2367 燿華電子

本益成長比: N/A  總報酬本益比: N/A  合理價格(本益比法): 3.36  合理價格(ROE法): 3.62

燿華電子

• EPS 年複合成長率: 14.87% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: N/A% (109-105)
• 本益比: 35.38
• 近四季EPS總合: 0.53 (0.0,-0.8,1.89,-0.56)
• 融資餘額佔股本比例：4.25%
• 融資使用率: 17.01%
• 近期收盤價: 18.75 (2021-11-30)

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科 - 營業項目,營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 三大法人持股
• 三大法人買進張數
• 新聞

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	-0.02	22.53	13.86	15.88	7.26
營業利益率	-16.06	10.84	4.15	6.06	-4.88
折舊負擔比率	10.54	7.54	8.85	8.13	10.84
稅前淨利率	-11.00	10.15	3.74	3.76	-6.61
股東權益報酬率	-13.67	16.30	6.58	7.31	-7.91
資產報酬率	-5.46	7.83	3.40	3.65	-3.24
本業收入比	145.93	106.72	111.08	161.38	73.80
業外獲益比	-45.93	-6.72	-10.94	-61.38	26.20
無形資產佔淨值比	0.45	0.14	0.17	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2021Q3	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4
營業毛利率	0.00	-4.10	2.46	0.11	-3.40	-17.01	13.87	26.53
營業利益率	0.00	-17.94	-11.59	-14.92	-14.92	-47.18	0.55	10.94
折舊負擔比率	0.00	11.99	9.55	7.50	9.34	17.56	11.37	7.50
稅前淨利率	0.00	-16.92	47.81	-9.58	-11.78	-31.58	0.73	8.46
股東權益報酬率	0.00	-4.65	11.40	-3.51	-4.11	-6.41	0.12	3.21
資產報酬率	0.00	-2.01	4.94	-1.37	-1.71	-2.79	0.17	1.55
本業收入比	0.00	105.99	-24.22	155.46	126.67	149.23	76.92	129.22
業外獲益比	0.00	-5.99	124.22	-55.68	-26.67	-49.37	23.08	-29.22
無形資產佔淨值比	0.00	0.49	0.43	0.45	0.47	0.48	0.44	0.14

現金流量-近5年 (1.避開近3年累計小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	779	4232	2651	1574	358
自由現金流量(百萬)	-884	949	523	-842	-1306
稅後淨利(百萬)	-1436	1735	657	674	-699

現金流量-近8季

	2021Q3	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4
營運現金流量(百萬)	0	-726	1187	1049	-339	535	-466	1281
自由現金流量(百萬)	0	-678	462	195	-530	237	-787	-248
稅後淨利(百萬)	0	-494	1171	-344	-417	-688	13	357

成長能力-近5年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營業收入成長率)

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入(百萬)	14387	22418	19540	18131	12650
營業利益(百萬)	-2310	2429	812	1099	-617
稅後淨利(百萬)	-1436	1735	657	674	-699
EPS(完全稀釋)	0.00	2.80	1.06	1.23	-1.27
營業收入成長率(%)	-35.82	14.73	7.77	43.33	-8.26
營業利益成長率(%)	-195.10	199.14	-26.11	278.12	-212.59
稅後淨利成長率(%)	-182.77	164.08	-2.52	196.42	-228.02
EPS成長率(%)	-100.00	164.15	-13.82	196.85	-230.93

成長能力-近4季

	2021Q3	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4
營業收入(百萬)	0	2860	3412	4682	3823	2250	3632	5745
營業利益(百萬)	0	-513	-395	-698	-570	-1061	20	628
稅後淨利(百萬)	0	-494	1171	-344	-417	-688	13	357
EPS(完全稀釋)	0.00	-0.80	1.89	-0.56	-0.67	-1.11	0.02	0.58
去年同期營業收入成長率(%)	-100.00	27.11	-6.06	-18.50	-	-	-	-
去年同期營業利益成長率(%)	100.00	51.65	-2075.00	-211.15	-	-	-	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	100.00	28.20	8907.69	-196.36	-	-	-	-
去年同期EPS成長率(%)	100.00	27.93	9350.00	-196.55	-	-	-	-
較上季營業收入成長率(%)	-100.00	-16.18	-27.13	22.47	69.91	-38.05	-36.78	-
較上季營業利益成長率(%)	100.00	-29.87	43.41	-22.46	46.28	-5405.00	-96.82	-
較上季稅後淨利成長率(%)	100.00	-142.19	440.41	17.51	39.39	-5392.31	-96.36	-
較上季EPS成長率(%)	100.00	-142.33	437.50	16.42	39.64	-5650.00	-96.55	-

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2021/10	8.18	-19.84	-4.26
2021/9	6.13	-23.35	-1.89
2021/8	-9.19	-27.08	1.78
2021/7	24.81	14.13	7.7
2021/6	-2.06	14.49	6.62
2021/5	-9.9	35.8	5.39

稅前淨利較去年同期

(百萬)	(百萬)	YoY(%)
0	0	0
2021Q2(百萬)	2020Q2(百萬)	YoY(%)
-484.0	-711.0	31.926
2021Q1(百萬)	2020Q1(百萬)	YoY(%)
1631.0	26.0	6173.0

EPS較上季

(元)	(元)	比率
0.0	0.0	0.0

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	3.11	4.44	3.79	3.68	2.86
存貨周轉率	6.79	7.83	7.88	8.81	9.63

