AI 股票分析報告。

## AI 股票分析報告 - 新盛力 (4931)

### 數據摘要

| 數據類別     | 指標名稱         | 日期         | 最新數值     |
|--------------|-----------------|--------------|--------------|
| **基本面**   | 月營收          | 2025/7       | 1.73 (億元)  |
|              | 合約負債        | 25Q1         | 0.53 (億元)  |
|              | EPS             | 25Q1         | 1.39 (元)    |
|              | 毛利率          | 25Q1         | 27.42 (%)    |
|              | 營業利益率      | 25Q1         | 15.61 (%)    |
|              | 稅後淨利率      | 25Q1         | 13.78 (%)    |
| **技術面**   | 收盤價 (日)     | 2025-08-07   | 141.0 (元)   |
|              | 開盤價 (日)     | 2025-08-07   | 132.0 (元)   |
|              | 最高價 (日)     | 2025-08-07   | 141.0 (元)   |
|              | 最低價 (日)     | 2025-08-07   | 131.0 (元)   |
|              | SMA5 (日)       | 2025-08-07   | 124.20 (元)  |
|              | SMA20 (日)      | 2025-08-07   | 113.545 (元) |
|              | SMA60 (日)      | 2025-08-07   | 97.206667 (元) |
|              | SMA120 (日)     | 2025-08-07   | 88.182500 (元) |
|              | SMA240 (日)     | 2025-08-07   | 68.511042 (元) |
|              | Upper (布林通道) | 2025-08-07   | 133.025603 (元) |
|              | Middle (布林通道)| 2025-08-07   | 113.545 (元) |
|              | Lower (布林通道) | 2025-08-07   | 94.064397 (元) |
|              | SlowK (日)      | 2025-08-07   | 100.000000 (%) |
|              | SlowD (日)      | 2025-08-07   | 93.273543 (%)  |
|              | MACD (日)       | 2025-08-07   | 8.028329       |
|              | MACD Signal (日)| 2025-08-07   | 6.416905       |
|              | MACD Hist (日)  | 2025-08-07   | 1.611424       |
|              | 收盤價 (周)     | 2025-08-11   | 141.0 (元)   |
|              | SMA5 (周)       | 2025-08-11   | 117.90 (元)  |
|              | SMA12 (周)      | 2025-08-11   | 100.958333 (元) |
|              | SMA20 (周)      | 2025-08-11   | 93.4100 (元) |
|              | SlowK (周)      | 2025-08-11   | 100.000000 (%) |
|              | SlowD (周)      | 2025-08-11   | 95.945341 (%)  |
|              | 收盤價 (月)     | 2025-08-11   | 141.0 (元)   |
|              | SlowK (月)      | 2025-08-11   | 100.000000 (%) |
|              | SlowD (月)      | 2025-08-11   | 93.766029 (%)  |
| **籌碼面**   | 外資持股 (%)    | 2025-08-07   | 29.30 (%)    |
|              | 投信持股 (%)    | 2025-08-07   | 0.03 (%)     |
|              | 自營商持股 (%)  | 2025-08-07   | 3.43 (%)     |
|              | 外資買賣 (-/+)  | 2025-08-07   | 4267 (張)    |
|              | 投信買賣 (-/+)  | 2025-08-07   | 0 (張)       |
|              | 自營商買賣 (-/+) | 2025-08-07   | 29 (張)      |
|              | 融資餘額        | 2025-08-07   | 8898 (張)    |
|              | 融券餘額        | 2025-08-07   | 3315 (張)    |
|              | 劵資比          | 2025-08-07   | 37.26 (%)    |
|              | 融資使用率 (%)  | 2025-08-07   | 54.24 (%)    |
|              | 當沖率 (%)      | 2025-08-07   | 75.62 (%)    |

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### 基本面分析

新盛力 (4931) 在 2025 年 7 月的月營收為 1.73 億元，年增率為 -21.35%，顯示近期營收成長動能相對趨緩。然而，觀察近期趨勢，雖然 2025 年 4 月至 7 月的營收年增率呈現負成長，但 2025 年 2 月的營收年增率曾達到 20.09%，顯示營收波動性較大，可能受到個別訂單或專案的影響。

從成長能力來看，2025 年第一季的 EPS 為 1.39 元，年增率高達 348.39%，這顯示公司在單季獲利能力上有顯著的提升。毛利率、營業利益率和稅後淨利率在 2025 年第一季也分別達到 27.42%、15.61% 和 13.78%，相較於前一季和去年同期都有顯著的改善。這可能歸因於公司在成本控制或產品組合上的優化。

合約負債方面，2025 年第一季的合約負債為 0.53 億元，年增率為 32.5%，顯示公司在手訂單的能見度尚可，但成長力道需持續關注。

整體而言，新盛力近期基本面表現出營收短期波動，但獲利能力有顯著提升的趨勢，顯示公司在營運效率和獲利能力上有所突破。

### 籌碼面分析

**三大法人動向：**

*   **外資：** 最近一個交易日 (2025-08-07) 外資買超 4267 張，持股比例為 29.3%，近期呈現積極買進的態勢。
*   **投信：** 投信持股比例極低 (0.03%)，且近期買賣超為 0，顯示投信在該股票的佈局非常有限。
*   **自營商：** 最近一個交易日 (2025-08-07) 自營商買超 29 張，持股比例為 3.43%，整體籌碼相對穩定。

