啟碁 6285 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 06-03 5日,月,季均量預估量 [期]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 今年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
306.0 (0.0%) 10693張 (-19.03%) 季線上 21214張 31383張 29675張 10693張 0.34倍	-1.77% 31.33% 84.34% 200.0% 150.82%	7.8~9.1	143.99 (-52.94%) 306.0	N/A 1.01	1322 、Y!	中型股 1480.01億	22.23% 0.0%	網通通訊設備	2026-05-07 2025-07-02	宏碁集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
306.0	309.8↘	303.95↗	286.67↗	274.2↗	250.46↗	230.38↗	181.71↗	149.72↗
乖離率	-1.23%	0.67%	6.74%	11.6%	22.18%	32.82%	68.4%	104.38%
均線開始轉折價位	311.5	279.0	233.0	217.5	188.5	166.0	102.0	122.0

台股市場估值	0050: 本益比 39.38, 預估本益比 29.75, 殖利率 1.25%, 預估殖利率 1.79% ; 006201: 本益比 96.58, 殖利率 1.12%
美股市場估值	SPY: 本益比 62.32, 預估本益比: 29.87 ; QQQ: 本益比 81.98, 預估本益比 38.69 ; SOXQ: 本益比 167.51, 預估本益比 37.34
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	45.13,36.13 (12.68,17.0,21.32) 4.23,72.34 (1.51,1.93,2.35)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(34.67% 帶寬大) 月線斜率1.29	近2月趨勢圖大股東(%) 05-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	69.37←68.71(0.66%) 16.06←16.29(-0.23%), 16.5% 69.37←77.37(-8.0%) 16.06←9.73(6.33%), 109.77%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 月K連續2月上漲	季線上
			均線	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.41%[114] (1.88%[115]) 0 (1.41%)		相對高點相對低點	336.5 (-9.06%) 26-05-28 90.5 (238.12%) 23-06-13
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	15.64 5.1 6.1 歷年新高 114.01億(4月)	3.8 32.7 2.78 108.47億(3月)	最近漲停日近期最高股價	26-05-18 336.5 (26-05-28) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 06-03 20日融資使用率趨勢圖	2.24% 2.21% 174 2 1 13.87%←18.29%(-4.42%)
本益比法目標價	133.84(-56.26%)		日KD RSI MACD	63.03,66.26 63.01 -0.0	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 06-02 近6日買賣	賣 ,買 ,賣 ,買 0%,2%,-1%,5% 賣,買,買,賣,買,賣
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	83.69,88.54 down 71.54 11.13	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1322 、Y!		月KD RSI MACD	87.32,82.42 75.5 19.12	投信(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	9.37%←10.51%(-1.14%)	0 0.0%	2年趨勢圖	9.37%←16.03%(-6.66%)
本益成長比總報酬本益比	1.24 0.84		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	6.74% 32.82% 68.4% 104.38%	外資(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	24.69%←20.44%(4.25%)	26 (連2買) 0.24%	2年趨勢圖	24.69%←11.38%(13.31%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	2.21% 20.26% 129.71%	自營商(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.07%←1.53%(-0.46%)	34 (連2賣轉買) 0.32%	2年趨勢圖	1.07%←0.66%(0.41%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		19.65←12.8 (+53.52%) Q1←Q4 第1升 19.65←21.27 (-7.62%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		291.56←270.15 (+7.93%) Q1←Q4 第1升 291.56←283.66 (+2.79%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		13.62←10.96 (+7.93%) Q1←Q4 連2升 13.62←10.45 (+2.79%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		280.26←196.28 (+42.79%) Q1←Q4 連3升 280.26←185.1 (+51.41%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		65.61←64.34 (+1.97%) Q1←Q4 連2升 65.61←73.0 (-10.12%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		86.23←73.9 (+1.97%) Q1←Q4 連2升 86.23←67.41 (+27.92%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		2.36←2.07 (+14.01%) Q1←Q4 連3升 2.36←1.92 (+22.92%) Q1←Q1 6季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		2.22←1.74 (+27.59%) Q1←Q4 連2升 2.22←1.8 (+23.33%) Q1←Q1 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		13.76←14.09 Q1←Q4 第1降 13.76←12.2 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		4.67←4.06 Q1←Q4 連2升 4.67←3.68 Q1←Q1 多季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		3.88←3.65 Q1←Q4 連3升 3.88←3.23 Q1←Q1 多季新高
ROE QoQ ROE YoY		3.27←2.95 Q1←Q4 連3升 3.27←2.83 Q1←Q1 6季新高
ROA QoQ ROA YoY		1.55←1.49 Q1←Q4 連3升 1.55←1.39 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	114/09/11 陳良煦之配偶關係人配偶贈與 20張
公告	115/06/03 6/3起「特選臺灣上市上櫃科技高息成長指數」納鴻海、技嘉等/刪聯電、宏�硉�
新聞	115/05/28 【公告】啟碁115年股東常會改選董事案 115/05/28 【公告】啟碁董事會一致推舉謝宏波先生續任董事長 115/05/28 【公告】啟碁115年股東常會重要決議 115/05/25 【公告】啟碁受國泰證券邀請參加2026年第二季產業論壇 115/05/25 【公告】啟碁受Morgan Stanley邀請參加「Asia AI Summit 2026」 115/05/25 【公告】啟碁受Goldman Sachs邀請參加「GS Taiwan Computex & Corporate Day 2026」 115/05/25 【公告】啟碁受花旗證券邀請參加「Citi 2026 Taiwan Conference」 115/05/08 【公告】啟碁 2026年4月合併營收114.01億元年增15.65% 115/05/08 【公告】依臺灣證券交易所指示澄清媒體報導 115/05/06 【公告】啟碁受凱基證券邀請參加法人說明會 115/04/24 美超微摔8% 傳甲骨文撤機櫃大單、改由緯穎接手 115/04/14 【公告】因啟碁有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解 115/04/08 【公告】啟碁 2026年3月合併營收108.47億元年增3.8% 115/04/08 187家賺逾1股本！謝金河點名「2產業」：獲利會很嚇人 115/03/31 獲利、績效紅不讓台積電、緯穎創佳績 115/03/24 【公告】啟碁收回已發行之限制員工權利新股註銷減資變更登記完成 115/03/19 群益金鼎證券論壇南電等廠商參加，2026市場核心聚焦三面向 115/03/18 【公告】啟碁受BofA Securities邀請參加「2026 Asia Tech Conference」 115/03/11 【公告】啟碁受台新證券邀請參加台新2026年第一季全球投資論壇 115/03/11 【公告】啟碁受中國信託證券邀請參加中信證券2026第一季前瞻論壇

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
啟碁	-1.77% 21214(-49.59%)	9.68% 25758(-58.49%)	31.33% 31383(-65.93%)	84.34% 29675(-63.97%)	200.0% 24922(-57.1%)	150.82% 14130(-24.33%)
加權指數	6.47%	12.31%	10.79%	44.69%	69.92%	108.88%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	3.42	3.37	4.22	3.4	1.31
ROE	9.24	11.05	14.96	16.71	7.29
本業收入比	97.77	87.53	97.29	86.12	62.39
自由現金流量	50.92	68.05	38.0	-72.34	-56.06
利息保障倍數	7.66	7.43	9.06	15.23	22.50