3529 力旺

EPS 年複合成長率: 13.39% (110-106)
營業利益年複合成長率: 16.05% (110-106)
本益比: 86.23
本益成長比: 5.373
總報酬本益比: 0.196
近四季EPS總合: 15.83 (4.91,3.85,3.72,3.27)
融資餘額佔股本比例：1.03%
融資使用率: 4.14%
近期收盤價: 1365.0 (2022-05-24)
技術線型
股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)

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股價漲跌幅

	2022	2021	2020
力旺	-36.0%	252.0%	28.0%
0050	-15.64%	3.82%	50.48%

現價	可能漲跌幅 1	合理價(本益比法)	一年後目標價	報酬率	可能漲跌幅 2	合理價(ROE法)
1365.0	0.86%	1376.73	1583.24	15.99%	N/A	N/A

合理價(本益比法): 從 "一年後目標價" 回推得到
可能漲跌幅 1: "合理價(本益比法)" 和 "現價" 的差距
報酬率: 一年後可能的報酬率
可能漲跌幅 2: "合理價(ROE法)" 和 "現價" 的差距
本益比法估值不適用於景氣循環股
推估價格僅供參考, Please Do Your Own Research

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營業毛利率	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00
營業利益率	53.68	46.30	44.06	45.56	43.82	43.59	47.75	46.19	42.03
折舊負擔比率	1.73	2.42	2.91	2.51	2.25	2.14	2.47	2.79	3.59
稅前淨利率	54.28	46.76	44.90	47.33	49.41	50.04	49.77	47.46	42.33
股東權益報酬率	48.30	38.13	31.56	32.28	30.02	28.60	26.60	24.28	18.21
資產報酬率	38.61	31.35	26.21	27.22	26.03	25.27	23.85	21.97	16.80
本業收入比	98.91	99.04	98.10	96.28	88.68	87.17	95.95	97.27	99.42
業外獲益比	1.09	0.96	1.90	3.72	11.32	12.83	4.05	2.73	0.58
無形資產佔淨值比	2.26	3.11	3.64	3.18	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營業毛利率	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00	100.00
營業利益率	56.84	52.54	53.29	52.22	56.59	47.39	44.72	46.28	46.69	44.08	41.35	40.64	49.10	45.29	48.03	39.18	48.41
稅前淨利率	58.88	52.66	54.37	52.30	57.70	46.45	45.09	46.95	48.71	43.15	41.76	42.10	51.44	46.06	48.88	42.42	51.03
本業收入比	96.50	99.70	98.14	100.00	98.26	101.73	98.99	98.49	96.04	102.56	98.58	96.99	95.57	98.40	98.44	92.19	94.76
業外獲益比	3.50	0.30	1.86	0.00	2.03	-2.16	1.01	1.51	3.96	-1.92	0.71	3.76	4.43	1.60	1.56	7.81	5.24

現金流量-近10年 (1.避開自由現金流量近3年都小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營運現金流量(百萬)	1347	924	593	635	647	572	518	474	407
自由現金流量(百萬)	1335	909	548	607	657	593	498	414	388
稅後淨利(百萬)	1101	708	542	613	599	535	479	419	291

現金流量-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營運現金流量(百萬)	400	539	221	254	334	327	143	213	240	184	88	86	234	209	185	95	145
自由現金流量(百萬)	388	527	211	279	319	317	132	192	267	173	82	75	217	201	181	87	136
稅後淨利(百萬)	366	287	277	244	293	193	169	169	177	130	120	115	177	164	169	112	169

成長能力-近10年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營收成長率)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營收(百萬)	2364	1777	1410	1477	1376	1215	1092	1004	808
營業利益(百萬)	1269	823	621	673	603	530	521	464	340
稅後淨利(百萬)	1101	708	542	613	599	535	479	419	291
EPS(完全稀釋)	14.73	9.47	7.26	8.07	7.86	7.03	6.30	5.51	3.84
營收成長率(%)	33.03	26.03	-4.54	7.34	13.25	11.26	8.76	24.26	N/A
營業利益成長率(%)	54.19	32.53	-7.73	11.61	13.77	1.73	12.28	36.47	N/A
稅後淨利成長率(%)	55.51	30.63	-11.58	2.34	11.96	11.69	14.32	43.99	N/A
EPS成長率(%)	55.54	30.44	-10.04	2.67	11.81	11.59	14.34	43.49	N/A

