燿華 2367 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 06-03 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 今年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
65.2 (-0.91%) 19666張 (-26.25%) 季線下 42825張 50934張 68932張 19666張 0.39倍	-2.83% 7.06% -5.51% 167.21% 170.54%		N/A N/A 65.2	N/A 0.86	1841 N/A	小型股 460.48億	7.42% 0.0%	印製電路板相關	2025-12-12 2025-08-29	金鼎集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
65.2	66.46↘	66.71↗	64.86↗	63.74↗	66.37↘	67.78↘	53.97↗	40.22↗
乖離率	-1.9%	-2.26%	0.52%	2.29%	-1.76%	-3.81%	20.81%	62.11%
均線開始轉折價位	67.1	64.0	60.9	59.7	78.2	69.0	24.4	24.1

台股市場估值	0050: 本益比 39.38, 預估本益比 29.75, 殖利率 1.25%, 預估殖利率 1.79% ; 006201: 本益比 96.58, 殖利率 1.12%
美股市場估值	SPY: 本益比 62.32, 預估本益比: 29.87 ; QQQ: 本益比 81.98, 預估本益比 38.69 ; SOXQ: 本益比 167.51, 預估本益比 37.34
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率創新低, 三率衰退, EPS衰退一倍
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A) 3.66,17.98 (0.98,1.38,1.77)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(15.81%) 月線斜率0.33	近2月趨勢圖大股東(%) 05-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	27.5←35.21(-7.71%) 43.88←38.85(5.03%), 5.17% 27.5←39.57(-12.07%) 43.88←27.48(16.4%), 83.06%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線下	近兩年最高散戶比例	股東人數連續2周增加
			均線	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	0.31%[114] (N/A) 0 (0.31%)		相對高點相對低點	82.5 (-20.97%) 26-03-26 15.8 (312.66%) 23-08-16
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-22.49 -8.29 -13.38 12.02億(4月)	-15.19 11.21 -10.12 13.1億(3月)	最近漲停日近期最高股價	26-03-25 72.5 (26-05-25) 25日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 06-03 20日融資使用率趨勢圖	4.35% 2.78% 175 -78 0 24.48%←20.69%(3.79%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	39.17,46.94 49.58 0.26	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 06-02 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -8%,-2%,0%,0% 買,買,賣,賣,買,賣
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	36.16,46.78 60.56 -1.22	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1841 N/A		月KD RSI MACD	71.26,69.58 66.97 3.91	投信(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	0.52% -3.81% 20.81% 62.11%	外資(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.03%←7.51%(-1.48%)	-2459 (連3賣) 12.5%	2年趨勢圖	6.03%←10.8%(-4.77%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	2.78% 30.69% 144.72%	自營商(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.32%←1.1%(0.22%)	20 (連2賣轉買) 0.1%	2年趨勢圖	1.32%←1.09%(0.23%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.02←0.0 (0%) Q1←Q4 第1升 0.02←0.0 Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		38.98←37.08 (+5.12%) Q1←Q4 第1升 38.98←43.37 (-10.12%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-3.01←-1.81 (+5.12%) Q1←Q4 連4降 -3.01←4.1 (-10.12%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		29.07←29.93 (-2.87%) Q1←Q4 第1降 29.07←26.82 (+8.39%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		94.05←97.17 (-3.21%) Q1←Q4 第1降 94.05←94.32 (-0.29%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		73.08←78.36 (-3.21%) Q1←Q4 第1降 73.08←69.31 (+5.44%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		-0.4←-0.03 (-1233.33%) Q1←Q4 連4降 -0.4←0.61 (-165.57%) Q1←Q1 多季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.43←-0.27 (-59.26%) Q1←Q4 連4降 -0.43←0.55 (-178.18%) Q1←Q1 多季新低
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		5.77←8.85 Q1←Q4 連4降 5.77←20.77 Q1←Q1 多季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		-7.71←-4.89 Q1←Q4 連4降 -7.71←9.46 Q1←Q1 多季新低
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-7.3←-0.57 Q1←Q4 連4降 -7.3←10.0 Q1←Q1 多季新低
ROE QoQ ROE YoY		-2.23←-0.17 Q1←Q4 連4降 -2.23←3.35 Q1←Q1 多季新低
ROA QoQ ROA YoY		-1.0←0.03 Q1←Q4 連4降 -1.0←1.97 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	114/06/04 陳正雄董事贈與 99張
公告	115/05/26 證交所、櫃買中心5/25公告注意有價證券名單
新聞	115/05/08 【公告】燿華 2026年4月合併營收12.02億元年增-22.5% 115/05/05 【公告】燿華115年第1季合併財務報告業經提報董事會通過 115/04/27 【公告】燿華115年第1季財務報告董事會預計召開日期為115年5月5日 115/04/22 【公告】係因燿華有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解。 115/04/09 【公告】燿華 2026年3月合併營收13.1億元年增-15.2% 115/03/11 【公告】燿華董事會決議召開115年股東常會相關事宜 115/03/11 【公告】燿華董事會決議股利分派 115/03/11 【公告】燿華董事會決議通過與聯貸銀行團簽訂聯合授信合約 115/03/11 【公告】燿華總經理異動 115/03/11 【公告】燿華114年第4季合併財務報告業經提報董事會通過 115/03/09 【公告】燿華 2026年2月合併營收11.78億元年增-19.13% 115/03/03 【公告】燿華114年第4季財務報告董事會預計召開日期為115年3月11日 115/02/24 【公告】燿華係因有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解。 115/02/09 法人買盤回歸台積電狂飆台股強彈621點/記憶體面板CPO紅燈排排站資金狂湧/金馬年布局攻略 AI依舊最香？｜Yahoo財經掃描 115/02/09 【公告】燿華 2026年1月合併營收14.1億元年增5.54% 115/02/05 外資大砍726億台積電領跌大盤跳水/面板雙虎爆量百萬張觀光股吸金撐盤/金銀暴漲暴跌誰在推？中國大媽掃貨掀大浪｜Yahoo財經掃描 115/01/27 外資站回買方台積電創高撐盤台股再登峰/生技股久違領跑藥華藥領多檔紅燈齊發/景氣燈號翻紅燈投資人該追還是等？｜Yahoo財經掃描 115/01/22 【公告】燿華董事會決議通過對泰國子公司增資案 115/01/14 【公告】係因燿華有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解。 115/01/12 國安基金宣布退場！台股無懼再刷新高/加密貨幣要繳稅？2026稅制大翻修/信驊噴上8000元大關股王天花板再抬高｜Yahoo財經掃描

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
燿華	-2.83% 42825(-54.08%)	1.88% 49954(-60.63%)	7.06% 50934(-61.39%)	-5.51% 68932(-71.47%)	167.21% 79522(-75.27%)	170.54% 44618(-55.92%)
加權指數	6.47%	12.31%	10.79%	44.69%	69.92%	108.88%

皮氏F-Score 0/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	2.81	8.41	-2.59	1.76	-14.79
ROE	3.79	14.11	-3.35	4.09	-2.53
本業收入比	85.71	95.88	112.46	70.57	-2193.41
自由現金流量	-2.79	7.74	8.96	1.58	-12.02
利息保障倍數	4.67	8.07	-0.53	3.47	1.79