2419 仲琦科技

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
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• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞
• EPS 年複合成長率: N/A% (108-104)
• 營業利益年複合成長率: 2.95% (108-104)
• 本益比: 26.22
• 近四季EPS總合: 0.86 (0.29,0.35,-0.1,0.32)
• 融資餘額佔股本比例：1.65%
• 融資使用率：9.51%
• 近期收盤價：22.55 (2021-01-22)

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業毛利率	20.19	18.37	24.04	25.42	21.79
營業利益率	4.65	3.60	6.57	8.61	5.16
折舊負擔比率	2.16	1.66	2.01	1.70	1.67
稅前淨利率	3.93	3.67	6.16	7.50	4.71
股東權益報酬率	7.43	7.38	10.23	14.15	8.32
資產報酬率	4.12	3.88	5.59	7.20	4.44
本業收入比	118.47	98.10	106.45	114.59	109.47
業外獲益比	-18.23	1.63	-6.64	-14.74	-9.74
無形資產佔淨值比	0.51	0.83	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業毛利率	18.42	21.36	27.45	22.76	21.81	19.76	16.67	15.91
營業利益率	3.92	5.36	2.65	5.20	5.56	5.97	1.84	3.21
折舊負擔比率	2.16	2.16	3.86	2.30	2.29	1.99	2.13	1.19
稅前淨利率	3.45	7.02	0.86	4.58	4.44	4.97	1.72	3.67
股東權益報酬率	1.73	2.81	-0.26	2.17	2.56	2.85	1.14	3.48
資產報酬率	0.87	1.56	-0.05	1.27	1.38	1.43	0.65	1.57
本業收入比	113.46	76.40	292.31	114.16	124.77	120.00	106.67	87.40
業外獲益比	-13.46	23.60	-200.00	-13.27	-25.69	-20.00	-6.67	12.60
無形資產佔淨值比	0.43	0.35	0.46	0.51	0.73	0.72	0.60	0.83

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2019	2018	2017	2016	2015
營運現金流量(百萬)	1700	-965	1100	206	1369
自由現金流量(百萬)	1309	-1065	1058	-171	1252
稅後淨利(百萬)	220	192	327	449	223

現金流量-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營運現金流量(百萬)	367	-565	-287	902	961	432	-595	236
自由現金流量(百萬)	221	-1124	-627	641	954	327	-613	524
稅後淨利(百萬)	92	113	-31	72	65	67	16	94

成長能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
EPS(完全稀釋)	0.97	0.79	1.30	1.79	1.00
EPS成長率(%)	22.78	-39.23	-27.37	79.00	61.29
營業利益(百萬)	481	362	561	754	416
營業利益成長率(%)	32.87	-35.47	-25.60	81.25	60.62

成長能力-近4季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
EPS(完全稀釋)	0.29	0.35	-0.10	0.32	0.29	0.30	0.07	0.40
去年同期EPS成長率(%)	0.00	16.67	-242.86	-20.00	-	-	-	-
營業利益(百萬)	118	136	38	129	136	168	48	111
去年同期營業利益成長率(%)	-13.24	-19.05	-20.83	16.22	-	-	-	-

營收年增率

2020-12	2020-11	2020-10	2020-9	2020-8	2020-7
42.24	82.68	-15.35	46.52	8.38	17.0

稅前淨利較去年同期

2020Q3(百萬)	2019Q3(百萬)	YoY(%)
104.0	109.0	-4.587
2020Q2(百萬)	2019Q2(百萬)	YoY(%)
178.0	140.0	27.142
2020Q1(百萬)	2019Q1(百萬)	YoY(%)
13.0	45.0	-71.11

EPS較上季

2020Q3(元)	2020Q2(元)	比率
0.29	0.35	-0.171

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
應收帳款周轉率	6.15	6.34	5.95	5.78	5.98
存貨周轉率	3.25	3.45	4.11	4.08	4.20

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
應收帳款周轉率	1.40	1.85	1.31	1.63	1.32	1.45	1.32	1.69
存貨周轉率	0.99	0.86	0.52	1.01	0.88	0.80	0.65	0.90

償債能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
負債比	0.44	0.61	0.47	0.52	0.52
金融負債(百萬)	1225	1947	1165	1074	1133
營業收入淨額(百萬)	10326	10058	8548	8763	8063
利息保障倍數	6.48	7.11	14.67	21.42	12.48
長期銀行借款占稅後淨利比	0.68	0.64	1.26	1.09	2.35

償債能力-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
負債比	0.55	0.51	0.42	0.44	0.50	0.55	0.58	0.61
金融負債(百萬)	2337	1897	1236	1225	1323	1911	1925	1947
營業收入淨額(百萬)	3009	2543	1451	2473	2450	2816	2587	3456
利息保障倍數	13.37	20.36	2.09	10.03	7.24	7.61	2.94	5.98
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	2.08	2.08	0.95	1.39	11.56	1.31

成本指標-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業收入淨額(百萬)	10326	10058	8548	8763	8063
推銷費用(百萬)	620	589	649	622	656
管理費用(百萬)	589	537	493	511	410
研究發展費(百萬)	397	357	351	340	275
推銷費用率(%)	6.00	5.86	7.59	7.10	8.14
管理費用率(%)	5.70	5.34	5.77	5.83	5.08
研究發展費用率(%)	3.84	3.55	4.11	3.88	3.41

成本指標-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業收入淨額(百萬)	3009	2543	1451	2473	2450	2816	2587	3456
推銷費用(百萬)	162	151	142	164	153	149	153	166
管理費用(百萬)	176	157	131	169	141	140	139	179
研究發展費(百萬)	96	98	87	100	103	101	93	102
推銷費用率(%)	5.38	5.94	9.79	6.63	6.24	5.29	5.91	4.80
管理費用率(%)	5.85	6.17	9.03	6.83	5.76	4.97	5.37	5.18
研究發展費用率(%)	3.19	3.85	6.00	4.04	4.20	3.59	3.59	2.95

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	X	X	X	O	O	X	X	X
21年	32.90億	76.95%	55.2%		114.32%	417百萬	6.92%