成長能力-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營收(百萬)	727	631	594	541	597	497	441	423	415	362	337	317	395	407	393	302	374
營業利益(百萬)	413	332	317	283	338	235	197	196	194	160	139	129	194	184	189	118	181
稅後淨利(百萬)	366	287	277	244	293	193	169	169	177	130	120	115	177	164	169	112	169
EPS(完全稀釋)	4.91	3.85	3.72	3.27	3.93	2.60	2.26	2.28	2.38	1.75	1.62	1.55	2.39	2.17	2.23	1.48	2.23
去年同期營收成長率(%)	21.78	26.96	34.69	27.90	43.86	37.29	30.86	33.44	5.06	-11.06	-14.25	4.97	5.61	0.00	0.00	0.00	-
兩季平均(YOY)營收成長率(%)	24.37	30.82	31.29	35.88	40.58	34.08	32.15	19.25	-3.00	-12.66	-4.64	5.29	2.81	0.00	0.00	-	-
去年同期EPS成長率(%)	24.94	48.08	64.60	43.42	65.13	48.57	39.51	47.10	-0.42	-19.35	-27.35	4.73	7.17	0.00	0.00	0.00	-
兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	36.51	56.34	54.01	54.27	56.85	44.04	43.30	23.34	-9.89	-23.35	-11.31	5.95	3.58	0.00	0.00	-	-
較上季營收成長率(%)	15.21	6.23	9.80	-9.38	20.12	12.70	4.26	1.93	14.64	7.42	6.31	-19.75	-2.95	3.56	30.13	-19.25	0.00
較上季EPS成長率(%)	27.53	3.49	13.76	-16.79	51.15	15.04	-0.88	-4.20	36.00	8.02	4.52	-35.15	10.14	-2.69	50.68	-33.63	0.00

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)	年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2022/4	729.65	45.9	30.32	2019/12	-66.7	-11.49	-4.49
2022/3	-75.82	9.03	21.84	2019/11	-59.69	10.17	-4.32
2022/1~2	-45.46	23.08	23.08	2019/10	728.53	-17.37	-5.24
2021/12	-62.54	30.76	33.04	2019/9	-65.42	-10.13	-2.01
2021/11	-51.29	37.01	33.11	2019/8	-63.63	9.6	-1.76
2021/10	561.78	22.2	32.78	2019/7	509.45	-21.15	-2.65
2021/9	-65.28	26.33	35.34	2019/6	-54.85	-5.08	5.18
2021/8	-55.8	87.13	35.67	2019/5	-58.37	4.45	5.81
2021/7	551.48	20.92	31.73	2019/4	294.96	7.02	6.0
2021/6	-64.09	18.59	35.7	2019/3	-15.17	11.75	5.49
2021/5	-51.0	19.6	36.74	2019/1~2	-79.42	4.65	4.65
2021/4	519.98	34.33	40.21	2018/12	-58.55	45.0	7.32
2021/3	-57.97	26.38	43.64	2018/11	-69.77	27.79	6.63
2021/1~2	-70.27	45.55	45.55	2018/10	801.22	23.96	5.52
2020/12	-60.74	67.03	25.99	2018/9	-57.83	27.97	1.5
2020/11	-56.55	41.69	25.05	2018/8	-73.84	9.88	0.87
2020/10	584.13	31.45	23.82	2018/7	633.68	-1.66	0.23
2020/9	-48.58	59.19	22.11	2018/6	-50.31	-42.56	1.05
2020/8	-71.44	7.05	21.07	2018/5	-57.35	11.93	5.98
2020/7	538.94	36.3	22.3	2018/4	312.44	-4.93	5.2
2020/6	-63.78	30.01	17.86	2018/3	-32.88	70.88	11.03
2020/5	-44.96	62.09	17.19	2018/1~2	-74.69	6.0	6.0
2020/4	483.28	22.6	10.96	2017/12	-63.47	-12.5	13.18
2020/3	-50.56	-16.97	5.15	2017/11	-70.68	2.96	13.79
2020/1~2	-71.07	8.36	8.36	2017/10	830.43	8.09	14.42

