5392 能率

EPS 年複合成長率: -28.78% (110-106)
營業利益年複合成長率: -5.84% (110-106)
本益比: 47.79
本益成長比: -8.183
總報酬本益比: -0.122
近四季EPS總合: 0.43 (0.05,-0.02,-0.15,0.22)
融資餘額佔股本比例：2.43%
融資使用率: 9.7%
近期收盤價: 20.55 (2022-05-18)
技術線型
股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)

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股價漲跌幅

	2022	2021	2020
能率	-22.0%	8.0%	-2.0%
0050	-14.14%	3.82%	50.48%

現價	可能漲跌幅 1	合理價(本益比法)	一年後目標價	報酬率	可能漲跌幅 2	合理價(ROE法)
20.55	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A

合理價(本益比法): 從 "一年後目標價" 回推得到
可能漲跌幅 1: "合理價(本益比法)" 和 "現價" 的差距
報酬率: 一年後可能的報酬率
可能漲跌幅 2: "合理價(ROE法)" 和 "現價" 的差距
推估價格僅供參考, Please Do Your Own Research

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營業毛利率	15.42	15.63	14.84	15.14	15.35	16.31	10.91	9.91	7.58	16.40
營業利益率	2.19	1.08	1.55	2.21	2.84	2.05	-3.39	-3.99	-6.61	6.19
折舊負擔比率	6.59	7.25	7.06	5.88	6.23	6.59	6.50	6.85	7.27	5.51
稅前淨利率	3.18	0.51	4.75	3.39	3.75	2.13	4.11	3.30	8.32	5.25
股東權益報酬率	3.18	-1.19	6.09	3.67	5.45	2.50	2.53	1.18	4.55	3.47
資產報酬率	1.86	-0.10	3.36	2.17	3.07	1.77	1.80	1.02	3.30	2.95
本業收入比	68.70	214.55	32.58	65.00	75.59	96.40	-82.45	-121.14	-79.50	118.18
業外獲益比	31.30	-112.73	67.42	35.00	24.41	3.60	182.45	220.33	179.19	-17.75
無形資產佔淨值比	0.88	0.87	1.10	1.29	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營業毛利率	15.22	14.86	13.95	16.47	16.53	16.49	15.87	14.18	15.71	14.84	16.30	14.09	14.21	15.14	14.58	14.25	16.73
營業利益率	1.16	2.94	1.30	2.74	1.67	2.35	2.25	-0.74	-0.06	0.43	2.50	1.81	1.46	2.93	1.79	0.92	3.23
稅前淨利率	3.13	2.52	1.03	3.91	5.43	3.71	0.17	6.74	-9.67	0.81	4.55	5.30	8.24	1.09	5.75	3.38	3.39
本業收入比	37.21	117.28	126.67	70.18	30.92	63.48	1300.00	-11.31	0.86	54.17	54.48	34.15	17.86	266.67	31.18	27.18	95.79
業外獲益比	62.79	-16.05	-26.67	29.82	69.08	36.52	-1200.00	111.31	99.14	45.83	44.78	65.85	82.14	-166.67	68.82	72.82	4.21

現金流量-近10年 (1.避開自由現金流量近3年都小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營運現金流量(百萬)	285	635	819	932	1205	984	88	252	-135	530
自由現金流量(百萬)	751	-675	-173	534	381	-410	-1062	-175	95	-123
稅後淨利(百萬)	59	-123	189	36	226	71	7	139	172	133

現金流量-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營運現金流量(百萬)	204	-752	848	95	114	265	311	67	-8	499	221	-12	111	258	174	188	311
自由現金流量(百萬)	41	-1012	1005	313	446	-116	-53	-185	-320	263	-289	-148	2	295	127	45	66
稅後淨利(百萬)	8	-4	-26	37	51	7	-38	118	-210	12	47	24	106	-65	30	25	47

成長能力-近10年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營收成長率)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營收(百萬)	11849	10899	12096	12366	12347	11740	5954	3722	3866	4409
營業利益(百萬)	259	118	187	273	350	241	-202	-149	-256	273
稅後淨利(百萬)	59	-123	189	36	226	71	7	139	172	133
EPS(完全稀釋)	0.35	-0.73	1.22	0.29	1.91	0.71	0.08	1.64	2.29	0.00
營收成長率(%)	8.72	-9.90	-2.18	0.15	5.17	97.18	59.97	-3.72	-12.32	N/A
營業利益成長率(%)	119.49	-36.90	-31.50	-22.00	45.23	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
稅後淨利成長率(%)	147.97	N/A	425.00	-84.07	218.31	914.29	-94.96	-19.19	29.32	N/A
EPS成長率(%)	N/A	N/A	320.69	-84.82	169.01	787.50	-95.12	-28.38	N/A	N/A

