益航 2601 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 06-03 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 今年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
6.4 (1.11%) 17416張 (+176.88%) 季線上短漲多 6427張 3489張 2938張 17416張 4.99倍	28.0% 30.88% -5.74% 15.94% 6.14%		N/A N/A 6.4	N/A 0.07	537 N/A	微型股 52.79億	11.64% 24.68%	運輸事業	2025-12-12	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
6.4	5.76↗	5.4↗	5.14↗	5.11↗	5.36↗	5.58→	5.6↗	5.73↗
乖離率	11.11%	18.52%	24.51%	25.24%	19.4%	14.7%	14.29%	11.69%
均線開始轉折價位	5.0	4.95	4.89	5.37	6.01	6.79	5.52	6.03

台股市場估值	0050: 本益比 39.38, 預估本益比 29.75, 殖利率 1.25%, 預估殖利率 1.79% ; 006201: 本益比 96.58, 殖利率 1.12%
美股市場估值	SPY: 本益比 62.32, 預估本益比: 29.87 ; QQQ: 本益比 81.98, 預估本益比 38.69 ; SOXQ: 本益比 167.51, 預估本益比 37.34
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面	合約負債逐季增,淨值比小於1
財務重點	三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A) 0.69,9.17 低淨值淨利增 (0.6,0.75,0.9)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(45.24% 帶寬大) 月線斜率1.49	近2月趨勢圖大股東(%) 05-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	32.26←31.72(0.54%) 21.28←22.54(-1.26%), -2.82% 32.26←30.39(1.87%) 21.28←25.58(-4.3%), -4.23%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續3周上漲	季線上		股東人數連續6周減少
			均線	布林軌道上軌上(5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	10.1 (-36.63%) 23-12-05 4.7 (36.17%) 26-05-18
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-64.59 -2.09 -54.14 1.23億(4月)	-67.29 -60.15 -51.0 1.26億(3月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-10 6.89 (26-06-03) 58日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 06-03 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 2.11% -107 0 0
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	77.63,92.54 down 80.82 0.19	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 06-03 近6日買賣	賣 ,賣 ,買 ,買 -18%,-1%,3%,1% 買,買,買,買,買,賣 (連7買轉賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	66.93,33.73 61.24 0.02	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	537 N/A		月KD RSI MACD	66.93,30.52 44.95 0.15	投信(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	24.51% 14.7% 14.29% 11.69%	外資(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	12.74%←13.04%(-0.3%)	-3288 (連9買轉賣) 18.88%	2年趨勢圖	12.74%←12.21%(0.53%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	2.11% 4.4% 8.51%	自營商(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.27%←0.27%(0.0%)	-16 (連2買轉賣) 0.09%	2年趨勢圖	0.27%←0.4%(-0.13%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.87←0.85 (+2.35%) Q1←Q4 連6升預收淨利增 0.87←0.37 (+135.14%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		5.68←-16.58 (+134.26%) Q1←Q4 第1升 5.68←11.59 (-50.99%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		1.26←2.09 (+134.26%) Q1←Q4 第1降 1.26←-0.25 (-50.99%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		16.53←17.59 (-6.03%) Q1←Q4 連3降 16.53←17.76 (-6.93%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		5.39←0.0 (0%) Q1←Q4 第1升 5.39←16.47 (-67.27%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		374.16←3584.88 (0%) Q1←Q4 第1降 374.16←371.37 (+0.75%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		-0.02←-1.29 (+98.45%) Q1←Q4 第1升 -0.02←-0.16 (-87.5%) Q1←Q1 6季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.11←-1.66 (+106.63%) Q1←Q4 第1升 0.11←0.06 (+83.33%) Q1←Q1 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		26.95←0.0 Q1←Q4 第1升 26.95←62.47 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		22.2←0.0 Q1←Q4 連3升 22.2←-2.19 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		1.97←0.0 Q1←Q4 連2升 1.97←-18.27 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		0.15←5.88 Q1←Q4 第1降 0.15←-1.91 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		0.41←1.06 Q1←Q4 第1降 0.41←-0.16 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	110/07/09 郭人豪經理人一般交易 12,000張
公告	115/05/15 益航 115年第1季綜合損益表，每股虧損0.02元 115/05/15 益航：First Steamship S.A.擬處分大洋-KY 45,780張，交易總金額約2.29億元
新聞	115/05/14 【公告】益航代子公司薪昇暘開發(股)公司公告變更購買不動產案 115/05/14 【公告】益航代子公司First Steamship S.A.公告擬處分轉投資子公司大洋-KY股權 115/05/14 【公告】益航董事會通過115年第一季合併財務報告 115/05/11 【公告】益航 2026年4月合併營收1.23億元年增-64.6% 115/05/08 證交所：益航產業類別由貿易百貨改為航運　6/1實施 115/05/06 【公告】益航115年第一季財務報告董事會預計召開日期為115年5月14日 115/04/28 【公告】益航董事會決議減資彌補虧損暨召開重大訊息記者會 115/04/28 【公告】益航代子公司MIGHTY STEAMSHIP CO.,LTD.公告訂造1艘64500噸節能型TIER III TYPE散裝船舶 115/04/28 【公告】益航代子公司ADVANTAGE STEAMSHIP CO.,LTD.公告訂造1艘64,500噸節能型TIER III TYPE散裝船舶 115/04/20 【公告】益航取得有價證券 115/04/10 【公告】更正益航114年6月至115年2月關係人交易申報資訊 115/04/10 【公告】益航 2026年3月合併營收1.26億元年增-67.3% 115/03/31 【公告】益航代子公司薪昇暘開發股份有限公司公告「朗沐」建案工程發包案 115/03/30 【公告】益航董事會決議召開115年股東常會 115/03/30 【公告】益航副總經理異動 115/03/30 【公告】益航董事會決議不發放114年度股利 115/03/13 【公告】益航董事會通過114年度自結合併財務資訊 115/03/10 【公告】益航 2026年2月合併營收3.16億元年增-6.43% 115/03/06 【公告】益航更正有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公告相關訊息，以利投資人區別暸解 115/03/06 【公告】益航有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公告相關訊息，以利投資人區別暸解

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
益航	28.0% 6427(170.95%)	29.29% 4586(279.75%)	30.88% 3489(399.04%)	-5.74% 2938(492.66%)	15.94% 2614(566.19%)	6.14% 1876(827.94%)
加權指數	6.47%	12.31%	10.79%	44.69%	69.92%	108.88%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔		✔	✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	3.27	-0.16	-4.56	9.51	12.67
ROE	-0.92	-4.7	-20.6	-2.64	0.42
本業收入比	-57.65	1.77	10.89	-436.23	242.94
自由現金流量	4.03	11.38	3.72	7.46	20.36
利息保障倍數	0.52	0.47	-1.50	0.84	1.53