6239 力成科技

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科
• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞
• EPS 年複合成長率: 7.68% (108-104)
• 營業利益年複合成長率: 9.07% (108-104)
• 本益比: 11.32
• 近四季EPS總合: 9.14 (2.1,2.26,2.1,2.68)
• 融資餘額佔股本比例：0.84%
• 融資使用率：3.36%
• 近期收盤價：103.5 (2021-01-25)

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業毛利率	19.06	20.33	21.29	21.64	19.33
營業利益率	13.10	14.38	15.22	15.79	13.27
折舊負擔比率	19.11	18.39	17.60	17.51	20.48
稅前淨利率	12.79	13.87	14.90	15.02	13.66
股東權益報酬率	12.74	14.62	15.51	13.93	12.37
資產報酬率	6.79	7.67	8.33	8.06	7.38
本業收入比	102.40	103.70	102.10	105.08	97.18
業外獲益比	-2.41	-3.69	-2.10	-5.08	2.82
無形資產佔淨值比	0.99	1.12	1.25	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業毛利率	19.38	19.42	19.80	21.63	20.14	17.20	16.23	18.17
營業利益率	13.88	13.97	13.87	16.00	14.18	11.06	10.02	12.14
折舊負擔比率	18.55	17.49	16.97	16.86	18.10	21.03	21.34	19.68
稅前淨利率	13.66	13.85	13.45	14.71	13.46	11.42	10.83	10.72
股東權益報酬率	3.68	3.82	3.51	4.40	3.71	2.53	2.31	2.86
資產報酬率	1.90	1.98	1.88	2.33	1.94	1.35	1.27	1.50
本業收入比	101.58	100.89	103.16	108.73	105.33	96.81	92.51	113.23
業外獲益比	-1.58	-0.89	-3.16	-8.73	-5.33	3.19	7.42	-13.23
無形資產佔淨值比	0.91	0.89	0.95	0.99	1.06	1.07	1.11	1.12

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2019	2018	2017	2016	2015
營運現金流量(百萬)	17955	20207	17677	12924	12739
自由現金流量(百萬)	9891	4015	-1163	-3059	5505
稅後淨利(百萬)	5839	6234	5849	4835	4016

現金流量-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營運現金流量(百萬)	3249	4454	4177	6104	4177	2219	5456	5772
自由現金流量(百萬)	-895	96	-1297	3878	1695	971	3347	1987
稅後淨利(百萬)	1622	1746	1633	2082	1600	1103	1053	1361

成長能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
EPS(完全稀釋)	7.47	7.95	7.46	6.17	5.16
EPS成長率(%)	-6.04	6.57	20.91	19.57	22.27
營業利益(百萬)	8712	9784	9074	7632	5644
營業利益成長率(%)	-10.96	7.82	18.89	35.22	33.36

成長能力-近4季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
EPS(完全稀釋)	2.10	2.26	2.10	2.68	2.06	1.42	1.36	1.75
去年同期EPS成長率(%)	1.94	59.15	54.41	53.14	-	-	-	-
營業利益(百萬)	2628	2712	2609	3088	2510	1667	1446	2020
去年同期營業利益成長率(%)	4.70	62.69	80.43	52.87	-	-	-	-

營收年增率

2020-12	2020-11	2020-10	2020-9	2020-8	2020-7
-6.13	-0.53	2.44	4.79	3.83	12.63

稅前淨利較去年同期

2020Q3(百萬)	2019Q3(百萬)	YoY(%)
2587.0	2383.0	8.5606
2020Q2(百萬)	2019Q2(百萬)	YoY(%)
2688.0	1722.0	56.097
2020Q1(百萬)	2019Q1(百萬)	YoY(%)
2529.0	1563.0	61.804

EPS較上季

2020Q3(元)	2020Q2(元)	比率
2.1	2.26	-0.070

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
應收帳款周轉率	5.19	5.61	5.04	4.72	5.05
存貨周轉率	13.98	13.72	12.61	12.42	12.90

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
應收帳款周轉率	1.24	1.29	1.32	1.43	1.43	1.41	1.33	1.33
存貨周轉率	2.84	3.13	3.63	4.26	4.36	3.67	3.29	3.64

償債能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
負債比	0.49	0.49	0.50	0.45	0.41
金融負債(百萬)	30824	32374	31307	20597	18543
營業收入淨額(百萬)	66525	68039	59632	48344	42524
利息保障倍數	25.56	27.92	38.62	54.66	30.13
長期銀行借款占稅後淨利比	5.04	4.95	4.65	3.90	4.53

償債能力-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
負債比	0.48	0.51	0.48	0.49	0.48	0.51	0.47	0.49
金融負債(百萬)	34316	31466	30307	30824	31675	31369	30517	32375
營業收入淨額(百萬)	18936	19410	18812	19308	17705	15080	14432	16640
利息保障倍數	41.18	39.74	33.68	33.32	27.21	21.33	19.84	20.89
長期銀行借款占稅後淨利比	19.51	16.39	17.52	14.15	18.88	27.28	27.72	22.80

成本指標-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業收入淨額(百萬)	66525	68039	59632	48344	42524
推銷費用(百萬)	326	381	330	309	289
管理費用(百萬)	1712	1802	1571	1151	1154
研究發展費(百萬)	1905	1864	1723	1369	1132
推銷費用率(%)	0.49	0.56	0.55	0.64	0.68
管理費用率(%)	2.57	2.65	2.63	2.38	2.71
研究發展費用率(%)	2.86	2.74	2.89	2.83	2.66

成本指標-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業收入淨額(百萬)	18936	19410	18812	19308	17705	15080	14432	16640
推銷費用(百萬)	83	94	88	88	82	77	80	95
管理費用(百萬)	447	401	437	481	486	366	378	407
研究發展費(百萬)	510	553	591	519	488	465	434	501
推銷費用率(%)	0.44	0.48	0.47	0.46	0.46	0.51	0.55	0.57
管理費用率(%)	2.36	2.07	2.32	2.49	2.74	2.43	2.62	2.45
研究發展費用率(%)	2.69	2.85	3.14	2.69	2.76	3.08	3.01	3.01

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	O	X	O	O	X	X	O
17年	77.91億	37.32%	48.04%		235.19%	17984百萬	14.72%