成長能力-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營收(百萬)	2759	3223	2916	2913	2797	3093	2903	2497	2405	3003	2938	3098	3057	3278	3234	3044	2809
營業利益(百萬)	32	95	38	80	47	73	65	-19	-2	13	73	56	45	96	58	28	91
稅後淨利(百萬)	8	-4	-26	37	51	7	-38	118	-210	12	47	24	106	-65	30	25	47
EPS(完全稀釋)	0.05	-0.02	-0.15	0.22	0.31	0.04	-0.23	0.71	-1.27	0.08	0.31	0.19	0.85	-0.52	0.24	0.22	0.42
去年同期營收成長率(%)	-1.36	4.20	0.45	16.66	16.30	3.00	-1.19	-19.40	-21.33	-8.39	-9.15	1.77	8.83	0.00	0.00	0.00	-
去年同期營業利益成長率(%)	-31.91	30.14	-41.54	521.05	2450.00	461.54	-10.96	-133.93	-104.44	-86.46	25.86	100.00	-50.55	0.00	0.00	0.00	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	-84.31	-157.14	31.58	-68.64	124.29	-41.67	-180.85	391.67	-298.11	118.46	56.67	-4.00	125.53	0.00	0.00	0.00	-
去年同期EPS成長率(%)	-83.87	-150.00	34.78	-69.01	124.41	-50.00	-174.19	273.68	-249.41	115.38	29.17	-13.64	102.38	0.00	0.00	0.00	-
較上季營收成長率(%)	-14.40	10.53	0.10	4.15	-9.57	6.54	16.26	3.83	-19.91	2.21	-5.16	1.34	-6.74	1.36	6.24	8.37	0.00
較上季營業利益成長率(%)	-66.32	150.00	-52.50	70.21	-35.62	12.31	442.11	-850.00	-115.38	-82.19	30.36	24.44	-53.12	65.52	107.14	-69.23	0.00
較上季稅後淨利成長率(%)	300.00	84.62	-170.27	-27.45	628.57	118.42	-132.20	156.19	-1850.00	-74.47	95.83	-77.36	263.08	-316.67	20.00	-46.81	0.00
較上季EPS成長率(%)	350.00	86.67	-168.18	-29.03	675.00	117.39	-132.39	155.91	-1687.50	-74.19	63.16	-77.65	263.46	-316.67	9.09	-47.62	0.00

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)	年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2022/4	-13.97	-11.18	-3.94	2019/12	2.84	-5.86	1.11
2022/3	16.62	-5.27	-1.48	2019/11	-3.35	-7.92	1.81
2022/1~2	-9.93	0.75	0.74	2019/10	0.22	-3.24	2.88
2021/12	1.32	3.08	9.14	2019/9	13.33	11.04	3.63
2021/11	13.04	9.14	9.82	2019/8	-10.4	-12.7	2.75
2021/10	1.74	0.28	9.9	2019/7	6.58	1.0	5.11
2021/9	-0.16	-7.3	11.13	2019/6	-13.09	-8.48	5.82
2021/8	-0.03	4.82	14.01	2019/5	2.71	5.11	8.94
2021/7	-2.48	6.77	15.49	2019/4	-0.59	11.31	10.01
2021/6	5.95	25.51	17.13	2019/3	30.5	10.21	9.56
2021/5	-0.78	17.14	15.49	2019/1~2	-28.31	9.21	9.2
2021/4	-8.24	7.91	15.08	2018/12	0.58	2.61	38.16
2021/3	34.08	15.14	17.74	2018/11	1.55	-2.26	43.1
2021/1~2	-21.94	19.33	19.33	2018/10	15.04	44.01	50.79
2020/12	7.27	5.92	-11.71	2018/9	-10.9	14.06	51.66
2020/11	3.86	1.54	-13.34	2018/8	3.66	19.71	57.8
2020/10	-5.95	-5.5	-14.8	2018/7	-3.43	68.24	65.86
2020/9	12.9	0.7	-15.85	2018/6	-0.17	85.18	65.46
2020/8	1.82	1.08	-17.97	2018/5	8.76	81.89	61.7
2020/7	14.62	-11.04	-20.38	2018/4	-1.57	71.96	56.85
2020/6	-1.11	-17.28	-21.92	2018/3	29.6	69.22	52.23
2020/5	-8.59	-27.3	-22.77	2018/1~2	-28.58	44.41	44.41
2020/4	-2.1	-18.31	-21.56	2017/12	-4.19	54.38	13.76
2020/3	35.27	-17.04	-22.71	2017/11	49.64	62.87	9.74
2020/1~2	-18.06	-25.8	-25.8	2017/10	-8.87	9.48	3.99