**散戶與槓桿指標：**

*   **融資餘額：** 最新數據為 8898 張，顯示散戶融資意願尚可。
*   **融券餘額：** 最新數據為 3315 張，顯示融券放空情況相對較少。
*   **劵資比：** 最新為 37.26%，處於相對正常範圍。
*   **融資使用率 (%)：** 最新數據為 54.24%，處於相對較高的水位，這可能意味著有部分散戶看好後續股價表現。
*   **當沖率 (%)：** 最新為 75.62%，顯示近期當沖交易非常熱絡，市場對股價波動的期待較高。

**結論：** 籌碼面顯示外資近期積極回補，融資使用率偏高，加上熱絡的當沖交易，暗示市場上對該股的關注度較高，但需注意籌碼的穩定性。

### 技術面分析

**趨勢與均線：**

從日線圖來看，新盛力 (4931) 的股價在 2025-08-07 收盤價為 141.0 元，明顯站上所有中短期均線 (SMA5, SMA20, SMA60, SMA120, SMA240)，且均線呈現多頭排列，顯示短期至長期趨勢皆為上漲。股價目前位於布林通道的上軌附近，顯示多方力道強勁。

**動能指標：**

*   **KD 指標 (日)：** SlowK 100.00%，SlowD 93.27%，皆處於超買區，通常預示著短線可能有修正壓力，但強勢股也可能持續在高檔盤整。
*   **MACD 指標 (日)：** MACD (8.03)、MACD Signal (6.42) 形成黃金交叉，且 MACD Hist (1.61) 為正，顯示股價動能偏多。

**週線與月線趨勢：**

*   **週線：** 最新週線的收盤價為 141.0 元，同樣站穩所有均線之上，SlowK 和 SlowD 同樣處於高檔超買區，顯示週線趨勢也偏多。
*   **月線：** 最新月線的收盤價為 141.0 元，同樣呈現強勁的多頭趨勢，SlowK 和 SlowD 同樣處於超買區。

**結論：** 技術面顯示新盛力 (4931) 目前處於強勁的多頭趨勢，所有均線均為上漲支撐，且動能指標也偏向多方。然而，KD 指標處於超買區，需留意短期拉回的風險。

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### 綜合分析與展望

**利多因素：**

1.  **獲利能力提升：** 2025 年第一季 EPS、毛利率、營業利益率及稅後淨利率均有顯著改善，顯示公司營運效率和獲利能力有突破。
2.  **技術面強勁多頭：** 股價站穩各級均線之上，均線呈多頭排列，動能指標偏多，顯示市場對其後市看好。
3.  **外資近期積極回補：** 近期外資籌碼持續流入，顯示有法人資金認同。
4.  **營收動能回升跡象：** 雖然近期營收年增率為負，但 2025 年 2 月曾有過明顯增長，未來若能維持成長動能，將進一步鞏固基本面。

**利空因素：**

1.  **近期營收年增率下滑：** 2025 年 4 月至 7 月的營收年增率為負，需關注此趨勢是否持續。
2.  **KD 指標超買：** 日線、週線及月線的 KD 指標均顯示超買狀態，可能面臨短線回檔壓力。
3.  **當沖交易熱絡：** 高當沖率可能意味著市場投機成分較高，股價波動性可能增加。

**潛在風險：**

1.  **產業景氣波動：** 若半導體產業或電子零組件產業面臨下行風險，可能影響新盛力的營運表現。
2.  **客戶訂單集中度：** 若公司營收過度依賴特定客戶，客戶端訂單變化將對公司營運造成較大影響。
3.  **技術面修正：** 短線因 KD 指標超買，可能面臨技術性的回調風險。

**未來展望：**

新盛力 (4931) 目前展現出優於預期的獲利能力以及強勁的技術面多頭趨勢，這兩點是支撐其股價上漲的重要基石。外資的持續買盤也為後續行情增添了籌碼面的利多。然而，近期營收成長的趨緩以及技術面 KD 指標的超買，是需要審慎觀察的警訊。

從營運面來看，若公司能持續優化產品組合、控制成本，並在手訂單方面保持穩定，其獲利能力有望持續維持在相對高檔。技術面雖然有超買疑慮，但在多頭市場和強勁的法人買盤下，股價仍有機會在高檔震盪整理後再創高。

**投資建議：** 考量到技術面的多頭強勢以及基本面獲利能力的改善，新盛力 (4931) 仍具備一定的投資吸引力。然而，對於風險較為保守的投資者，建議可待股價回檔至支撐點附近，或等待技術指標修正後再尋找進場機會。積極型投資者可逢低布局，但需嚴格設定停損點，以應對潛在的市場波動。

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### 免責聲明

本報告僅供參考，不構成任何投資建議。投資有風險，決策應基於自身的獨立判斷。本人（或本 AI 模型）不對任何依賴本報告所做出的投資決策負責。投資者應自行承擔所有投資風險。提供的資訊僅基於您所提供的數據，未考慮任何未提供的外部資訊或市場動態。