長榮 2603 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 08-19 5日,月,季均量預估量 [期][權值][熱][清]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
194.5 (-1.52%) 13197張 (+69.58%) 季線下 8932張 8246張 17104張 13197張 1.6倍	-1.77% -0.77% -23.12% -11.79% 2.91%	8.3~9.3 20.6~24.2	321.73 (65.41%) 194.5	N/A 0.89	30 N/A 、Y!	大型股 4211.01億	2.73% 0.0%	運輸事業	2025-04-25 2025-06-19	長榮集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
194.5	197.2↘	196.7↘	197.8↘	198.1↘	200.72↘	211.33↘	216.18↘	212.84↗
乖離率	-1.37%	-1.12%	-1.67%	-1.82%	-3.1%	-7.96%	-10.03%	-8.62%
均線開始轉折價位	198.0	196.0	196.0	199.5	245.0	253.0	220.5	189.0

可轉債	發行日	低檔發債	提前賣回日	到期日	到期賣回價	CB委買價, 成交價	CB成交量	5, 10日均量	近10日成交量	最新轉換價	轉換溢價率	轉換價值	發行張數	已轉換	近5日劵增	近5日劵償	近2月轉換張數	提前賣回年化報酬率	提前賣回剩餘天數	到期賣回年化報酬率	到期賣回剩餘天數	CBAS槓桿	擔保情形	股東人數	成交量創高日
26034/長榮四	2021-05-18		2024-05-18	2026-05-18	100.0	217.0 217.0 (-0.91%)	0 (11-06)	0,0	0	99.04	10.49	196.39	50000	82.45%	-5	1	2447,6329	N/A	N/A	-72.62%	271	1.77	無	72	2023-12-01

台股市場估值	0050: 本益比 20.05, 預估本益比 16.95, 殖利率 2.36%, 預估殖利率 2.61% ; 006201: 本益比 36.59, 殖利率 2.69%
美股市場估值	SPY: 本益比 54.66, 預估本益比: 25.96 ; QQQ: 本益比 82.38, 預估本益比 35.31 ; SOXQ: 本益比 72.47, 預估本益比 25.87
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS成長, 淨營業周期接近0, 三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	3.27,8.71 (4.05,10.41,16.76) 0.86,229.65 (0.67,0.87,1.07)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(4.23% 帶寬窄) 月線斜率-0.04	近2月趨勢圖大股東(%) 08-15 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	67.57←70.39(-2.82%) 16.75←15.51(1.24%), 5.75% 67.57←59.17(8.4%) 16.75←22.0(-5.25%), -12.1%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 月K連續3月下跌	季線下		股東人數連續12周增加
			均線	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	16.71%[113] (8.97%[114]) 0 (16.71%)		相對高點相對低點	265.0 (-26.6%) 25-05-23 78.5 (147.77%) 22-09-05
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-38.22 11.6 -7.74 336.05億(7月)	-28.91 14.17 0.76 301.1億(6月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-11 205.0 (25-07-16) 7日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 08-19 20日融資使用率趨勢圖	3.23% 0.61% 51 -29 1 3.25%←3.17%(0.08%)
本益比法目標價	210.43(8.19%)		日KD RSI MACD	7.69,39.56 look 40.54 0.55	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 08-19 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -38%,-16%,-14%,-15% 賣,賣,買,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	1.4,4.43 look 40.65 -3.3	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	30 N/A 、Y!		月KD RSI MACD	34.11,36.6 52.87 -3.68	投信(張) 08-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	16.01%←16.27%(-0.26%)	-1214 (連3賣) 9.2%	2年趨勢圖	16.01%←2.51%(13.5%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.67% -7.96% -10.03% -8.62%	外資(張) 08-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	19.33%←20.62%(-1.29%)	-6586 (連3賣) 49.91%	2年趨勢圖	19.33%←27.95%(-8.62%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.61% 2.08% 7.54%	自營商(張) 