AI 股票分析報告，其中包含了根據您提供的最新資訊整理的數據摘要、基本面、籌碼面、技術面分析，以及綜合分析與展望。

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## AI 股票分析報告 - 台燿 (6274)

### 數據摘要

| 數據類別     | 指標                 | 日期       | 數值      |
|--------------|----------------------|------------|-----------|
| **基本面**   | 每月營收             | 2025/7     | 26.67     |
|              | 合約負債             | N/A        | N/A       |
|              | EPS (季度)           | 25Q2 (20)  | 2.36      |
|              | 毛利率 (%) (季度)    | 25Q2 (20)  | 21.17     |
|              | 營業利益率 (%) (季度)| 25Q2 (20)  | 12.57     |
|              | 稅後淨利率 (%) (季度)| 25Q2 (20)  | 9.61      |
| **技術面**   | 收盤價               | 2025-08-19 | 338.0     |
|              | 開盤價               | 2025-08-19 | 355.0     |
|              | 最高價               | 2025-08-19 | 366.5     |
|              | 最低價               | 2025-08-19 | 331.0     |
|              | 成交量               | 2025-08-19 | 43543     |
|              | SMA5                 | 2025-08-19 | 316.0     |
|              | SMA20                | 2025-08-19 | 276.425   |
|              | SMA60                | 2025-08-19 | 239.783333|
|              | SMA120               | 2025-08-19 | 196.387500|
|              | SMA240               | 2025-08-19 | 183.122917|
|              | Upper (布林通道)     | 2025-08-19 | 330.672834|
|              | Middle (布林通道)    | 2025-08-19 | 276.425   |
|              | Lower (布林通道)     | 2025-08-19 | 222.177166|
|              | SlowK (KD指標)       | 2025-08-19 | 75.109170 |
|              | SlowD (KD指標)       | 2025-08-19 | 89.322104 |
|              | MACD                 | 2025-08-19 | 21.082320 |
|              | MACD Signal          | 2025-08-19 | 14.272207 |
|              | MACD Histogram       | 2025-08-19 | 6.810113  |
| **籌碼面**   | 外資持股 (%)         | 2025-08-19 | 31.1      |
|              | 投信持股 (%)         | 2025-08-19 | 15.39     |
|              | 自營商持股 (%)       | 2025-08-19 | 1.42      |
|              | 外資買賣成交比重 (%) | 2025-08-19 | 5.11      |
|              | 投信買賣成交比重 (%) | 2025-08-19 | 0.71      |
|              | 自營商買賣成交比重 (%)| 2025-08-19 | 1.63      |
|              | 融資餘額             | 2025-08-19 | 11521     |
|              | 融券餘額             | 2025-08-19 | 2918      |
|              | 劵資比 (%)           | 2025-08-19 | 25.33%    |
|              | 融資使用率 (%)       | 2025-08-19 | 16.3      |
|              | 當沖率 (%)           | 2025-08-19 | 62.91     |

### 基本面分析

台燿最新的每月營收數據顯示，2025 年 7 月營收為 26.67 億元，年增率為 13.16%。從近期的營收趨勢來看，營收呈現穩步成長的態勢，尤其是在 2024 年下半年到 2025 年上半年，營收年增率大多為正數，顯示公司營運狀況良好。

最新的季度 EPS 為 25Q2 的 2.36 元。毛利率為 21.17%，營業利益率為 12.57%，稅後淨利率為 9.61%。相較於前幾個季度，毛利率和營業利益率有波動，但稅後淨利率相對穩定。整體而言，公司的獲利能力呈現穩健但有波動的表現，需要關注未來季度的獲利表現。

### 籌碼面分析

*   **三大法人動向：**
    *   **外資：** 最新數據顯示外資於 2025/8/19 賣超 2224 張，持股比例為 31.1%，較前一日下降。外資近期的買賣超動作較為頻繁，需要持續觀察其淨賣超或淨買超的趨勢。
    *   **投信：** 最新數據顯示投信於 2025/8/19 買超 309 張，持股比例為 15.39%，較前一日上升。投信近期有持續買入的跡象，對股價有正向支撐。
    *   **自營商：** 最新數據顯示自營商於 2025/8/19 賣超 710 張，持股比例為 1.42%，較前一日下降。自營商近期操作較為保守，但買賣超幅度不大。

*   **散戶與槓桿指標：**
    *   **融資餘額：** 最新融資餘額為 11521 張，較前一日減少。這顯示散戶的信用交易意願可能有所下降。
    *   **融券餘額：** 最新融券餘額為 2918 張，較前一日減少。
    *   **劵資比：** 最新劵資比為 25.33%，處於相對穩定的區間。
    *   **融資使用率：** 最新融資使用率為 16.3%，相較於前幾日略有下降。

