AI 股票分析報告，內容根據您提供的資訊進行撰寫。

# AI 股票分析報告

## 數據摘要

| 資料類別 | 指標名稱         | 最新記錄日期 | 最新數值 |
| :------- | :--------------- | :----------- | :------- |
| **基本面** | 月營收           | 2025/6       | 3.56     |
|          | 合約負債         | N/A          | N/A      |
|          | EPS              | 25Q1         | 1.52     |
|          | 毛利率           | 25Q1         | 22.46%   |
|          | 營業利益率       | 25Q1         | 18.48%   |
|          | 稅後淨利率       | 25Q1         | 20.01%   |
| **技術面** | 收盤價           | 2025-07-31   | 197.5    |
|          | 5日移動平均線 (SMA5) | 2025-07-31   | 190.8    |
|          | 20日移動平均線 (SMA20)| 2022-07-31   | 190.800  |
|          | 60日移動平均線 (SMA60)| 2025-07-31   | 178.0417 |
|          | 120日移動平均線 (SMA120)| 2025-07-31   | 178.3667 |
|          | 240日移動平均線 (SMA240)| 2025-07-31   | 166.4567 |
|          | 布林通道上軌 (Upper) | 2025-07-31   | 200.6    |
|          | 布林通道中軌 (Middle)| 2025-07-31   | 190.8    |
|          | 布林通道下軌 (Lower) | 2025-07-31   | 181.0    |
|          | KD (慢速K)       | 2025-07-31   | 17.3913  |
|          | KD (慢速D)       | 2025-07-31   | 36.2319  |
|          | MACD             | 2025-07-31   | 2.3208   |
|          | MACD 訊號線 (Signal) | 2025-07-31   | 3.3491   |
|          | MACD 直方圖 (Histogram)| 2025-07-31   | -1.0283  |
| **籌碼面** | 外資持股 (%)     | 2025-07-31   | 12.12    |
|          | 投信持股 (%)     | 2025-07-31   | 8.15     |
|          | 自營商持股 (%)   | 2025-07-31   | 3.36     |
|          | 外資買賣超 (張)  | 2025-07-31   | 6266     |
|          | 投信買賣超 (張)  | 2025-07-31   | 0        |
|          | 自營商買賣超 (張)| 2025-07-31   | 253      |
|          | 融資餘額         | 2025-07-31   | 14767    |
|          | 融資增減         | 2025-07-31   | 394      |
|          | 融券餘額         | 2025-07-31   | 503      |
|          | 融券增減         | 2025-07-31   | 287      |
|          | 劵資比           | 2025-07-31   | 3.41%    |
|          | 融資使用率 (%)   | 2025-07-31   | 41.94    |
|          | 成交量 (張)      | 2025-07-31   | 32214    |
|          | 當沖率 (%)       | 2025-07-31   | 59.39    |

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## 公司基本面分析

華星光 (4979) 近期的營收表現呈現波動。從 2024 年下半年到 2025 年上半年，月營收數字在 2.68 億至 3.83 億之間變動，近期（2025 年 4 月至 6 月）營收呈現增長趨勢，尤其 2025 年 4 月的營收達到 3.83 億，並在 2025 年 5 月和 6 月維持在 3.48 億至 3.56 億的水準，顯示客戶訂單需求有所增加。

在獲利能力方面，EPS 自 2024 年 Q4 的 1.08 元，在 2025 年 Q1 顯著成長至 1.52 元，年增率達到 105.41%。毛利率維持在 20% 以上，2025 年 Q1 毛利率為 22.46%。營業利益率和稅後淨利率也呈現良好的表現，2025 年 Q1 的營業利益率為 18.48%，稅後淨利率為 20.01%。整體而言，公司在 2025 年第一季度的獲利能力有明顯提升。

合約負債的數據未提供具體數值，因此無法進行分析。

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## 技術面分析

**趨勢與均線：**
華星光目前的股價（2025/07/31 收盤價 197.5 元）位於所有均線（5日、20日、60日、120日、240日）之上，顯示中長期趨勢偏多。近期股價在 2025 年 7 月下旬出現拉回，但仍能守在 20 日均線之上，這可能是一個短期的整理格局。布林通道顯示股價近期觸及上軌後拉回，目前在中軌附近整理，下軌支撐為 181.0 元。

