群光 2385 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-30 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
133.0 (0.38%) 1107張 (-60.48%) 季線下 2077張 4156張 5051張 1107張 0.27倍短糾結	0.38% -1.12% -15.82% -15.29% -13.92%	2.9~3.3 13.2~15.9	146.76 (10.35%) 133.0	N/A 0.79	767 、Y!	中型股 1010.87億	10.45% 37.1%	外圍產品	2025-08-06 2025-06-17	群光藍天集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
133.0	133.2↗	132.45↗	132.68↘	132.54↗	140.68↘	146.58↘	153.18↘	155.12↘
乖離率	-0.15%	0.42%	0.24%	0.35%	-5.46%	-9.26%	-13.17%	-14.26%
均線開始轉折價位	132.5	131.0	134.5	131.5	166.0	158.0	157.0	154.5

台股市場估值	0050: 本益比 21.58, 預估本益比 16.28, 殖利率 2.35%, 預估殖利率 2.58% ; 006201: 本益比 32.04, 殖利率 2.86%
美股市場估值	SPY: 本益比 53.97, 預估本益比: 27.78 ; QQQ: 本益比 81.11, 預估本益比 25.66 ; SOXQ: 本益比 74.34, 預估本益比 26.58
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS成長, 三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	10.86,9.08 (8.88,11.69,14.49) 2.34,56.62 (1.84,2.21,2.59)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(5.66% 帶寬窄) 月線斜率-0.06	近2月趨勢圖大股東(%) 07-25 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	79.69←82.99(-3.3%) 7.84←6.09(1.75%), 18.24% 79.69←81.26(-1.57%) 7.84←5.75(2.09%), 33.79%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線下	近兩年最高散戶比例	股東人數連續3周增加
			均線	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	7.52%[113] (7.08%[114]) 0 (7.52%)		相對高點相對低點	267.0 (-50.19%) 24-03-20 78.0 (70.51%) 22-10-20
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-0.17 2.74 0.53 83.46億(6月)	-4.98 1.23 0.69 81.24億(5月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-10 139.5 (25-07-03) 10日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-30 20日融資使用率趨勢圖	0.16% 0.15% -1 0 0 1.63%←1.56%(0.07%)
本益比法目標價	147.85(11.17%)		日KD RSI MACD	60.0,66.67 44.5 0.97	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-30 近6日買賣	買 ,買 ,賣 ,賣 1%,0%,-1%,-3% 賣,買,買,買,賣,買
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	9.41,8.63 up 36.71 -2.51	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	767 、Y!		月KD RSI MACD	7.01,17.85 look 45.24 -6.33	投信(張) 07-30 20天持股趨勢圖當天成交比重	22.36%←22.05%(0.31%)	3 (連5買) 0.27%	2年趨勢圖	22.36%←8.04%(14.32%)
本益成長比總報酬本益比	0.65 2.23		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	0.24% -9.26% -13.17% -14.26%	外資(張) 07-30 20天持股趨勢圖當天成交比重	17.86%←17.42%(0.44%)	138 (連3賣轉買) 12.47%	2年趨勢圖	17.86%←34.04%(-16.18%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.15% 1.34% 10.41%	自營商(張) 07-30 20天持股趨勢圖當天成交比重	11.37%←11.23%(0.14%)	7 (連2買) 0.63%	2年趨勢圖	11.37%←8.48%(2.89%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		8.99←8.91 (+0.9%) Q1←Q4 連2升 8.99←6.77 (+32.79%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		232.81←262.37 (-11.27%) Q1←Q4 連2降 232.81←228.46 (+1.9%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		21.45←24.95 (-11.27%) Q1←Q4 連2降 21.45←22.79 (+1.9%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		172.55←165.62 (+4.18%) Q1←Q4 連3升 172.55←152.69 (+13.01%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		90.25←87.92 (+2.65%) Q1←Q4 連2升 90.25←84.13 (+7.27%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		81.1←70.46 (+2.65%) Q1←Q4 連2升 81.1←77.48 (+4.67%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		2.19←3.32 (-34.04%) Q1←Q4 第1降 2.19←2.42 (-9.5%) Q1←Q1 7季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		2.0←1.86 (+7.53%) Q1←Q4 第1升 2.0←1.78 (+12.36%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		18.5←19.51 Q1←Q4 連3降 18.5←20.17 Q1←Q1 6季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		9.21←9.51 Q1←Q4 連2降 9.21←9.98 Q1←Q1 6季新低
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		7.74←10.88 Q1←Q4 第1降 7.74←9.07 Q1←Q1 8季新低
ROE QoQ ROE YoY		3.51←5.38 Q1←Q4 連3降 3.51←4.63 Q1←Q1 多季新低
ROA QoQ ROA YoY		1.75←2.79 Q1←Q4 連3降 1.75←2.25 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/12/27 蔡錦成經理人信託 280張
公告	114/07/28 群光8/6參加國泰證券舉辦之法說會 114/07/28 群光公告本公司參加國泰證券舉辦之2Q25法人說明會，會中向投資人說明本公司業務概況及未來前景
新聞	114/07/28 【公告】群光參加國泰證券舉辦之2Q25法人說明會，會中向投資人說明群光業務概況及未來前景 114/07/28 【公告】群光114年第二季合併財務報告董事會預計召開日期114年8月6日 114/07/03 不畏關稅匯率雙重利空群光6月營收創今年次高 114/07/03 【公告】群光 2025年6月合併營收83.46億元年增-0.18% 114/06/23 安克傳過熱危機群光慘中槍：未代理此次召回的7款型號 114/06/21 ANKER召回逾70萬顆行動電源群光：未代理召回型號 114/06/17 《電零組》群光5月每股盈餘0.78元 114/06/17 【公告】因群光有價證券於集中交易市場達公布注意交易資訊標準,故公布相關財務業務等重大訊息,以利投資人區別瞭解。 114/06/17 《電零組》注意股：群光近5日跌2.86% 114/06/15 《電零組》注意股：群光近5日跌1.28% 114/06/12 《電零組》注意股：群光近5日跌0.32% 114/06/06 《電零組》群光5月營收成長1% 泰國2新廠加速量產中 114/06/05 《電零組》注意股：群光近5日跌5.09% 114/06/05 客戶保守群光5月營收穩住80億 114/06/05 影像/電源產品帶動，群光5月營收81.24億元，月增1%，將擴大泰國廠產能 114/06/05 群光5月營收月增1% 看關稅變數市場偏保守 114/06/05 《電零組》群光6月12日參加第一金證券舉辦之論壇 114/06/05 【公告】群光參加第一金證券舉辦之法人客戶論壇，會中向投資人說明群光業務概況及未來前景 114/06/05 《業績-電零組》群光5月營收為81.24億元，年減4.98% 114/06/05 【公告】群光 2025年5月合併營收81.24億元年增-4.98%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
群光	0.38% 2077(-46.68%)	1.53% 3534(-68.67%)	-1.12% 4156(-73.35%)	-15.82% 5051(-78.07%)	-15.29% 4420(-74.95%)	-13.92% 3659(-69.73%)
加權指數	0.38%	1.51%	3.3%	14.19%	0.62%	18.31%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔					✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	10.16	9.57	9.0	8.01	8.06
ROE	21.32	20.33	23.01	22.04	20.34
本業收入比	77.56	83.46	93.04	91.12	93.25
自由現金流量	68.04	152.57	128.66	19.2	68.01
利息保障倍數	100.65	90.53	78.30	159.40	122.49