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2021Q3	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4
應收帳款周轉率	0.00	0.95	0.93	1.24	1.30	0.74	0.81	1.04
存貨周轉率	0.00	1.25	1.59	2.16	1.56	0.98	1.27	1.93

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.59	0.55	0.56	0.58	0.58
金融負債(百萬)	8035	6777	7234	7171	6421
營業收入淨額(百萬)	14387	22418	19540	18131	12650
利息保障倍數	-11.54	16.36	5.84	5.71	-7.46
長期銀行借款占稅後淨利比	2.32	2.32	6.61	7.36	0.00

償債能力-近8季

	2021Q3	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4
負債比	0.00	0.54	0.55	0.59	0.57	0.55	0.54	0.55
金融負債(百萬)	0	7830	8471	8035	7851	6946	7591	6777
營業收入淨額(百萬)	0	2860	3412	4682	3823	2250	3632	5745
利息保障倍數	0.00	-15.90	65.38	-15.73	-15.43	-18.11	1.76	16.05
長期銀行借款占稅後淨利比	5.09	5.09	5.09	359.38	359.38	359.38	359.38	11.28

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	14387	22418	19540	18131	12650
推銷費用(百萬)	2180	2561	1814	1729	1482
管理費用(百萬)	0	0	0	0	0
研究發展費(百萬)	128	65	82	52	54
推銷費用率(%)	15.15	11.42	9.28	9.54	11.72
管理費用率(%)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
研究發展費用率(%)	0.89	0.29	0.42	0.29	0.43

成本指標-近8季

	2021Q3	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4
營業收入淨額(百萬)	0	2860	3412	4682	3823	2250	3632	5745
推銷費用(百萬)	0	371	453	663	410	649	458	881
管理費用(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	0
研究發展費(百萬)	0	26	28	44	31	29	24	27
推銷費用率(%)	12.97	12.97	13.28	14.16	10.72	28.84	12.61	15.34
管理費用率(%)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
研究發展費用率(%)	0.91	0.91	0.82	0.94	0.81	1.29	0.66	0.47

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	X	O	X	O	X	X	X
24年	61.94億	49.61%		0.0%		1510百萬	0%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2021-11-30	18.75	17.01%
2021-11-29	18.65	16.78%
2021-11-26	18.8	16.83%
2021-11-25	19.55	16.93%
2021-11-24	19.7	16.90%
2021-11-23	20.1	17.06%
2021-11-22	20.2	17.30%
2021-11-19	20.8	17.03%
2021-11-18	21.25	17.46%
2021-11-17	22.25	17.32%
2021-11-16	21.65	18.80%
2021-11-15	19.7	17.63%
2021-11-12	17.95	15.93%
2021-11-11	18.45	15.80%
2021-11-10	18.05	15.68%
2021-11-09	18.25	15.65%
2021-11-08	18.05	15.68%
2021-11-05	18.3	15.70%
2021-11-04	18.3	15.64%
2021-11-03	18.25	15.64%
2021-11-02	18.2	15.67%
2021-11-01	18.45	15.67%
2021-10-29	18.1	15.70%
2021-10-28	18.05	15.73%
2021-10-27	18.1	15.78%
2021-10-26	17.8	15.82%
2021-10-25	17.85	15.90%
2021-10-22	17.6	15.94%
2021-10-21	17.4	16.00%
2021-10-20	17.7	15.98%
2021-10-19	17.8	15.93%
2021-10-18	17.05	16.02%
2021-10-15	16.9	16.06%
2021-10-14	16.55	16.33%
2021-10-13	16.5	16.36%
2021-10-12	17.0	16.37%
2021-10-08	17.45	16.41%
2021-10-07	17.35	16.40%
2021-10-06	16.75	16.49%
2021-10-05	16.95	16.61%
2021-10-04	16.75	16.78%
2021-10-01	17.55	16.83%
2021-09-30	18.15	16.82%
2021-09-29	17.85	16.85%
2021-09-28	18.25	16.87%
2021-09-27	18.4	16.85%
2021-09-24	18.3	16.87%
2021-09-23	17.75	16.91%
2021-09-22	18.0	16.69%
2021-09-17	18.3	16.71%
2021-09-16	18.3	16.75%
2021-09-15	18.4	16.70%
2021-09-14	18.55	16.75%
2021-09-13	18.8	16.79%
2021-09-10	18.8	16.85%
2021-09-09	19.1	16.81%
2021-09-08	18.95	16.84%
2021-09-07	19.65	16.78%
2021-09-06	19.25	16.87%
2021-09-03	20.0	17.08%
2021-09-02	20.0	17.14%
2021-09-01	20.1	17.36%
2021-08-31	20.1	17.47%
2021-08-30	19.85	17.64%
2021-08-27	19.35	17.54%
2021-08-26	19.6	17.54%
2021-08-25	19.35	17.58%
2021-08-24	19.4	17.53%
2021-08-23	18.8	17.66%
2021-08-20	18.9	17.70%
2021-08-19	18.05	17.44%
2021-08-18	18.6	17.46%
2021-08-17	18.1	17.78%
2021-08-16	18.6	17.78%
2021-08-13	19.1	17.99%
2021-08-12	20.25	18.48%
2021-08-11	20.0	18.52%
2021-08-10	20.35	18.94%
2021-08-09	20.55	18.93%
2021-08-06	20.8	19.00%
2021-08-05	21.15	18.92%
2021-08-04	20.95	18.57%
2021-08-03	20.95	18.52%
2021-08-02	21.05	18.50%
2021-07-30	20.8	18.53%
2021-07-29	21.2	18.88%
2021-07-28	21.0	18.92%