08-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	7.11%←7.13%(-0.02%)	125 (連4買) 0.95%	2年趨勢圖	7.11%←6.53%(0.58%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		79.46←71.22 (+11.57%) Q2←Q1 第1升 79.46←188.16 (-57.77%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		864.84←1099.71 (-21.36%) Q2←Q1 連3降 864.84←1063.29 (-18.66%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		144.29←293.35 (-21.36%) Q2←Q1 連3降 144.29←326.78 (-18.66%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		8.37←8.86 (-5.53%) Q2←Q1 第1降 8.37←5.75 (+45.57%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		24.23←21.84 (+10.94%) Q2←Q1 第1升 24.23←26.68 (-9.18%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		1.16←0.96 (+10.94%) Q2←Q1 連3升 1.16←0.81 (+43.21%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		5.06←12.64 (-59.97%) Q2←Q1 連3降 5.06←13.7 (-63.07%) Q2←Q2 5季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		4.66←11.41 (-59.16%) Q2←Q1 第1降 4.66←12.11 (-61.52%) Q2←Q2 5季新低
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		21.61←30.27 Q2←Q1 連3降 21.61←33.75 Q2←Q2 4季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		16.68←26.68 Q2←Q1 連3降 16.68←30.73 Q2←Q2 5季新低
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		13.13←25.31 Q2←Q1 連3降 13.13←28.75 Q2←Q2 5季新低
ROE QoQ ROE YoY		1.96←4.49 Q2←Q1 連3降 1.96←5.95 Q2←Q2 5季新低
ROA QoQ ROA YoY		1.35←3.09 Q2←Q1 連3降 1.35←3.93 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	114/06/09 李華龍經理人贈與 12張
公告	114/08/15 長榮公告更正本公司114年第二季合併財務報告附註揭露內容
新聞	114/08/15 【公告】更正長榮114年第二季合併財務報告附註揭露內容 114/08/13 貨櫃三雄第2季獲利下滑　業者估下半年運價反彈 114/08/13 【公告】代長榮之子公司Evergreen Marine (Asia) Pte. Ltd.處分貨櫃 114/08/13 【公告】代長榮之子公司Evergreen Marine (Asia) Pte. Ltd.取得貨櫃使用權資產 114/08/13 美國關稅、匯率衝擊第二季長榮上半年EPS 17.7元 114/08/13 【公告】長榮處分不動產(租賃)使用權資產(提前終止租賃契約) 114/08/13 【公告】長榮取得長榮泰國公司、長榮南非公司及長榮印尼公司之股權 114/08/13 【公告】代長榮之子公司Peony Investment S.A.處分長榮泰國公司、長榮南非公司及長榮印尼公司之股權 114/08/13 【公告】長榮114年第2季合併財務報告 114/08/08 貨櫃三雄7月營收皆年減逾3成　業者估8月運價止跌 114/08/08 長榮7月營收336億元、年減38% 114/08/08 【公告】長榮 2025年7月合併營收336.05億元年增-38.22% 114/08/08 馬士基調高財測！長榮、陽明等貨櫃三雄全上漲分析師：進場安全但會很悶 114/08/05 【公告】長榮114年第二季合併財務報告董事會召開日期為114年8月13日 114/08/04 【公告】長榮說明經濟日報之報導內容 114/07/18 【貨櫃三雄上船潮2】貨櫃旺季恐不旺？盤點近10年三雄旺季表現「漲多跌少」僅這一檔 114/07/18 【貨櫃三雄上船潮1】水手搶便宜船票！一個半月暴增11萬股東分析師卻勸逃：「高殖利率」是警訊 114/07/16 【Follow法人】台積電法說會前夕外資連六買護國神山達3.3萬張連二天破百億 114/07/09 貨櫃三雄6月營收增溫業者：長期供需將恢復正常 114/07/09 搶貨潮+歐洲塞港助攻長榮6月營收301億元月增14%、年減28%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
長榮	-1.77% 8932(47.75%)	-0.77% 8878(48.65%)	-0.77% 8246(60.05%)	-23.12% 17104(-22.84%)	-11.79% 19672(-32.91%)	2.91% 20327(-35.07%)
加權指數	-0.07%	3.86%	4.44%	14.14%	4.06%	9.91%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔				✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	34.5	12.56	59.75	58.21	16.74
ROE	26.83	7.59	73.66	114.69	32.86
本業收入比	88.69	54.15	93.84	98.83	108.88
自由現金流量	1115.38	-535.89	4491.91	1349.02	189.73
利息保障倍數	35.51	13.97	123.70	90.04	8.02