AI股票分析報告：上詮 (3363)

## 數據摘要

| 資料類別 | 技術指標/數據項目     | 日期         | 數值     |
| :------- | :------------------- | :----------- | :------- |
| 基本面   | 每月營收             | 2025/7       | 1.52     |
| 基本面   | 合約負債             | 25Q1         | 0.11     |
| 基本面   | EPS                  | 25Q1         | 0.01     |
| 基本面   | 毛利率               | 25Q1         | 17.15    |
| 基本面   | 營業利益率           | 25Q1         | -1.66    |
| 基本面   | 稅後淨利率           | 25Q1         | 0.53     |
| 技術面   | 收盤價               | 2025-08-15   | 357.5    |
| 技術面   | SMA5                 | 2025-08-15   | 314.5    |
| 技術面   | SMA20                | 2025-08-15   | 299.125  |
| 技術面   | SMA60                | 2025-08-15   | 275.775  |
| 技術面   | SlowK                | 2025-08-15   | 91.578947|
| 技術面   | SlowD                | 2025-08-15   | 86.666667|
| 技術面   | MACD                 | 2025-08-15   | 11.129621|
| 技術面   | MACD Signal          | 2025-08-15   | 6.913438 |
| 技術面   | MACD Hist            | 2025-08-15   | 4.216183 |
| 技術面   | 布林通道上軌 (Upper) | 2025-08-15   | 334.641018|
| 技術面   | 布林通道中軌 (Middle)| 2025-08-15   | 299.125  |
| 技術面   | 布林通道下軌 (Lower) | 2025-08-15   | 263.608982|
| 技術面   | 周線 SMA5            | 2025-08-18   | 306.2    |
| 技術面   | 周線 SMA12           | 2025-08-18   | 280.541667|
| 技術面   | 周線 SMA20           | 2025-08-18   | 248.35   |
| 技術面   | 周線 SlowK           | 2025-08-18   | 94.482759|
| 技術面   | 周線 SlowD           | 2025-08-18   | 86.464419|
| 技術面   | 月線 SMA5            | 2025-08-18   | 300.00   |
| 技術面   | 月線 SMA12           | 2025-08-18   | 280.541667|
| 技術面   | 月線 SMA20           | 2025-08-18   | 248.35   |
| 技術面   | 月線 SlowK           | 2025-08-18   | 95.859213|
| 技術面   | 月線 SlowD           | 2025-08-18   | 77.710701|
| 籌碼面   | 外資持股 (%)         | 2025-08-15   | 12.6     |
| 籌碼面   | 投信持股 (%)         | 2025-08-15   | 1.29     |
| 籌碼面   | 自營商持股 (%)       | 2025-08-15   | 3.82     |
| 籌碼面   | 外資買賣成交比重 (%) | 2025-08-15   | 1.16     |
| 籌碼面   | 投信買賣成交比重 (%) | 2025-08-15   | 0.0      |
| 籌碼面   | 自營商買賣成交比重 (%)| 2025-08-15   | 0.31     |
| 籌碼面   | 融資餘額             | 2025-08-15   | 12783    |
| 籌碼面   | 融券餘額             | 2025-08-15   | 2130     |
| 籌碼面   | 劵資比               | 2025-08-15   | 16.66%   |
| 籌碼面   | 融資使用率 (%)       | 2025-08-15   | 51.84    |
| 籌碼面   | 當沖率 (%)           | 2025-08-15   | 74.64    |

## 籌碼面分析

**三大法人動向：**
近期（截至 2025/08/15），外資、投信、自營商的持股比例均呈現上升趨勢。尤其外資持股比例近期增長明顯，顯示市場對上詮的關注度提升。外資買賣成交比重在 2025/08/15 達到 1.16%，顯示外資在市場中的交易活躍度。投信近期持股比例持平，自營商持股比例則持續小幅增加。

**散戶與槓桿指標：**
融資餘額在 2025/08/15 為 12,783 張，較前一交易日增加 1765 張，顯示散戶的融資意願升高。融資使用率達到 51.84%，處於相對偏高的水準，這可能意味著潛在的市場槓桿較大。融券餘額為 2,130 張，券資比為 16.66%，處於中等水準。

