燿華 2367 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-11 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
25.35 (4.11%) 8268張 (+269.32%) 季線下 3072張 2763張 4150張 8268張 2.99倍	5.41% 8.33% 9.03% -19.27% -33.46%		72.09 (184.36%) 25.35	N/A 1.01	120 N/A	小型股 179.83億	7.42% 0.0%	印製電路板相關	2025-03-18 2024-10-24	金鼎集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
25.35	24.34↗	24.34↗	24.03↗	24.02↗	24.72↗	24.46↗	26.6↘	29.82↘
乖離率	4.15%	4.15%	5.49%	5.54%	2.55%	3.64%	-4.7%	-14.99%
均線開始轉折價位	24.05	24.4	23.4	25.3	24.95	23.25	31.4	38.1

台股市場估值	0050: 本益比 21.21, 預估本益比 15.48, 殖利率 2.64%, 預估殖利率 2.91% ; 006201: 本益比 32.99, 殖利率 2.93%
美股市場估值	SPY: 本益比 51.06, 預估本益比: 27.08 ; QQQ: 本益比 74.68, 預估本益比 22.93 ; SOXQ: 本益比 68.03, 預估本益比 25.89
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	雙率第一升, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	9.9,N/A (7.34,29.27,51.2) 1.31,18.59 (0.98,1.33,1.68)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(9.13%) 月線斜率0.41	近2月趨勢圖大股東(%) 07-04 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	34.9←33.98(0.92%) 28.44←28.81(-0.37%), -1.32% 34.9←32.73(2.17%) 28.44←24.42(4.02%), 34.81%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線下		股東人數連續5周減少
			均線	布林軌道上軌上(5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.76%[113] (N/A) 0 (2.76%)		相對高點相對低點	45.6 (-44.41%) 24-07-09 15.8 (60.44%) 23-08-16
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-12.06 8.44 -6.96 14.35億(6月)	-21.58 -14.66 -5.87 13.23億(5月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-10 26.3 (25-06-05) 3日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-11 20日融資使用率趨勢圖	0.95% 1.17% 206 60 0 15.5%←16.02%(-0.52%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	92.86,78.91 61.51 0.14	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-11 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 13%,17%,13%,13% 買,買,買,買,買,買 (連7買)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	80.43,60.16 45.23 0.14	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	120 N/A		月KD RSI MACD	21.51,20.87 up 48.01 -1.18	投信(張) 07-11 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	5.49% 3.64% -4.7% -14.99%	外資(張) 07-11 20天持股趨勢圖當天成交比重	11.06%←9.9%(1.16%)	1321 (連7買) 15.98%	2年趨勢圖	11.06%←5.69%(5.37%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	1.17% 2.27% 7.74%	自營商(張) 07-11 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.74%←0.74%(0.0%)	65 0.79%	2年趨勢圖	0.74%←0.9%(-0.16%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		43.37←44.8 (-3.19%) Q1←Q4 連3降 43.37←41.63 (+4.18%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		4.1←2.78 (-3.19%) Q1←Q4 第1升 4.1←2.57 (+4.18%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		26.82←25.54 (+5.01%) Q1←Q4 連3升 26.82←24.51 (+9.42%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		94.32←98.52 (-4.26%) Q1←Q4 第1降 94.32←94.63 (-0.33%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		69.31←62.98 (-4.26%) Q1←Q4 連3升 69.31←62.71 (+10.52%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.61←0.59 (+3.39%) Q1←Q4 連2升 0.61←0.41 (+48.78%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.55←0.36 (+52.78%) Q1←Q4 第1升 0.55←0.34 (+61.76%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		20.77←18.25 Q1←Q4 第1升 20.77←16.36 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		9.46←6.2 Q1←Q4 第1升 9.46←6.17 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		10.0←8.93 Q1←Q4 連2升 10.0←6.62 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		3.35←3.35 Q1←Q4 3.35←2.74 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		1.97←1.88 Q1←Q4 連2升 1.97←1.45 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	114/06/04 陳正雄董事贈與 99張
公告	114/07/09 燿華 114年6月營收14.35億、年減12.06%
新聞	114/07/09 【公告】燿華 2025年6月合併營收14.35億元年增-12.06% 114/06/17 【公告】燿華114年股東常會重要決議事項 114/06/09 【公告】燿華第16次實施庫藏股期間屆滿及執行狀況 114/06/06 【公告】燿華 2025年5月合併營收13.23億元年增-21.59% 114/06/06 《業績-電零組》燿華5月營收為13.23億元，年減21.59% 114/05/09 《業績-電零組》燿華4月營收為15.50億元，年減14.36% 114/05/09 【公告】燿華 2025年4月合併營收15.5億元年增-14.36% 114/05/06 PCB廠燿華首季獲利年增逾5成第一季EPS O.61元 114/05/06 【公告】燿華114年第1季合併財務報告業經提報董事會通過 114/05/06 【公告】燿華董事會決議召開114年股東常會相關事宜(新增報告案) 114/05/06 【公告】燿華董事會決議股利分派 114/04/29 《電零組》產品組合佳燿華首季獲利靚 114/04/29 產品組合佳燿華首季獲利靚 114/04/28 【公告】燿華114年第1季財務報告董事會預計召開日期為114年05月06日 114/04/09 【公告】燿華董事會決議買回庫藏股 114/04/09 【公告】燿華 2025年3月合併營收15.45億元年增-4.41% 114/04/09 《業績-電零組》燿華3月營收為15.45億元，年減4.41% 114/03/25 《電零組》AI PC夯燿華Q1營收看旺 114/03/24 AI PC夯燿華Q1營收看旺 114/03/19 TPCA新一屆董監改選，欣興李長明卸任理事長之位，燿華董座張元銘接任

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
燿華	5.41% 3072(169.07%)	3.89% 3023(173.49%)	8.33% 2763(199.16%)	9.03% 4150(99.23%)	-19.27% 4782(72.9%)	-33.46% 8888(-6.98%)
加權指數	1.44%	2.22%	3.18%	17.64%	-1.43%	-4.73%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔		✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	8.41	-2.59	1.76	-14.79	-16.06
ROE	14.11	-3.35	4.09	-2.53	-13.67
本業收入比	95.88	112.46	70.57	-2193.41	145.93
自由現金流量	7.74	8.96	1.58	-12.02	-8.84
利息保障倍數	8.07	-0.53	3.47	1.79	-11.54