山富 2743 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-25 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量 [權證][熱][皮]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
152.5 (3.39%) 12681張 (+31.76%) 6355張 2117張 991張季線上短漲多 ↗135.8 ↗128.9 ↗124.91 ↗123.7 ↗117.9 ↗118.92 12681張 5.99倍	28.15% 30.34% 23.48% 32.03% 157.6%		N/A N/A 152.5	N/A N/A N/A N/A	N/A 1.49	N/A N/A	3.60億 54.92億	34.67% 12.17%	觀光休閒娛樂		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	15.77,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(39.03% 帶寬大) 月線斜率1.58	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.97%[112] (N/A) 0 (1.97%)		相對高點相對低點	188.0 (-18.88%) 23-06-09 16.95 (799.71%) 21-05-17	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-25 20日融資使用率趨勢圖	11.11% 35.23% -89 34 0 33.38%←23.86%(39.9%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	180.03 14.56 156.12 歷年新高 7.86億(3月)	218.37 50.58 141.65 6.86億(2月)	最近漲停日近期最高股價	23-10-24 161.5 (24-04-25) 191日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-25 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 2%,6%,4%,5% 賣,賣,買,買,買,買 (連4買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	76.43 80.85,88.38 down 153.5,138.0 3.16	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	66.68 83.49,61.16 154.0,130.5 1.93	投信(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	65.82 73.15,53.1 154.0,97.0 0.4	外資(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.09%←1.27%(-14.17%)	-246 1.94%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	6.17,24.72 (0.98,3.01,5.05)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	23.28% 28.24% 22.39% 23.65%	自營商(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	5.22%←3.97%(31.49%)	74 (連6買) 0.58%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	35.23% 88.27% 117.61%	大股東(%) 04-19 散戶(%) 近6月趨勢圖	56.56←58.28(-2.95%) 23.42←21.02(11.42%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		7.77←8.8 (-11.7%) Q4←Q3 第1降 7.77←2.59 (+200.0%) Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		17.14←14.27 (+20.11%) Q4←Q3 連6升 17.14←3.16 (+442.41%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		1.37←1.03 (+20.11%) Q4←Q3 連7升 1.37←-0.05 (+442.41%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		12.07←14.8 (-18.45%) Q4←Q3 第1降 12.07←13.54 (-10.86%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.0←0.0 (-18.45%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		2.45←2.59 (-5.41%) Q4←Q3 連2降 2.45←-0.14 (-1850.0%) Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		2.92←2.56 (+14.06%) Q4←Q3 第1升 2.92←-0.25 (-1268.0%) Q4←Q4 多季新高
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		14.34←14.21 Q4←Q3 第1升 14.34←17.91 Q4←Q4
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		7.98←7.24 Q4←Q3 第1升 7.98←-1.62 Q4←Q4
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		5.14←6.52 Q4←Q3 連3降 5.14←-1.48 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		10.42←12.34 Q4←Q3 連2降 10.42←-0.98 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		3.58←4.25 Q4←Q3 連2降 3.58←-0.34 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/25 山富治理主管改由林世祖擔任 113/04/25 山富財務兼會計主管改由林世祖擔任
新聞	113/04/22 【公告】山富稽核主管異動 113/04/15 《熱門族群》旅遊旺季到山富、雄獅營收喊燒 113/04/15 旅遊旺季到山富、雄獅營收喊燒 113/04/11 兩岸觀光鬆綁露曙光觀光類股多檔漲停 113/04/11 【台股速報】觀光股發威！5檔亮燈漲停　疫後旅遊潮續助攻 113/04/10 【公告】山富 2024年3月合併營收7.86億元年增180.04% 113/04/01 【公告】更正山富112年度合併、個體財報及XBRL申報資訊 113/03/26 【公告】山富113年股東常會召集事宜（更正） 113/03/25 《其他股》中租-KY 2月獲利續回升攜前2月寫同期第3高 113/03/25 《觀光股》山富谷底翻 2023年賺近1股本、擬配息3元齊登峰 113/03/25 【公告】山富董事會重要決議 113/03/25 【公告】山富113年股東常會召集事宜 113/03/22 山富旅遊2023年EPS 9.66元創高擴大招募300位菁英 113/03/14 【公告】山富113年度股東常會召集事宜 113/03/14 【公告】山富董事會通過股利分派情形 113/03/11 【公告】山富 2024年2月合併營收6.86億元年增218.38% 113/02/08 【公告】山富 2024年1月合併營收4.55億元年增77.31% 113/01/29 不罷工了旅行社鬆口氣 20檔觀光股反彈雄獅、雲品漲逾3% 113/01/10 【公告】山富 2023年12月合併營收4.27億元年增177.2% 112/12/11 【公告】山富 2023年11月合併營收5.45億元年增514.79%

近8季毛利率↘ : 21.18, 22.74, 23.4, 17.91, 16.77, 14.86, 14.21, 14.34 近8季營益率↗ : -33.21, -31.86, -13.54, -1.62, 9.19, 8.47, 7.24, 7.98 近8季營收↗ : 65, 64, 115, 316, 741, 1132, 1427, 1714 近8季EPS↗ : -0.67, -0.72, -0.48, -0.14, 2.02, 2.6, 2.59, 2.45

近3年毛利率↘ : 24.19, 19.97, 14.78 近3年營益率↗ : -44.6, -11.18, 8.06 近3年營收↗ : 202, 559, 5014 近3年EPS↗ : -1.64, -1.99, 9.64

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	5.05	124.77	-18.18
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	3.01	74.49	-51.15
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.98	24.21	-84.12

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	188.0	55.8	19.45	5.77	3.0	1.6%	5.38%	10.67	3.79
111	81.0	21.5	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	5.8	1.45
110	27.35	15.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.68	0.94
109	19.5	10.0	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.09	0.54

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
山富	28.15% 6355(99.54%)	21.03% 3740(239.05%)	30.34% 2117(499.04%)	23.48% 991(1178.61%)	32.03% 1713(640.2%)	157.6% 1992(536.64%)
加權指數	1.69%	-4.24%	-1.7%	12.31%	23.54%	27.67%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
152.5	145.0↗	135.8↗	128.9↗	124.91↗	123.7↗	121.94↗	117.9↗	118.92↗	122.9↗	123.55↗	124.6↗	122.9↘	123.33↗	116.5↗
乖離率	5.17%	12.3%	18.31%	22.09%	23.28%	25.06%	29.35%	28.24%	24.08%	23.43%	22.39%	24.08%	23.65%	30.9%
均線開始轉折價位	125.0	122.5	130.5	116.5	114.0	114.0	113.5	123.5	140.5	144.0	114.0	173.0	59.8	58.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020
山富	825.27%	15.0%	118.0%	162.0%	36.0%	21.0%
0050	79.4%	15.9%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%
006201	86.22%	5.97%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%

皮氏F-Score 7/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔	✔	✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	8.06	-11.18	-44.6	-9.12	1.07
ROE	48.62	-12.74	-10.57	-7.41	11.13
本業收入比	103.86	105.00	166.67	233.33	75.34
自由現金流量	2.73	-0.47	-0.8	-1.4	1.33
利息保障倍數	79.03	-22.28	-40.75	-24.87	39.26