**動能指標：**
*   **KD 指標：** 慢速 K 值為 17.39，慢速 D 值為 36.23，KD 指標處於低檔區，顯示短期可能存在反彈動能。
*   **MACD 指標：** MACD 線（2.3208）位於訊號線（3.3491）下方，且 MACD 直方圖為負值（-1.0283），這表明目前 MACD 指標呈現空方排列，短期動能偏弱，但若 MACD 線能向上穿越訊號線，則可能轉為多方訊號。

**結論：**
從技術面來看，華星光處於多頭格局，但短期內面臨整理壓力。KD 指標顯示有反彈的機會，但 MACD  показує короткострокову слабкість. 投資者應關注股價是否能有效站穩 20 日均線，並突破近期整理區間。

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## 籌碼面分析

**三大法人動向：**
*   **外資：** 外資在 2025 年 7 月 31 日呈現顯著買超（+6266 張），持股比例也由 7.49% 大幅提升至 12.12%，顯示外資對華星光近期態度轉為積極。
*   **投信：** 投信在 2025 年 7 月 31 日持股比例維持在 8.15%，買賣超為 0 張，動態不明顯。
*   **自營商：** 自營商在 2025 年 7 月 31 日為買超（+253 張），持股比例小幅增加至 3.36%。

**散戶與槓桿指標：**
*   **融資：** 融資餘額在 2025 年 7 月 31 日為 14767 張，近期有小幅增加的趨勢，融資使用率為 41.94%，處於相對較高的水準，顯示部分散戶偏向積極操作。
*   **融券：** 融券餘額為 503 張，劵資比為 3.41%，相對較低，顯示融券賣壓不大。

**多空方力道：**
近期外資的大舉買超對股價形成了重要的支撐，而融資水位偏高也可能在短期整理時帶來一定的賣壓。當沖率在 2025 年 7 月 31 日為 59.39%，顯示市場對於短線交易的關注度較高。

**結論：**
籌碼面顯示外資近期態度轉為積極，對股價有正面影響。融資水位偏高需留意可能的獲利了結賣壓，但融券空方力道相對較弱。整體籌碼結構呈現多方趨勢，但需關注外資的持續性買盤。

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## 綜合分析與展望

**利多因素：**
*   **營收增長：** 近期月營收表現回升，客戶訂單需求增加，為公司營運帶來正面動能。
*   **獲利能力提升：** 2025 年第一季 EPS、毛利率、營業利益率及稅後淨利率均有明顯改善。
*   **外資積極買盤：** 外資持股比例大幅增加，顯示市場對公司前景的信心。
*   **技術面多頭格局：** 股價位於多條均線之上，長期趨勢向上。

**利空因素：**
*   **短期技術面整理：** 近期股價出現拉回，MACD 指標呈現空方排列，可能面臨短期整理壓力。
*   **高融資水位：** 較高的融資使用率可能在市場波動時帶來獲利了結的賣壓。
*   **當沖交易熱絡：** 高當沖率可能增加股價的短期波動性。

**潛在風險：**
*   **產業景氣波動：** 如果未來產業景氣出現反轉，或客戶訂單需求不如預期，可能影響公司營收及獲利。
*   **競爭壓力：** 光電產業競爭激烈，若公司無法維持技術領先或成本優勢，可能影響獲利。
*   **地緣政治風險：** 全球經濟及貿易環境的不確定性，可能對供應鏈及終端市場造成影響。

**未來展望：**
華星光在 2025 年上半年展現出營運好轉的跡象，尤其在客戶訂單增加的帶動下，獲利能力有所提升。技術面上，雖然面臨短線整理，但長期趨勢仍然向上。籌碼面上，外資的積極態度是重要的觀察指標。

後續需關注公司能否持續維持營收增長動能，並在技術面突破整理區間，站穩多頭趨勢。同時，也需留意產業變化及整體市場風險。若能成功克服短期技術面的整理壓力，並維持穩定的獲利能力，華星光有望延續多頭走勢。

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## 免責聲明

本報告僅為根據提供之資訊進行的 AI 分析，不構成任何投資建議。投資人應基於自身的判斷、風險承受能力，並進行獨立的投資決策。本文所載資訊僅供參考，並不保證其準確性、完整性及即時性。投資有風險，過去績效不代表未來表現，所有投資決策應自行判斷並自行承擔風險。