**多空方力道：**
從籌碼面來看，法人持股增加和融資餘額上升，顯示市場多方力道增強。然而，較高的融資使用率也可能伴隨著較大的風險，一旦市場反轉，可能引發籌碼鬆動。

**結論：**
籌碼面顯示市場情緒偏向樂觀，法人與散戶的進場意願均有所提升，但需留意較高的融資使用率可能帶來的潛在風險。

## 技術面分析

**趨勢與均線：**
從日線來看，上詮的股價在 2025/08/15 收盤價為 357.5 元，已明顯站穩在所有移動平均線（SMA5, SMA20, SMA60）之上，且均線呈現多頭排列，顯示短期、中期、長期趨勢均向上。

**動能指標：**
*   **KD指標：** 日線的 SlowK（91.58）和 SlowD（86.67）均處於超買區（>80），且黃金交叉，顯示短期動能強勁，但可能面臨修正壓力。周線的 SlowK (94.48) 和 SlowD (86.46) 同樣處於超買區，並呈現黃金交叉，顯示中期動能非常強勁。
*   **MACD指標：** 日線的 MACD（11.13）高於 MACD Signal（6.91），且 MACD Hist（4.22）為正，顯示上升動能持續。
*   **布林通道：** 股價位於布林通道上軌（334.64）之上，並觸及上軌，顯示股價強勢，但同樣存在短期修正的可能性。
*   **當沖率：** 2025/08/15 的當沖率為 74.64%，處於相對高位，顯示當日沖銷的交易活動非常熱絡。

**結論：**
技術面整體呈現強勁的上升趨勢，多項指標顯示股價動能充沛。然而，KD、布林通道等指標已進入超買區，短線存在技術性修正的機率，但中長期趨勢依然看好。

## 綜合分析與展望

**利多因素：**
*   **營收成長動能：** 近期營收數據（2025/7 1.52，2025/6 1.87，2025/5 1.91）顯示營收呈現季節性波動，但與去年同期相比，客戶需求較去年同期增加。
*   **獲利能力改善：** EPS（2025Q1: 0.01）和各項淨利率（毛利率 17.15%、營業利益率 -1.66%、稅後淨利率 0.53%）在 25Q1 有明顯的年增率成長（EPS: 103.33%、毛利率: 84.81%、稅後淨利率: 103.15%），顯示獲利能力正在改善。
*   **技術面強勢：** 股價站穩各均線之上，均線呈多頭排列，MACD 指標向上，顯示技術面走勢強勁。
*   **籌碼面配合：** 法人持股增加、融資餘額上升，顯示市場對公司前景看好。

**利空因素：**
*   **營業利益率較低：** 雖然近期有所改善，但營業利益率 (-1.66%) 仍為負值，顯示本業獲利能力仍有待加強。
*   **KD、布林通道超買：** 技術指標進入超買區，短線面臨回調壓力。
*   **當沖熱絡：** 高當沖率可能意味著股價波動性較大，短線易受消息面影響。

**潛在風險：**
*   **市場波動：** 全體市場或產業性的波動可能影響上詮股價。
*   **客戶需求變化：** 雖然客戶需求較去年同期增加，但未來需求若有變化，將直接影響公司營收。
*   **獲利能力能否持續改善：** 雖然 25Q1 獲利數據亮眼，但仍需觀察此趨勢能否延續，特別是營業利益率的改善。

**未來展望：**
上詮目前呈現技術面與籌碼面的強勢格局，多項指標顯示股價動能良好。公司近期在獲利能力上有所提升，且客戶需求增加為正面訊號。然而，短期內需留意技術指標進入超買區可能引發的修正，以及營業利益率仍為負值的挑戰。若能持續改善獲利能力，特別是營業利益率，並維持穩健的營收成長，上詮有望在目前的上升趨勢中繼續表現。投資人應關注公司未來財務報告的獲利數據，以及產業景氣變化對營收的影響。

## 免責聲明

本報告僅為基於提供之數據進行的 AI 分析，不構成任何投資建議。投資人應自行判斷，並承擔投資風險。數據可能存在誤差，請以官方公布為準。本報告的分析結果僅供參考，不對任何投資決策負責任。