恩德 1528 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-17 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
20.15 (-6.71%) 2239張 (+142.31%) 季線下 1446張 1994張 7214張 2239張 1.12倍	-10.84% -20.51% -30.52% -9.03% 59.29%		N/A N/A 20.15	N/A 0.61	1651 N/A	微型股 38.55億	6.64% 0.0%	木工機械	2025-12-10 2025-09-19	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
20.15	21.65↘	22.47↘	23.33↘	23.73↘	24.94↘	25.5↘	25.53↘	21.0↗
乖離率	-6.93%	-10.32%	-13.63%	-15.09%	-19.21%	-20.98%	-21.07%	-4.05%
均線開始轉折價位	22.6	24.0	25.35	25.3	26.2	29.0	22.15	12.65

台股市場估值	0050: 本益比 40.37, 預估本益比 21.72, 殖利率 1.36%, 預估殖利率 1.99% ; 006201: 本益比 67.49, 殖利率 1.39%
美股市場估值	SPY: 本益比 55.38, 預估本益比: 26.14 ; QQQ: 本益比 72.52, 預估本益比 33.02 ; SOXQ: 本益比 168.82, 預估本益比 19.71
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	資本資出大增, 三率衰退, EPS衰退一倍
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A) 1.92,11.25 (0.81,1.02,1.22)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(25.6% 帶寬大) 月線斜率-1.1	近2月趨勢圖大股東(%) 07-17 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	29.82←34.06(-4.24%) 39.29←34.55(4.74%), 4.64% 29.82←44.89(-15.07%) 39.29←19.54(19.75%), 88.06%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續2周下跌月K連續3月下跌	季線下		股東人數連續4周減少
			均線	布林軌道下軌下(-5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	34.0 (-40.74%) 26-01-20 10.7 (88.32%) 23-11-01
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	22.55 13.75 11.04 2.75億(6月)	-16.58 0.27 8.69 2.42億(5月)	最近漲停日近期最高股價	26-06-02 30.5 (26-06-04) 0日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-17 20日融資使用率趨勢圖	0.71% 1.17% -500.0 -14.0 0 14.5%←16.14%(-1.64%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	7.14,17.28 look 27.6 -0.22	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-17 近6日買賣	賣 ,買 ,賣 ,賣 -2%,5%,-1%,-5% 賣,買,買,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	2.71,5.62 look 42.58 -0.92	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1651 N/A		月KD RSI MACD	36.9,49.82 51.85 0.29	投信(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.08%←0.13%(-0.05%)	-69 (連2賣) 3.08%	2年趨勢圖	0.08%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-13.63% -20.98% -21.07% -4.05%	外資(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.67%←1.95%(-0.28%)	658 (連6買) 29.39%	2年趨勢圖	1.67%←2.79%(-1.12%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	1.17% 3.92% 20.89%	自營商(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.46%←0.45%(0.01%)	12 (連2賣轉買) 0.54%	2年趨勢圖	0.46%←0.31%(0.15%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.89←1.66 (+13.86%) Q1←Q4 連3升 1.89←1.75 (+8.0%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		7.12←6.81 (+4.55%) Q1←Q4 第1升 7.12←5.63 (+26.47%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.36←0.07 (+4.55%) Q1←Q4 連3降 -0.36←-0.18 (+26.47%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		10.77←11.01 (-2.18%) Q1←Q4 第1降 10.77←12.23 (-11.94%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		100.55←105.66 (-4.84%) Q1←Q4 第1降 100.55←139.69 (-28.02%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		200.13←209.17 (-4.84%) Q1←Q4 第1降 200.13←268.62 (-25.5%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		-0.15←0.18 (-183.33%) Q1←Q4 第1降 -0.15←0.05 (-400.0%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.26←-0.14 (-85.71%) Q1←Q4 連3降 -0.26←-0.12 (+116.67%) Q1←Q1 5季新低
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		30.47←31.45 Q1←Q4 第1降 30.47←28.59 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		-5.06←0.98 Q1←Q4 連3降 -5.06←-3.27 Q1←Q1 5季新低
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-4.12←5.07 Q1←Q4 第1降 -4.12←1.83 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		-1.33←1.57 Q1←Q4 第1降 -1.33←0.45 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		-0.36←0.88 Q1←Q4 第1降 -0.36←0.38 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	115/04/17 派德投資(有) 關係人一般交易 350張 115/04/17 傑世投資(有) 關係人一般交易 1,150張
公告	115/07/12 恩德 115年6月營收2.75億、年增22.55%
新聞	115/07/12 【公告】恩德 2026年6月合併營收2.75億元年增22.55% 115/06/10 【公告】恩德 2026年5月合併營收2.42億元年增-16.58% 115/05/22 【公告】恩德115年股東會重要決議 115/05/22 【公告】恩德115年股東會因任期屆滿全面改選第13屆董事(含獨立董事) 115/05/22 【公告】恩德董事會推選運永投資有限公司代表人：廖文嘉先生為董事長 115/05/20 【公告】恩德 2026年4月合併營收2.41億元年增1.23% 115/05/20 【公告】更正恩德115年1-2月單月營收公告金額及1-4月累計營收公告金額 115/05/12 【公告】恩德董事會通過115年度第一季合併財務報告 115/05/10 【公告】恩德 2026年4月合併營收2.41億元年增1.23% 115/04/10 【公告】恩德 2026年3月合併營收2.77億元年增30.9% 115/03/10 【公告】恩德 2026年2月合併營收2.21億元年增18.56% 115/03/06 【公告】恩德更正公告董事會決議股東會召開日期等事宜(修正召集事由順序) 115/03/03 【公告】恩德董事會決議股利分派 115/03/03 【公告】恩德董事會決議股東會召開日期等事宜 115/03/03 【公告】恩德董事會通過114年度合併財務報告承認案 115/02/23 【公告】恩德114年度財務報告預計提報董事會日期 115/02/10 【公告】恩德 2026年1月合併營收2.5億元年增44.26% 115/01/12 【公告】恩德 2025年12月合併營收2.11億元年增-25.82% 114/12/30 【公告】係因恩德有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準，故公布相關財務業務等重大訊息，以利投資人區別瞭解 114/12/10 【公告】恩德 2025年11月合併營收2.01億元年增-33.74%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
恩德	-10.84% 1446(54.79%)	-16.04% 1579(41.8%)	-20.51% 1994(12.26%)	-30.52% 7214(-68.96%)	-9.03% 11514(-80.55%)	59.29% 10112(-77.86%)
加權指數	-5.97%	-8.78%	-8.17%	12.65%	37.91%	85.63%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔	✔				✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	1.73	-3.53	-0.28	3.11	1.98
ROE	-3.11	-6.5	-1.19	6.43	9.79
本業收入比	-218.18	87.25	0.00	56.46	25.54
自由現金流量	-1.3	0.1	-3.06	-1.63	2.79
利息保障倍數	0.63	-1.57	0.99	6.60	9.50