6199 天品聯合企業

本益成長比: N/A  總報酬本益比: N/A  合理價格(本益比法): 78.67  合理價格(ROE法): 7.89

天品聯合企業

• EPS 年複合成長率: 25.12% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: N/A% (109-105)
• 本益比: 8.96
• 近四季EPS總合: 1.87 (1.42,-0.04,0.41,0.08)
• 融資餘額佔股本比例：N/A
• 融資使用率: N/A
• 近期收盤價: 16.75 (2021-10-22)

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科
• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 三大法人持股
• 三大法人買進張數
• 新聞

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	76.03	82.65	63.35	67.41	84.17
營業利益率	-26.04	10.08	11.69	30.86	23.71
折舊負擔比率	18.60	14.04	7.95	6.25	12.31
稅前淨利率	66.87	9.95	18.43	33.58	18.79
股東權益報酬率	3.93	0.66	1.77	4.88	1.33
資產報酬率	3.57	0.62	1.64	4.55	1.25
本業收入比	-37.93	100.00	62.50	92.11	125.00
業外獲益比	137.93	-0.00	37.50	7.89	-25.00
無形資產佔淨值比	0.12	0.13	0.25	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業毛利率	82.53	77.58	71.99	76.68	75.85	80.61	87.40	67.17
營業利益率	0.76	-0.35	-4.61	-77.59	-44.19	-6.67	52.16	-44.06
折舊負擔比率	11.76	13.33	13.33	25.00	25.00	16.67	6.06	25.00
稅前淨利率	521.47	-8.40	170.56	61.36	22.86	-27.73	54.01	-81.20
股東權益報酬率	11.25	-0.35	3.51	0.70	0.24	-0.47	2.35	-0.97
資產報酬率	9.58	-0.31	3.17	0.63	0.22	-0.43	2.14	-0.87
本業收入比	0.00	0.00	-4.00	-120.00	-150.00	33.33	94.44	57.14
業外獲益比	100.00	100.00	104.00	220.00	250.00	100.00	5.56	42.86
無形資產佔淨值比	0.10	0.12	0.12	0.13	0.13	0.13	0.13	0.13

現金流量-近5年 (1.避開近3年累計小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	-18	-7	97	-31	19
自由現金流量(百萬)	-21	-9	90	-31	33
稅後淨利(百萬)	29	5	13	35	9

現金流量-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營運現金流量(百萬)	-23	-5	-4	-7	-9	2	-1	1
自由現金流量(百萬)	-35	-5	-4	-9	-9	2	-3	1
稅後淨利(百萬)	88	-3	25	5	2	-3	17	-7

成長能力-近5年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營業收入成長率)

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入(百萬)	43	57	88	112	65
營業利益(百萬)	-11	6	10	35	15
稅後淨利(百萬)	29	5	13	35	9
EPS(完全稀釋)	0.46	0.08	0.21	0.57	0.15
營業收入成長率(%)	-24.56	-35.23	-21.43	72.31	-13.33
營業利益成長率(%)	-283.33	-40.00	-71.43	133.33	-40.00
稅後淨利成長率(%)	480.00	-61.54	-62.86	288.89	-65.38
EPS成長率(%)	475.00	-61.90	-63.16	280.00	-66.67

成長能力-近4季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業收入(百萬)	17	15	15	8	8	12	33	8
營業利益(百萬)	0	0	-1	-6	-3	-1	17	-4
稅後淨利(百萬)	88	-3	25	5	2	-3	17	-7
EPS(完全稀釋)	1.42	-0.04	0.41	0.08	0.03	-0.06	0.27	-0.11
去年同期營業收入成長率(%)	112.50	25.00	-54.55	0.00	-	-	-	-
去年同期營業利益成長率(%)	100.00	100.00	-105.88	-50.00	-	-	-	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	4300.00	0.00	47.06	171.43	-	-	-	-
去年同期EPS成長率(%)	4633.33	33.33	51.85	172.73	-	-	-	-
較上季營業收入成長率(%)	13.33	0.00	87.50	0.00	-33.33	-63.64	312.50	-
較上季營業利益成長率(%)	0.00	100.00	83.33	-100.00	-200.00	-105.88	525.00	-
較上季稅後淨利成長率(%)	3033.33	-112.00	400.00	150.00	166.67	-117.65	342.86	-
較上季EPS成長率(%)	3650.00	-109.76	412.50	166.67	150.00	-122.22	345.45	-

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2021/9	-11.72	173.99	98.88
2021/8	-27.14	283.36	92.11
2021/7	88.4	150.68	77.05
2021/6	-8.98	296.0	62.48
2021/5	-3.19	148.9	45.84
2021/4	2.05	52.19	31.17

稅前淨利較去年同期

2021Q2(百萬)	2020Q2(百萬)	YoY(%)
88.0	2.0	4300.0
2021Q1(百萬)	2020Q1(百萬)	YoY(%)
-1.0	-3.0	66.666
2020Q4(百萬)	2019Q4(百萬)	YoY(%)
25.0	18.0	38.888

