但需觀察其強度是否能持續。
*   **布林通道**：股價位於布林通道的中軌（24.54）與上軌（28.12）之間，顯示目前在通道內運行，但已接近上軌，若無法突破，則有回檔至中軌的可能。

### 結論

技術面上，台化股價近期雖有反彈，但仍受中期均線壓制，日KD指標進入超買區，需留意短期回檔風險。不過，月KD指標位於低檔，若能守穩均線支撐，則長線仍有向上反彈的機會。

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## 籌碼面分析

### 三大法人動向

*   **外資**：近期（2025/07/30）外資持股維持在31.99%，買賣超為-660張，呈現小幅賣超。過去一週外資買賣超以賣超為主，顯示外資近期對台化持謹慎態度。
*   **投信**：投信持股比例極低，僅0.05%，買賣超為146張，買賣動作不大，對股價影響相對有限。
*   **自營商**：自營商持股比例為0.87%，近期買賣超為2671張，呈現積極買超，可能為短線推升股價的因素之一。

### 散戶與槓桿指標

*   **融資餘額**：融資餘額為27,202張，近期呈現增加趨勢，顯示散戶進場意願增加。
*   **融券餘額**：融券餘額為2,540張，劵資比為9.34%，顯示放空壓力相對不大。
*   **當沖率**：近期當沖率較高，2025/07/30達到47.46%，顯示市場短線交易活動活躍。

### 多空方力道

從三大法人來看，外資近期以賣超為主，投信動態不大，自營商則為較積極的買方。散戶融資增加，但融券壓力不大。較高的當沖率顯示市場操作以短期為主。

### 結論

籌碼面上，外資近期態度保守，自營商的買盤是股價反彈的潛在支撐。融資的增加可能伴隨著一定的籌碼鬆動風險。高當沖率也意味著股價波動可能較大，追高風險需要留意。

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## 綜合分析與展望

### 利多因素

1.  **月KD指標位於低檔**：月KD指標顯示股價處於長線低位，具備落底反彈的潛在機會。
2.  **自營商買盤**：近期自營商積極買進，可能為短線股價提供支撐。
3.  **全球經濟復甦預期**：若全球景氣復甦，對化學品及塑化產品的需求將帶動台化的營運。

### 利空因素

1.  **近期營收下滑**：2025年以來，公司營收年增率持續為負，顯示營運面臨挑戰。
2.  **虧損的獲利能力**：25Q1的EPS、毛利率、營業利益率和稅後淨利率均為負數，顯示公司近期獲利能力不佳。
3.  **日KD指標超買**：短期技術指標進入超買區，可能面臨回檔修正壓力。
4.  **中期均線壓制**：股價受到中長期均線的壓制，多方趨勢尚未確立。

### 潛在風險

1.  **原物料價格波動**：石化原料價格的劇烈波動可能影響公司毛利率及獲利。
2.  **全球化學品需求減弱**：若全球經濟成長放緩，化學品終端需求可能受到影響。
3.  **地緣政治風險**：國際局勢的不穩定可能影響能源供應及貿易。

### 未來展望

台化（1326）目前處於營運及股價的轉換期。雖然近期營收和獲利表現不佳，且股價受到中期均線壓制，短期技術指標顯示有回檔壓力。然而，月KD指標位於低檔，顯示長線具備一定的反彈空間。自營商的買盤以及潛在的全球經濟復甦預期，也為股價帶來一些想像空間。

投資人應密切關注公司後續的營收變化、獲利能力的改善情況，以及全球經濟及產業景氣的復甦進度。若能突破中期均線壓力，並在獲利指標上看到改善，則有機會展開一波較明顯的反彈。反之，若營運狀況持續低迷，且未能有效突破技術性壓力，則股價可能持續處於低位盤整或修正。

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## 免責聲明

本報告僅為基於您提供之公開資訊所進行的AI分析，不構成任何投資建議。投資人應自行判斷市場風險，並為自己的投資決策負責。本報告內容僅供參考，不保證其準確性、完整性或即時性。在做出任何投資決策前，建議您諮詢專業的財務顧問，並進行獨立的 DD（盡職調查）。本報告作者及AI模型對任何因使用本報告內容所導致的直接或間接損失，不負任何責任。