1717 長興材料工業

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
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• 年報
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• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞
• EPS 年複合成長率: N/A% (108-104)
• 營業利益年複合成長率: N/A% (108-104)
• 本益比: 19.35
• 近四季EPS總合: 1.86 (0.72,0.52,0.17,0.45)
• 融資餘額佔股本比例：0.76%
• 融資使用率：3.05%
• 近期收盤價：36.0 (2021-02-26)

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業毛利率	19.47	16.81	17.90	22.19	22.73
營業利益率	5.79	4.19	4.48	8.09	8.83
折舊負擔比率	4.87	4.22	4.25	4.16	3.83
稅前淨利率	7.22	4.30	5.46	8.25	9.07
股東權益報酬率	11.15	6.99	8.81	11.95	12.95
資產報酬率	5.23	3.53	4.20	5.74	6.50
本業收入比	80.13	97.26	81.99	98.06	97.31
業外獲益比	19.87	2.74	18.01	1.97	2.69
無形資產佔淨值比	0.64	0.71	0.56	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業毛利率	24.17	23.77	21.26	20.72	20.13	19.94	16.86	15.92
營業利益率	9.76	8.79	4.08	5.95	6.30	7.03	3.69	2.79
折舊負擔比率	4.98	5.31	6.37	4.81	4.77	4.74	5.18	4.40
稅前淨利率	11.12	8.96	3.28	6.48	6.71	7.20	8.61	2.43
股東權益報酬率	4.22	3.03	0.93	2.46	2.57	2.66	3.21	0.87
資產報酬率	1.81	1.36	0.55	1.15	1.20	1.26	1.50	0.54
本業收入比	87.81	98.25	124.80	91.81	93.84	97.58	42.86	115.02
業外獲益比	12.19	1.87	-24.40	8.19	6.16	2.42	57.27	-15.02
無形資產佔淨值比	0.81	0.74	0.76	0.64	0.65	0.65	0.67	0.71

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2019	2018	2017	2016	2015
營運現金流量(百萬)	4946	2883	-468	2794	5886
自由現金流量(百萬)	3821	692	-3189	-193	2788
稅後淨利(百萬)	2466	1551	1910	2626	2872

現金流量-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營運現金流量(百萬)	2077	784	1198	821	2049	1092	984	1151
自由現金流量(百萬)	775	67	717	695	1635	803	687	536
稅後淨利(百萬)	896	650	212	552	575	607	731	203

成長能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
EPS(完全稀釋)	1.98	1.25	1.64	2.37	2.80
EPS成長率(%)	58.40	-23.78	-30.80	-15.36	24.44
營業利益(百萬)	2335	1813	1862	3130	3397
營業利益成長率(%)	28.79	-2.63	-40.51	-7.86	20.08

成長能力-近4季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
EPS(完全稀釋)	0.72	0.52	0.17	0.45	0.46	0.49	0.59	0.16
去年同期EPS成長率(%)	56.52	6.12	-71.19	181.25	-	-	-	-
營業利益(百萬)	965	788	312	605	655	727	348	291
去年同期營業利益成長率(%)	47.33	8.39	-10.34	107.90	-	-	-	-

營收年增率

2020-12	2020-11	2020-10	2020-9	2020-8	2020-7
18.08	18.77	13.81	0.44	-6.85	-8.55

稅前淨利較去年同期

2020Q3(百萬)	2019Q3(百萬)	YoY(%)
1099.0	698.0	57.449
2020Q2(百萬)	2019Q2(百萬)	YoY(%)
802.0	745.0	7.6510
2020Q1(百萬)	2019Q1(百萬)	YoY(%)
250.0	812.0	-69.21

EPS較上季

2020Q3(元)	2020Q2(元)	比率
0.72	0.52	0.3846

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
應收帳款周轉率	2.68	2.91	2.98	3.08	3.04
存貨周轉率	4.31	4.58	4.73	4.68	4.48

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
應收帳款周轉率	0.68	0.65	0.53	0.66	0.65	0.65	0.62	0.70
存貨周轉率	1.03	0.92	0.82	1.11	1.10	1.07	1.01	1.09

償債能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
負債比	0.59	0.60	0.63	0.59	0.54
金融負債(百萬)	17892	22988	25232	20395	17242
營業收入淨額(百萬)	40363	43300	41551	38680	38487
利息保障倍數	6.82	4.23	5.60	10.13	12.25
長期銀行借款占稅後淨利比	3.62	9.13	6.80	4.94	4.32

償債能力-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
負債比	0.59	0.62	0.58	0.59	0.60	0.60	0.59	0.60
金融負債(百萬)	17417	17655	17778	17892	22230	21693	22612	22988
營業收入淨額(百萬)	9889	8956	7630	10172	10406	10348	9438	10446
利息保障倍數	13.29	9.21	3.31	6.73	6.51	6.86	7.18	2.81
長期銀行借款占稅後淨利比	12.37	13.41	46.23	16.18	19.33	18.95	16.44	69.78

成本指標-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業收入淨額(百萬)	40363	43300	41551	38680	38487
推銷費用(百萬)	2114	2155	2297	2262	2130
管理費用(百萬)	2078	1941	1967	1791	1800
研究發展費(百萬)	1368	1293	1313	1400	1420
推銷費用率(%)	5.24	4.98	5.53	5.85	5.53
管理費用率(%)	5.15	4.48	4.73	4.63	4.68
研究發展費用率(%)	3.39	2.99	3.16	3.62	3.69

成本指標-近8季

	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4
營業收入淨額(百萬)	9889	8956	7630	10172	10406	10348	9438	10446
推銷費用(百萬)	563	518	452	566	555	526	467	521
管理費用(百萬)	487	475	486	567	543	497	472	494
研究發展費(百萬)	355	344	291	374	360	329	306	345
推銷費用率(%)	5.69	5.78	5.92	5.56	5.33	5.08	4.95	4.99
管理費用率(%)	4.92	5.30	6.37	5.57	5.22	4.80	5.00	4.73
研究發展費用率(%)	3.59	3.84	3.81	3.68	3.46	3.18	3.24	3.30

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	X	X	X	O	X	X	X
27年	124.03億	6.28%	59.24%		42.61%	4880百萬	16.88%