耕興 6146 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 06-03 5日,月,季均量預估量 [權值][存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 今年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
220.0 (-0.68%) 883張 (+19.16%) 季線上 1202張 700張 597張 883張 1.26倍	-1.35% -0.45% 11.68% 38.36% 29.41%	9.4~10.9	177.21 (-19.45%) 220.0	N/A 0.52	875 、Y!	小型股 224.11億	28.83% 0.0%	設備儀器廠商	2026-05-14 2026-06-11	上櫃

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
220.0	225.9↘	223.35↗	219.85↘	220.8↘	215.22↗	211.11↗	190.86↗	181.14↗
乖離率	-2.61%	-1.5%	0.07%	-0.36%	2.22%	4.21%	15.27%	21.45%
均線開始轉折價位	223.0	216.5	221.0	220.5	195.0	197.0	159.0	170.0

台股市場估值	0050: 本益比 39.38, 預估本益比 29.75, 殖利率 1.25%, 預估殖利率 1.79% ; 006201: 本益比 96.58, 殖利率 1.12%
美股市場估值	SPY: 本益比 62.08, 預估本益比: 29.92 ; QQQ: 本益比 81.39, 預估本益比 38.95 ; SOXQ: 本益比 155.89, 預估本益比 38.68
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	20.26,22.11 (14.16,17.81,21.46) 3.67,60.35 (3.46,4.42,5.38)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(10.28%) 月線斜率-0.02	近2月趨勢圖大股東(%) 05-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	57.59←59.58(-1.99%) 13.33←13.41(-0.08%), -1.42% 57.59←59.46(-1.87%) 13.33←12.99(0.34%), -8.13%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 月K連續2月上漲	季線上
			均線	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	5.45%[114] (3.67%[115]) 0 (5.45%)		相對高點相對低點	297.0 (-25.93%) 24-03-20 153.0 (43.79%) 25-04-09
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	9.64 0.0 7.15 35個月新高 4.1億(4月)	6.46 7.88 6.33 4.1億(3月)	最近漲停日近期最高股價	239.5 (26-05-04) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 06-03 20日融資使用率趨勢圖	0.26% 0.87% 35 0 0 3.04%←2.12%(0.92%)
本益比法目標價	193.44(-12.07%)		日KD RSI MACD	37.5,51.16 50.57 -0.13	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 06-03 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -20%,-6%,-8%,-6% 買,賣,買,賣,賣,賣 (連3賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	66.09,73.73 62.5 2.08	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	875 、Y!		月KD RSI MACD	77.33,86.63 down 55.91 7.28	投信(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.67%←0.27%(0.4%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.67%←0.41%(0.26%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	0.07% 4.21% 15.27% 21.45%	外資(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	29.67%←30.46%(-0.79%)	-98 (連5賣) 11.1%	2年趨勢圖	29.67%←33.95%(-4.28%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.87% 6.07% 13.69%	自營商(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.07%←0.05%(0.02%)	-12 (連3賣) 1.36%	2年趨勢圖	0.07%←0.67%(-0.6%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.5←1.86 (-19.35%) Q1←Q4 第1降 1.5←1.66 (-9.64%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		11.91←11.38 (+4.66%) Q1←Q4 連3升 11.91←11.2 (+6.34%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		3.64←2.93 (+4.66%) Q1←Q4 第1升 3.64←3.46 (+6.34%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.84←0.55 (+52.73%) Q1←Q4 第1升 0.84←0.51 (+64.71%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		148.75←150.41 (-1.1%) Q1←Q4 第1降 148.75←141.15 (+5.38%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		9.92←8.67 (-1.1%) Q1←Q4 第1升 9.92←6.58 (+50.76%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		2.97←2.85 (+4.21%) Q1←Q4 連2升 2.97←2.85 (+4.21%) Q1←Q1 5季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		2.72←2.47 (+10.12%) Q1←Q4 第1升 2.72←2.57 (+5.84%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		46.58←48.35 Q1←Q4 第1降 46.58←45.62 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		30.59←25.71 Q1←Q4 第1升 30.59←30.87 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		26.44←26.93 Q1←Q4 第1降 26.44←27.1 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		4.87←5.09 Q1←Q4 第1降 4.87←4.83 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		3.84←3.96 Q1←Q4 第1降 3.84←3.74 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/06/04 友興投資(股) 董事贈與 100張
公告	115/06/03 耕興 115年5月營收4.15億、年增13.69%
新聞	115/06/03 【公告】耕興 2026年5月合併營收4.15億元年增13.69% 115/06/02 【公告】耕興受邀參加花旗證券舉辦之「Citi''s 2026 Taiwan Tech Conference」 115/05/25 【公告】耕興受邀參加櫃買中心舉辦之「櫃買市場業績發表會」 115/05/13 【公告】耕興受邀參加元大證券舉辦之法人說明會 115/05/06 【公告】耕興 2026年4月合併營收4.1億元年增9.64% 115/04/14 【公告】耕興受邀參加凱基證券與IR Trust舉辦之「2026新高點・新思維投資論壇」 115/04/07 【公告】耕興 2026年3月合併營收4.1億元年增6.47% 115/03/17 【公告】耕興受邀參加美銀證券舉辦之2026 Asia Tech Conference 115/03/06 【公告】耕興 2026年2月合併營收3.8億元年增2.7% 115/02/24 【公告】耕興受邀參加富邦證券舉辦之法人說明會 115/02/11 耕興去年每股純益10.77元　擬每股配息12元 115/02/11 【公告】耕興董事會決議股利分派 115/02/04 耕興1月營收4.01億元攀28個月高　客戶急單挹注 115/02/04 【公告】耕興 2026年1月合併營收4.01億元年增9.86% 115/01/09 【公告】耕興114年第四季財務報告董事會召開日期 115/01/09 耕興協助聯發科　Wi-Fi 8平台取得美國FCC證書 115/01/06 【公告】耕興 2025年12月合併營收3.8億元年增1.34% 114/12/04 【公告】耕興 2025年11月合併營收3.8億元年增1.3% 114/11/10 【公告】耕興受邀參加宏遠證券舉辦之「法人說明會」 114/11/05 耕興第3季每股純益2.53元　汎銓營運轉盈

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
耕興	-1.35% 1202(-26.58%)	1.62% 854(3.31%)	-0.45% 700(26.05%)	11.68% 597(47.69%)	38.36% 456(93.46%)	29.41% 312(182.31%)
加權指數	6.47%	12.31%	10.79%	44.69%	69.92%	108.88%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔		✔			✔

通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	29.89	33.44	36.68	36.49	33.23
ROE	18.68	22.71	27.33	32.2	25.66
本業收入比	97.32	90.88	93.81	89.31	100.91
自由現金流量	9.26	16.71	3.11	12.23	14.97
利息保障倍數	181.72	191.44	484.47	488.76	250.27