智邦 2345 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-17 5日,月,季均量預估量 [期][權值][熱][存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
2090.0 (-9.91%) 3429張 (+168.98%) 季線下 2470張 3330張 4190張 3429張 1.03倍	-15.38% -16.23% -4.57% 77.12% 163.56%	16.5~18.4 89.4~104.5	2154.7 (3.1%) 2090.0	1156.02 (-44.69%) 1.41	1095 、Y!	大型股 11727.36億	9.87% 0.0%	網通通訊設備	2025-11-07 2026-07-30	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
2090.0	2287.0↘	2415.5↘	2450.0↘	2442.2↘	2463.33↘	2436.67↘	1952.75↗	1488.58↗
乖離率	-8.61%	-13.48%	-14.69%	-14.42%	-15.16%	-14.23%	7.03%	40.4%
均線開始轉折價位	2470.0	2750.0	2495.0	2365.0	2435.0	2190.0	1180.0	793.0

台股市場估值	0050: 本益比 40.37, 預估本益比 21.72, 殖利率 1.36%, 預估殖利率 1.99% ; 006201: 本益比 67.49, 殖利率 1.39%
美股市場估值	SPY: 本益比 55.38, 預估本益比: 26.14 ; QQQ: 本益比 72.52, 預估本益比 33.02 ; SOXQ: 本益比 168.82, 預估本益比 19.71
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS成長, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	43.87,21.06 (17.41,26.73,36.05) 19.85,116.88 (6.12,9.8,13.48)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(29.49% 帶寬大) 月線斜率-0.82	近2月趨勢圖大股東(%) 07-17 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	71.09←70.63(0.46%) 4.52←4.42(0.1%), 1.87% 71.09←75.7(-4.61%) 4.52←3.97(0.55%), 92.7%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續2周下跌	季線下
			均線	布林軌道下軌下(-5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	0.72%[114] (2.09%[115]) 0 (0.72%)		相對高點相對低點	2825.0 (-26.02%) 26-07-06 361.0 (478.95%) 23-08-10
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	61.16 38.19 60.28 歷年新高 395.55億(6月)	56.57 4.61 60.0 286.23億(5月)	最近漲停日近期最高股價	26-05-14 2825.0 (26-07-06) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-17 20日融資使用率趨勢圖	0.42% 0.61% -176.0 1.0 0 1.02%←1.12%(-0.1%)
本益比法目標價	2311.43(10.59%)		日KD RSI MACD	0.0,14.29 look 35.83 -45.07	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-16 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -1%,-3%,-5%,0% 主力出散戶接買,買,買,賣,賣,賣 (連3賣)
ROE 估值	1156.02(-44.69%)		周KD RSI MACD	29.33,65.12 52.57 -30.62	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1095 、Y!		月KD RSI MACD	65.43,81.04 down 72.42 132.88	投信(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	9.44%←9.36%(0.08%)	138 (連3買) 4.02%	2年趨勢圖	9.44%←5.22%(4.22%)
本益成長比總報酬本益比	1.9 0.54		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-14.69% -14.23% 7.03% 40.4%	外資(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	57.98%←58.27%(-0.29%)	-424 (連3賣) 12.37%	2年趨勢圖	57.98%←64.48%(-6.5%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.61% 2.13% 11.99%	自營商(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.34%←2.37%(-0.03%)	73 (連2買) 2.13%	2年趨勢圖	2.34%←1.85%(0.49%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		63.34←65.75 (-3.67%) Q1←Q4 第1降 63.34←65.4 (-3.15%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		701.21←720.18 (-2.63%) Q1←Q4 連2降 701.21←427.51 (+64.02%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		100.49←91.12 (-2.63%) Q1←Q4 連8升 100.49←59.05 (+64.02%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		504.8←302.02 (+67.14%) Q1←Q4 第1升 504.8←239.45 (+110.82%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		49.62←48.5 (+2.31%) Q1←Q4 連3升 49.62←49.94 (-0.64%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		65.08←47.78 (+2.31%) Q1←Q4 連2升 65.08←57.79 (+12.61%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		14.92←14.95 (-0.2%) Q1←Q4 第1降 14.92←9.17 (+62.7%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		14.36←12.8 (+12.19%) Q1←Q4 連8升 14.36←8.5 (+68.94%) Q1←Q1 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		19.55←17.9 Q1←Q4 連2升 19.55←20.23 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		14.33←12.65 Q1←Q4 連2升 14.33←13.81 Q1←Q1 多季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		11.88←11.59 Q1←Q4 連3升 11.88←11.98 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		13.55←15.56 Q1←Q4 連2降 13.55←13.44 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		5.44←5.96 Q1←Q4 連2降 5.44←5.57 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/07/12 黃國修之配偶關係人配偶贈與 327張
公告	115/07/16 證交所、櫃買中心7/15公告停券名單
新聞	115/07/16 謝金河點名韓兩倍槓桿釀殺盤台期交所今實施調整這91檔保證金 115/07/14 中環6/8~7/13處分智邦138張，損失約358萬元 115/07/14 證交所、櫃買中心7/13公告注意有價證券名單 115/07/09 中環6/5~7/8取得智邦125張，計約3.15億元 115/07/08 《台股盤後》尾盤拉台積，收漲255點，月線沒站穩 115/07/07 智邦6月創新高；Q2獲利估同步向上 115/07/06 智邦6月營收連三月創新高，年增61.2%，單季、上半年業績同締新猷 115/07/06 智邦6月營收續創單月新高　上半年年增逾6成 115/07/06 智邦6月營收年增6成連續3月破紀錄 Q2、上半年同步創高 115/07/06 【公告】智邦 2026年6月合併營收395.55億元年增61.16% 115/07/06 智邦 115年6月營收395.55億、年增61.16% 115/07/04 〈熱門股〉智邦AI加速卡與交換器展望能見度直達後年周漲14%攻上2800元新高 115/07/03 信驊6月營收13.1億元創新高　伺服器晶片出貨旺 115/07/03 【千金股急行軍2】國巨聯發科都輸了...最強黑馬股上半年飆漲逾14倍從「百元俱樂部」直奔千金 115/07/02 6月營收明泰22.7億元年月雙增、仲琦9.5億元月增近5成 115/07/02 《台股盤後》開低走高、收跌274點，10日線失而復得 115/07/02 〈台股開盤〉逾千跌點回測4萬6後跌幅收斂機器人、無人機聯歡齊嗨 115/07/01 智邦6月營收估續向上，Q2拼單季營運新高 115/06/30 經濟部籌組攬才團攜21家企業搶攻馬來西亞多語人才 115/06/29 經部「A+企業創新研發淬鍊計畫」通過明泰、均華、乾瞻等3項前瞻技術研發計畫

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
智邦	-15.38% 2470(38.81%)	-24.0% 2907(17.95%)	-16.23% 3330(2.96%)	-4.57% 4190(-18.17%)	77.12% 4598(-25.43%)	163.56% 5075(-32.44%)
加權指數	-5.97%	-8.78%	-8.17%	12.65%	37.91%	85.63%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔				✔	✔

通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	12.94	12.32	13.66	12.48	9.13
ROE	55.93	38.94	39.11	45.39	31.33
本業收入比	97.62	89.87	98.03	93.74	94.94
自由現金流量	157.03	102.04	127.05	36.19	52.68
利息保障倍數	330.16	174.04	161.78	151.98	136.21