AI股票分析報告

## 數據摘要

| 資料類型     | 技術指標/基本面     | 日期        | 數值     |
|--------------|-------------------|-------------|----------|
| **基本面**   | 每月營收 (億)     | 2025/06     | 46.32    |
|              | 合約負債 (億)     | N/A         | N/A      |
|              | EPS (元)          | 25Q1        | 3.60     |
|              | 毛利率 (%)        | 25Q1        | 31.30    |
|              | 營業利益率 (%)    | 25Q1        | 21.08    |
|              | 稅後淨利率 (%)    | 25Q1        | 14.53    |
| **技術面**   | 20日移動平均 (SMA20) | 2025-07-30  | 322.5    |
|              | 60日移動平均 (SMA60) | 2025-07-30  | 279.1    |
|              | 120日移動平均(SMA120)| 2025-07-30  | 243.6    |
|              | 240日移動平均(SMA240)| 2025-07-30  | 224.5    |
|              | 布林通道上軌 (Upper)| 2025-07-30  | 355.0    |
|              | 布林通道中軌 (Middle)| 2025-07-30  | 322.5    |
|              | 布林通道下軌 (Lower)| 2025-07-30  | 290.0    |
|              | KD-慢速K (SlowK)  | 2025-07-30  | 91.96    |
|              | KD-慢速D (SlowD)  | 2025-07-30  | 91.57    |
|              | MACD (Moving Average Convergence Divergence)| 2025-07-30 | 17.38    |
|              | MACD Signal Line  | 2025-07-30  | 15.97    |
|              | MACD Histogram    | 2025-07-30  | 1.41     |
| **籌碼面**   | 外資持股 (%)      | 2025-07-31  | 26.93    |
|              | 投信持股 (%)      | 2025-07-31  | 12.32    |
|              | 自營商持股 (%)    | 2025-07-31  | 1.24     |
|              | 外資買賣成交比重 (%) | 2025-07-31  | 1.22     |
|              | 投信買賣成交比重 (%) | 2025-07-31  | 4.49     |
|              | 自營商買賣成交比重 (%) | 2025-07-31  | 0.96     |
|              | 融資餘額 (張)     | 2025-07-31  | 7394     |
|              | 融券餘額 (張)     | 2025-07-31  | 1669     |
|              | 劵資比 (%)        | 2025-07-31  | 22.57    |
|              | 融資使用率 (%)    | 2025-07-31  | 6.01     |
|              | 當沖率 (%)        | 2025-07-31  | 64.55    |

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## 金像電 (2368) 股票分析報告

### 基本面分析

金像電最近一個月的營收為 46.32 億元，年減 1.11%，顯示營收呈現小幅衰退，但與前月相比則有 46.06% 的成長，顯示營收動能有回溫跡象。從長期趨勢來看，近幾季的 EPS 呈現波動，25Q1 EPS 為 3.60 元，年成長 36.88%，顯示獲利能力有明顯提升。毛利率、營業利益率及稅後淨利率在 25Q1 分別為 31.30%、21.08% 和 14.53%，相較於過往季度均有顯著提升，反映出公司在成本控制及營運效率上有所改善。合約負債數據目前沒有最新記錄。

### 技術面分析

**趨勢與均線：**

從提供的技術面數據來看，金像電的股價目前位於 SMA20 (322.5) 之上，但低於 SMA60 (279.1)、SMA120 (243.6) 和 SMA240 (224.5)，顯示股價在中長期均線下方，呈現空頭趨勢。然而，股價在 SMA20 附近徘徊，且 SMA20 向上彎曲，可能預示著短期內有反彈的潛力。布林通道方面，股價位於通道中軌 (322.5) 附近，上軌為 355.0，下軌為 290.0。

**動能指標：**

KD 指標中的慢速 K 值為 91.96，慢速 D 值為 91.57，皆處於超買區，且 K 值高於 D 值，這可能預示著短期內股價有回檔的風險。MACD 指標方面，MACD 值為 17.38，MACD 訊號線為 15.97，MACD 柱狀圖為 1.41，MACD 值高於訊號線且柱狀圖為正，顯示多頭動能仍在，但須留意高檔鈍化的可能性。