稅前淨利較去年同期

2022Q1(百萬)	2021Q1(百萬)	YoY(%)
86.0	152.0	-43.42
2021Q4(百萬)	2020Q4(百萬)	YoY(%)
81.0	115.0	-29.56
2021Q3(百萬)	2020Q3(百萬)	YoY(%)
30.0	5.0	500.0

EPS較上季

2022Q1(元)	2021Q4(元)	比率
0.05	-0.02	3.5000

應收帳周轉率和存貨周轉率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
應收帳款周轉率	4.89	4.60	5.12	4.48	4.08	5.16	4.13	3.61	3.65	3.57
存貨周轉率	5.86	6.18	6.60	6.79	7.20	8.40	7.93	8.03	7.64	7.75

應收帳周轉率和存貨周轉率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
應收帳款周轉率	1.16	1.39	1.33	1.34	1.24	1.31	1.36	1.30	1.13	1.29	1.28	1.42	1.37	1.39	1.33	1.25	1.03
存貨周轉率	1.23	1.44	1.37	1.44	1.51	1.75	1.64	1.41	1.34	1.63	1.50	1.60	1.58	1.73	1.80	1.74	1.58

償債能力-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
負債比	0.54	0.55	0.54	0.51	0.52	0.51	0.47	0.28	0.29	0.38
金融負債(百萬)	4384	4376	4074	2833	3681	2500	1464	739	539	1013
營收淨額(百萬)	11849	10899	12096	12366	12347	11740	5954	3722	3866	4409
利息保障倍數	5.64	1.66	7.99	7.25	7.42	4.18	8.95	8.44	14.36	5.13
長期銀行借款占稅後淨利比	28.81	3.65	3.65	11.53	1.73	5.82	33.57	0.00	0.02	0.00

成本指標-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營收淨額(百萬)	11849	10899	12096	12366	12347	11740	5954	3722	3866	4409
推銷費用(百萬)	642	607	629	635	650	704	253	157	156	127
管理費用(百萬)	828	864	905	859	816	888	545	323	357	313
研發費(百萬)	96	87	64	78	79	82	54	37	35	10
推銷費用率(%)	5.42	5.57	5.20	5.14	5.26	6.00	4.25	4.22	4.04	2.88
管理費用率(%)	6.99	7.93	7.48	6.95	6.61	7.56	9.15	8.68	9.23	7.10
研發費用率(%)	0.81	0.80	0.53	0.63	0.64	0.70	0.91	0.99	0.91	0.23

成本指標-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營收淨額(百萬)	2759	3223	2916	2913	2797	3093	2903	2497	2405	3003	2938	3098	3057	3278	3234	3044	2809
推銷費用(百萬)	147	183	151	152	156	172	152	138	144	167	148	156	158	150	157	168	160
管理費用(百萬)	214	179	195	216	238	201	224	222	217	248	240	205	212	222	223	217	196
研發費(百萬)	23	24	24	26	21	47	13	14	13	17	15	16	16	17	22	19	20
推銷費用率(%)	5.33	5.68	5.18	5.22	5.58	5.56	5.24	5.53	5.99	5.56	5.04	5.04	5.17	4.58	4.85	5.52	5.70
管理費用率(%)	7.76	5.55	6.69	7.42	8.51	6.50	7.72	8.89	9.02	8.26	8.17	6.62	6.93	6.77	6.90	7.13	6.98
研發費用率(%)	0.83	0.74	0.82	0.89	0.75	1.52	0.45	0.56	0.54	0.57	0.51	0.52	0.52	0.52	0.68	0.62	0.71

財務健檢燈號

公司	上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
5392-能率	O	O	O	X	O	O	O	X	X	X
	23年	17.00億	46.99%	51.57%	0.0%	205.41%	395百萬	2.76%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2022-05-18 -	20.55	9.70%
2022-05-17	20.25	9.61%
2022-05-16	19.9	9.61%
2022-05-13	19.9	9.63%
2022-05-12	19.95	9.59%
2022-05-11	20.95	9.79%
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