EPS較上季

2021Q2(元)	2021Q1(元)	比率
1.42	-0.04	36.5

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	1.51	1.97	2.79	3.79	4.00
存貨周轉率	0.04	0.04	0.14	0.16	0.04

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
應收帳款周轉率	0.78	0.65	0.58	0.30	0.27	0.40	1.36	0.47
存貨周轉率	0.01	0.01	0.02	0.01	0.01	0.01	0.02	0.01

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.10	0.09	0.08	0.07	0.07
金融負債(百萬)	0	0	0	0	0
營業收入淨額(百萬)	43	57	88	112	65
利息保障倍數	240.12	52.10	1804.11	4698.25	1107.55
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

償債能力-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
負債比	0.19	0.10	0.10	0.10	0.11	0.09	0.09	0.10
金融負債(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	0
營業收入淨額(百萬)	17	15	15	8	8	12	33	8
利息保障倍數	2751.13	-36.74	417.00	217.13	103.94	-178.11	555.81	-274.28
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	43	57	88	112	65
推銷費用(百萬)	12	9	13	13	9
管理費用(百萬)	32	33	31	28	30
研究發展費(百萬)	0	0	0	0	0
推銷費用率(%)	27.91	15.79	14.77	11.61	13.85
管理費用率(%)	74.42	57.89	35.23	25.00	46.15
研究發展費用率(%)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業收入淨額(百萬)	17	15	15	8	8	12	33	8
推銷費用(百萬)	6	4	3	3	2	3	3	2
管理費用(百萬)	8	8	8	9	7	7	9	7
研究發展費(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	0
推銷費用率(%)	35.29	26.67	20.00	37.50	25.00	25.00	9.09	25.00
管理費用率(%)	47.06	53.33	53.33	112.50	87.50	58.33	27.27	87.50
研究發展費用率(%)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	X	X	O	O	X	X	O	O	O
5年	6.18億	60.65%	18.86%	0.0%	29.77%	-39百萬	45.0%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2021-10-22	16.75	None%
2021-10-21	16.75	None%
2021-10-20	17.1	None%
2021-10-19	16.95	None%
2021-10-18	17.35	None%
2021-10-15	17.55	None%
2021-10-14	17.7	None%
2021-10-13	17.1	None%
2021-10-12	17.3	None%
2021-10-08	17.45	None%
2021-10-07	17.2	None%
2021-10-06	17.35	None%
2021-10-05	17.25	None%
2021-10-04	17.4	None%
2021-10-01	17.75	None%
2021-09-30	17.7	None%
2021-09-29	17.6	None%
2021-09-28	17.7	None%
2021-09-27	17.85	None%
2021-09-24	18.0	None%
2021-09-23	18.15	None%
2021-09-22	17.95	None%
2021-09-17	17.8	None%
2021-09-16	17.8	None%
2021-09-15	17.9	None%
2021-09-14	18.05	None%
2021-09-13	18.05	None%
2021-09-10	18.15	None%
2021-09-09	18.0	None%
2021-09-08	18.0	None%
2021-09-07	18.25	None%
2021-09-06	18.15	None%
2021-09-03	18.15	None%
2021-09-02	18.7	None%
2021-09-01	19.1	None%
2021-08-31	17.4	None%
2021-08-30	17.9	None%
2021-08-27	17.7	None%
2021-08-26	17.8	None%
2021-08-25	17.65	None%
2021-08-24	17.7	None%
2021-08-23	17.8	None%
2021-08-20	17.2	None%
2021-08-19	17.1	None%
2021-08-18	17.6	None%
2021-08-17	17.95	None%
2021-08-16	18.15	None%
2021-08-13	18.05	None%
2021-08-12	17.55	None%
2021-08-11	17.75	None%
2021-08-10	17.9	None%
2021-08-09	18.2	None%
2021-08-06	19.4	None%
2021-08-05	17.65	None%
2021-08-04	16.05	None%
2021-08-03	16.1	None%
2021-08-02	16.2	None%
2021-07-30	16.35	None%
2021-07-29	16.6	None%
2021-07-28	16.65	None%
2021-07-27	16.7	None%
2021-07-26	16.8	None%
2021-07-23	16.75	None%
2021-07-22	16.6	None%
2021-07-21	16.65	None%
2021-07-20	16.8	None%
2021-07-19	16.85	None%
2021-07-16	16.9	None%
2021-07-15	16.05	None%
2021-07-14	16.1	None%
2021-07-13	16.4	None%
2021-07-12	16.8	None%
2021-07-09	16.8	None%
2021-07-08	16.75	None%
2021-07-07	17.0	None%
2021-07-06	17.15	None%
2021-07-05	17.2	None%
2021-07-02	17.3	None%
2021-07-01	17.55	None%
2021-06-30	17.8	None%
2021-06-29	17.85	None%
2021-06-28	18.4	None%
2021-06-25	18.9	None%
2021-06-24	19.0	None%
2021-06-23	19.9	None%
2021-06-22	19.7	None%
2021-06-21	20.9	None%
2021-06-18	19.65	None%
2021-06-17	17.9	None%
2021-06-16	18.0	None%