**結論：**

短期內，股價可能面臨來自均線壓力及 KD 指標超買區的修正壓力。然而，MACD 指標顯示多頭力道猶存，且股價在中長期均線附近尋求支撐。投資人應密切關注短期均線的支撐與壓力。

### 籌碼面分析

**三大法人動向：**

截至 2025-07-31，外資持股比例為 26.93%，較前一日增加 0.03%，近期呈現小幅增加趨勢。投信持股比例為 12.32%，較前一日增加 0.13%，顯示投信近期積極佈局。自營商持股比例為 1.24%，較前一日減少 0.03%，近期有小幅減碼跡象。

在買賣超方面，外資於 2025-07-31 買超 181 張，成交比重 1.22%；投信買超 667 張，成交比重 4.49%；自營商賣超 142 張，成交比重 0.96%。整體而言，投信近期較為積極，外資也呈現小幅買超。

**散戶與槓桿指標：**

融資餘額為 7394 張，較前一日增加 341 張，顯示融資使用增加。融券餘額為 1669 張，較前一日增加 161 張。劵資比為 22.57%，處於相對正常的範圍。融資使用率為 6.01%，顯示融資水位尚可，但有上升趨勢。

**多空方力道：**

從三大法人和融資券數據來看，法人籌碼尚屬穩健，但融資使用率的上升需要留意，可能增加股價的波動性。當沖率在 2025-07-31 為 64.55%，處於相對高的水平，顯示當沖交易活躍，可能加劇股價的短期波動。

**結論：**

籌碼面顯示，投信及外資近期對金像電有所偏好，但融資使用率的上升和高當沖率仍需警惕。近期股價的表現可能受多空消息面及法人籌碼變化影響。

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### 綜合分析與展望

**利多因素：**

*   **獲利能力提升：** 近期 EPS、毛利率、營業利益率及稅後淨利率均有顯著提升，顯示公司營運效率改善，獲利能力增強。
*   **投信積極佈局：** 投信近期持股比例及買賣超數據顯示積極加碼。
*   **營收動能回溫：** 月營收年減幅度收窄，且月增率顯著，顯示營收動能有改善跡象。
*   **技術面短期支撐：** 股價在 SMA20 附近有支撐，且 SMA20 呈現向上趨勢，預示短期反彈可能。

**利空因素：**

*   **技術面中長期壓力：** 股價位於中長期均線下方，面臨較大的賣壓。
*   **KD 指標超買：** KD 指標處於超買區，且 K 值高於 D 值，預示短期回檔風險。
*   **融資使用率上升：** 融資水位持續上升，可能增加股價波動性。
*   **當沖交易活躍：** 高當沖率可能導致股價短期波動加劇。

**潛在風險：**

*   **全球經濟景氣波動：** 若全球經濟景氣不如預期，可能影響電子產業需求，進而影響金像電的營運。
*   **產業競爭加劇：** 電子零組件產業競爭激烈，若公司無法持續創新和降低成本，可能面臨獲利壓力。
*   **地緣政治風險：** 國際地緣政治緊張可能影響供應鏈和終端需求。

**未來展望：**

金像電在基本面方面展現出獲利能力改善的跡象，這是一個積極的訊號。技術面上，雖然中長期均線壓力仍在，但短期均線有支撐的跡象，加上 MACD 指標的多頭動能，若能有效突破中長期均線壓力，則有進一步上漲的空間。籌碼面上，法人籌碼相對穩健，但需留意融資水位和當沖交易的影響。

整體而言，金像電短期內可能處於盤整格局，面臨技術面壓力與基本面支撐的拉扯。投資人可關注公司後續法說會釋出的產業前景與公司營運計畫，以及技術面上能否有效突破關鍵壓力區。若能持續維持獲利能力成長，並有效化解技術面壓力，未來仍有向上發展的空間。

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**免責聲明：**

本報告係根據提供的公開資訊進行分析，僅供參考之用，不構成任何投資建議。投資人應自行判斷，審慎評估並承擔所有投資風險。作者及所屬機構不對因使用本報告而產生的任何直接或間接損失負責。投資有賺有賠，請務必謹慎。