稅前淨利較去年同期

2022Q1(百萬)	2021Q1(百萬)	YoY(%)
428.0	344.0	24.418
2021Q4(百萬)	2020Q4(百萬)	YoY(%)
333.0	231.0	44.155
2021Q3(百萬)	2020Q3(百萬)	YoY(%)
323.0	199.0	62.311

EPS較上季

2022Q1(元)	2021Q4(元)	比率
4.91	3.85	0.2753

應收帳周轉率和存貨周轉率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
應收帳款周轉率	21.48	14.55	9.89	12.26	18.47	19.92	20.62	23.11	29.30
存貨周轉率	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

應收帳周轉率和存貨周轉率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
應收帳款周轉率	6.21	3.89	3.54	4.68	5.08	3.73	3.66	4.23	3.53	2.66	2.71	3.04	3.00	2.86	3.10	2.50	3.79
存貨周轉率	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

償債能力-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
負債比	0.21	0.19	0.16	0.18	0.14	0.12	0.11	0.10	0.09
金融負債(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	0	0
營收淨額(百萬)	2364	1777	1410	1477	1376	1215	1092	1004	808
利息保障倍數	11772.50	5036.12	3538.34	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營收淨額(百萬)	2364	1777	1410	1477	1376	1215	1092	1004	808
推銷費用(百萬)	166	138	123	121	120	110	94	87	73
管理費用(百萬)	257	209	163	170	167	148	128	133	112
研發費(百萬)	682	603	506	505	486	428	348	320	284
推銷費用率(%)	7.02	7.77	8.72	8.19	8.72	9.05	8.61	8.67	9.03
管理費用率(%)	10.87	11.76	11.56	11.51	12.14	12.18	11.72	13.25	13.86
研發費用率(%)	28.85	33.93	35.89	34.19	35.32	35.23	31.87	31.87	35.15

成本指標-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營收淨額(百萬)	727	631	594	541	597	497	441	423	415	362	337	317	395	407	393	302	374
推銷費用(百萬)	46	52	40	37	37	43	34	31	30	33	30	30	29	34	31	28	27
管理費用(百萬)	71	69	66	59	63	61	51	48	48	40	39	39	44	47	43	38	42
研發費(百萬)	198	179	171	165	166	166	147	144	146	128	125	125	128	136	128	116	125
推銷費用率(%)	6.33	8.24	6.73	6.84	6.20	8.65	7.71	7.33	7.23	9.12	8.90	9.46	7.34	8.35	7.89	9.27	7.22
管理費用率(%)	9.77	10.94	11.11	10.91	10.55	12.27	11.56	11.35	11.57	11.05	11.57	12.30	11.14	11.55	10.94	12.58	11.23
研發費用率(%)	27.24	28.37	28.79	30.50	27.81	33.40	33.33	34.04	35.18	35.36	37.09	39.43	32.41	33.42	32.57	38.41	33.42

財務健檢燈號

公司	上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
3529-力旺	O	X	X	O	X	O	O	O	O	O
	11年	7.61億	50.52%	20.5%	12.02%	377.92%	1414百萬	53.6%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2022-05-24 -	1365.0	4.14%
2022-05-23	1440.0	4.29%
2022-05-20	1430.0	4.36%
2022-05-19	1390.0	4.70%
2022-05-18	1410.0	4.56%
2022-05-17	1405.0	4.55%
2022-05-16	1315.0	4.96%
2022-05-13	1350.0	4.84%
2022-05-12	1265.0	5.19%
2022-05-11	1220.0	5.37%
2022-05-10	1235.0	5.01%
2022-05-09	1195.0	4.86%
2022-05-06	1200.0	4.99%
2022-05-05	1330.0	4.62%
2022-05-04	1275.0	4.51%
2022-05-03	1325.0	4.20%
2022-04-29	1285.0	4.30%
2022-04-28	1205.0	4.44%
2022-04-27	1130.0	4.34%
2022-04-26	1105.0	4.58%
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