*   **多空方力道：**
    *   **當沖率：** 最新當沖率為 62.91%，顯示短線交易的動能較為強勁。
    *   **技術面指標 (例如 KD、MACD)：** KD 指標的 SlowK 為 75.11，SlowD 為 89.32，顯示進入超買區，但目前為死亡交叉向下，可能面臨短期回檔壓力。MACD 指標為正數且 MACD Histogram 為正，顯示多頭趨勢仍在，但需注意 MACD 訊號線的交叉方向。

*   **結論：** 籌碼面方面，投信的持續買進是利多，但外資近期有賣超跡象，需觀察後續動向。融資融券數據顯示市場情緒較為謹慎，當沖率偏高也暗示著短線交易活躍。

### 技術面分析

*   **趨勢與均線：**
    *   從日線級別的移動平均線來看，台燿的股價目前位於 SMA5、SMA20、SMA60、SMA120 和 SMA240 等所有均線之上，顯示多頭趨勢非常強勁。
    *   股價目前處於明顯的多頭上升趨勢中，且所有均線呈現多頭排列。

*   **動能指標：**
    *   **KD 指標：** 最新數據顯示 SlowK (75.11) 和 SlowD (89.32)，KD 指標進入超買區，且呈現死亡交叉向下，這可能預示著短期可能面臨回檔壓力。
    *   **MACD 指標：** MACD 線 (21.08) 位於訊號線 (14.27) 之上，且 MACD Histogram (6.81) 為正數，表明目前的趨勢為上升動能，但動能有所收斂。
    *   **布林通道：** 股價位於布林通道的中軌 (276.425) 和上軌 (330.67) 之間，但離上軌較近，且近期股價波動幅度較大，顯示有衝高後回落的可能。

*   **結論：** 技術面上，台燿處於非常強勁的多頭趨勢，所有均線皆為支撐。然而，KD 指標進入超買區並出現死亡交叉，加上 MACD 動能收斂，暗示短期內可能會有技術性回檔的風險。股價離布林通道上軌較近，也需留意是否會出現拉回。

### 綜合分析與展望

**利多因素：**

1.  **營收成長動能：** 台燿最新的每月營收數據顯示出穩健的年增長，特別是 2024 年下半年至 2025 年上半年的成長趨勢，反映了公司產品的市場接受度與營運能力的提升。
2.  **投信持續買進：** 投信近期有持續買超的跡象，這通常被視為市場對公司基本面看好的訊號，有助於支撐股價。
3.  **強勁的多頭趨勢：** 從技術面上看，股價處於所有均線之上，並且均線呈現多頭排列，顯示公司處於良好的上升趨勢中，市場對其普遍看好。
4.  **伺服器應用前景：** 作為伺服器及交換器關鍵零組件的供應商，受益於 AI 伺服器和高速運算的需求成長，預期未來營運將持續受惠。

**利空因素：**

1.  **KD 指標超買與向下交叉：** 技術面上，KD 指標已進入超買區，且出現死亡交叉，這通常意味著短期內可能出現獲利了結或技術性回檔的壓力。
2.  **外資近期賣超：** 外資近期出現淨賣超，若此趨勢持續，可能對股價造成壓力。
3.  **股價快速拉升後的整理：** 過去一段時間股價快速上漲，可能伴隨著部分技術性賣壓，未來可能進入整理階段。

**潛在風險：**

1.  **全球經濟放緩：** 如果全球經濟出現放緩或衰退，可能影響 AI 相關產品的需求，進而對台燿的營收和獲利造成衝擊。
2.  **產業競爭加劇：** 伺服器及高速運算相關零組件產業競爭激烈，若有新技術或競爭者出現，可能影響公司的市場地位。
3.  **原料成本波動：** 原物料價格的波動可能影響公司的毛利率表現，需要持續關注。
4.  **匯率風險：** 作為出口導向型企業，匯率波動可能影響公司的獲利。

**未來展望：**

台燿在 AI 伺服器及高速運算領域的佈局，使其能從產業的蓬勃發展中獲益。公司營收和獲利能力的成長趨勢是其基本面的亮點。然而，技術面上短期的超買訊號和籌碼面上外資的動向，需要密切關注。

在短期內，台燿可能面臨一定的技術性回檔壓力，但長期趨勢仍偏向樂觀，主要受惠於 AI 基礎設施建置的強勁需求。投資人應審慎評估風險，並可考慮在股價回檔時尋找較佳的進場點，同時留意公司後續的法說會及財報數據，以獲取更全面的公司營運資訊。

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### 免責聲明

本報告僅為基於您提供的公開資訊進行的 AI 分析，不構成任何投資建議。投資有風險，請投資人審慎評估自身風險承受能力，並自行判斷投資標的，切勿將本報告作為投資決策的唯一依據。本文作者不對任何因使用本報告而引致的直接或間接損失負責。