華新 1605 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-17 5日,月,季均量預估量 [期]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
32.6 (-6.19%) 28250張 (+176.49%) 季線下 19610張 31218張 48107張 28250張 0.9倍	-5.23% -15.76% -0.15% -21.45% 51.98%		14.39 (-55.84%) 32.6	N/A 1.32	139	中型股 1444.61億	9.92% 0.0%	電線電纜	2026-05-08 2026-06-11	華新集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
32.6	33.9↘	34.66↘	35.96↘	36.37↘	36.7↘	35.6→	35.28↘	31.35↗
乖離率	-3.83%	-5.94%	-9.34%	-10.37%	-11.17%	-8.43%	-7.6%	3.99%
均線開始轉折價位	34.4	35.55	38.7	34.8	35.2	32.65	41.5	21.45

台股市場估值	0050: 本益比 40.37, 預估本益比 21.72, 殖利率 1.36%, 預估殖利率 1.99% ; 006201: 本益比 67.49, 殖利率 1.39%
美股市場估值	SPY: 本益比 55.38, 預估本益比: 26.14 ; QQQ: 本益比 72.52, 預估本益比 33.02 ; SOXQ: 本益比 168.82, 預估本益比 19.71
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率成長, EPS成長一倍
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	25.36,N/A (5.8,10.48,15.16) 0.94,36.97 (0.65,0.91,1.16)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(24.3% 帶寬大) 月線斜率-0.84	近2月趨勢圖大股東(%) 07-17 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	72.81←71.44(1.37%) 11.18←12.15(-0.97%), -5.29% 72.81←73.46(-0.65%) 11.18←10.75(0.43%), 23.93%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續2周下跌月K連續2月下跌	季線下
			均線	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.53%[114] (N/A) 0 (1.53%)		相對高點相對低點	46.5 (-29.89%) 26-01-30 17.8 (83.15%) 25-04-09
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	29.33 -4.23 -0.44 167.2億(6月)	11.13 12.41 -5.36 12個月新高 174.59億(5月)	最近漲停日近期最高股價	26-06-12 44.0 (26-06-04) 77日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-17 20日融資使用率趨勢圖	1.14% 0.64% -2667.0 -30.0 0 4.91%←6.0%(-1.09%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	5.98,28.54 look 38.97 -0.33	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-17 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -30%,-11%,-12%,-10% 賣,賣,賣,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	21.11,33.68 46.86 -0.35	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	139		月KD RSI MACD	48.9,62.57 50.91 1.08	投信(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.2%←0.21%(-0.01%)	13 (連3賣轉買) 0.05%	2年趨勢圖	0.2%←4.64%(-4.44%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-9.34% -8.43% -7.6% 3.99%	外資(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	15.09%←15.91%(-0.82%)	-7517 (連2賣) 26.61%	2年趨勢圖	15.09%←17.35%(-2.26%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.64% 2.34% 13.96%	自營商(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	4.1%←4.21%(-0.11%)	-685 (連2賣) 2.42%	2年趨勢圖	4.1%←3.64%(0.46%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.07←2.59 (-58.69%) Q1←Q4 連2降 1.07←0.37 (+189.19%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		410.7←418.6 (-1.89%) Q1←Q4 第1降 410.7←448.43 (-8.41%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		5.47←-7.88 (-1.89%) Q1←Q4 第1升 5.47←9.5 (-8.41%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		426.76←404.5 (+5.5%) Q1←Q4 連2升 426.76←484.09 (-11.84%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		38.36←34.86 (+10.04%) Q1←Q4 第1升 38.36←33.36 (+14.99%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		99.85←91.87 (+10.04%) Q1←Q4 第1升 99.85←102.33 (-2.42%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		0.81←0.24 (+237.5%) Q1←Q4 連3升 0.81←0.17 (+376.47%) Q1←Q1 多季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.02←-0.01 (+300.0%) Q1←Q4 第1升 0.02←0.2 (-90.0%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		7.77←4.9 Q1←Q4 連2升 7.77←8.25 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		1.33←-1.88 Q1←Q4 第1升 1.33←2.12 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		8.52←1.66 Q1←Q4 連3升 8.52←1.36 Q1←Q1 多季新高
ROE QoQ ROE YoY		2.0←0.41 Q1←Q4 第1升 2.0←0.41 Q1←Q1 多季新高
ROA QoQ ROA YoY		1.3←0.35 Q1←Q4 第1升 1.3←0.41 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	111/12/26 焦佑慧董事贈與 600張
公告	115/07/14 華新代重要子公司Walsin Lihwa Europe S.a r.l.公告其股東會重要決議事項 115/07/14 華新代重要子公司Walsin Lihwa Europe S.a r.l.公告其股東會決議現金增資基準日
新聞	115/07/14 【公告】華新代重要子公司Walsin Lihwa Europe S.a r.l.公告其股東會重要決議事項 115/07/14 【公告】華新代重要子公司Walsin Lihwa Europe S.a r.l.公告其股東會決議現金增資基準日 115/07/08 證交所7/7完成206檔新權證發行申請案審核 115/07/07 【公告】華新 2026年6月合併營收167.2億元年增29.34% 115/06/29 華新：考量客戶競爭力　7月不銹鋼盤元維持平盤 115/06/29 【公告】華新重要營運主管異動案 115/06/29 【公告】華新董事會決議處分華東科技股份有限公司普通股 115/06/29 【公告】華新董事會決議現金增資盧森堡子公司Walsin Lihwa Europe S.a r.l. 115/06/18 【公告】(補充115/5/8公告)華新公告董事會決議取得土地使用權資產 115/06/05 【公告】華新 2026年5月合併營收174.59億元年增11.13% 115/06/03 【公告】(補充115/02/26公告)華新董事會決議處分華邦電子股份有限公司普通股 115/05/25 【公告】華新現金股利分派基準日 115/05/22 【公告】華新第二十一屆董事當選名單 115/05/22 【公告】華新法人董事指派代表人 115/05/22 【公告】華新選任董事長 115/05/22 華新公告本公司永續發展委員會委員異動 115/05/22 華新公告本公司提名委員會委員異動 115/05/22 【公告】華新115年股東常會重要決議事項 115/05/22 華新：海底電纜工廠完成建置　盼2028年供應風電建設 115/05/22 華新看好AI帶旺營運衝，關係企業及本業均向上

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
華新	-5.23% 19610(44.06%)	-8.3% 20363(38.73%)	-15.76% 31218(-9.51%)	-0.15% 48107(-41.28%)	-21.45% 64485(-56.19%)	51.98% 70935(-60.17%)
加權指數	-5.97%	-8.78%	-8.17%	12.65%	37.91%	85.63%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔		✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	0.01	1.27	3.23	5.27	8.52
ROE	1.45	1.71	4.06	15.81	15.63
本業收入比	1.16	86.34	83.67	40.59	69.79
自由現金流量	-60.41	-139.32	12.47	-124.82	3.3
利息保障倍數	1.70	2.07	4.43	29.27	46.75