2345 智邦科技

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科
• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞
• EPS 年複合成長率: 32.44% (108-104)
• 營業利益年複合成長率: 32.46% (108-104)
• 本益比: 23.53
• 近四季EPS總合: 8.99 (2.07,1.86,1.94,3.12)
• 融資餘額佔股本比例：0.5%
• 融資使用率：2.01%
• 近期收盤價：211.5 (2020-09-25)

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業毛利率	19.85	18.05	19.72	20.45	18.97
營業利益率	10.90	8.06	8.93	8.26	5.99
折舊負擔比率	0.92	0.62	0.69	0.91	1.21
稅前淨利率	11.06	8.58	8.88	8.49	5.99
股東權益報酬率	42.89	29.63	27.64	22.18	14.82
資產報酬率	19.13	14.37	14.09	11.62	8.01
本業收入比	98.53	93.92	100.49	97.31	99.87
業外獲益比	1.47	6.08	-0.49	2.69	0.13
無形資產佔淨值比	0.19	0.16	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4	2018Q3
營業毛利率	20.79	19.30	19.73	20.35	20.90	17.99	16.32	19.87
營業利益率	10.97	9.52	10.30	12.24	11.80	8.58	7.93	9.25
折舊負擔比率	1.26	1.27	0.98	0.86	0.92	0.93	0.49	0.60
稅前淨利率	11.07	11.01	9.43	12.93	12.52	8.58	8.00	9.64
股東權益報酬率	9.16	7.77	8.75	15.66	12.88	7.08	8.10	9.16
資產報酬率	3.81	3.48	3.87	6.58	5.61	3.35	3.72	4.04
本業收入比	99.21	86.44	109.30	94.68	94.25	100.00	99.14	96.04
業外獲益比	0.86	13.56	-9.22	5.32	5.75	-0.00	0.86	3.96
無形資產佔淨值比	0.23	0.21	0.19	0.20	0.16	0.16	0.16	0.20

現金流量-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營運現金流量(百萬)	8611	2055	-1083	3382	1951
自由現金流量(百萬)	3548	2529	-1001	2087	1424
稅後淨利(百萬)	4950	2952	2559	1888	1166

現金流量-近8季

	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4	2018Q3
營運現金流量(百萬)	-778	-208	5088	715	1730	1078	1166	952
自由現金流量(百萬)	700	-1509	840	662	1167	879	1411	581
稅後淨利(百萬)	1155	1032	1078	1732	1381	759	799	834

成長能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
EPS(完全稀釋)	8.76	5.23	4.54	3.37	2.15
EPS成長率(%)	67.50	15.20	34.72	56.74	82.20
營業利益(百萬)	6040	3473	3254	2425	1481
營業利益成長率(%)	73.91	6.73	34.19	63.74	471.81

成長能力-近4季

	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4	2018Q3
EPS(完全稀釋)	2.07	1.86	1.94	3.12	2.49	1.37	1.44	1.50
去年同期EPS成長率(%)	-16.87	35.77	34.72	108.00	-	-	-	-
營業利益(百萬)	1386	1116	1446	2013	1623	958	1033	1042
去年同期營業利益成長率(%)	-14.60	16.49	39.98	93.19	-	-	-	-

營收年增率

2020-8	2020-7	2020-6	2020-5	2020-4	2020-3
-17.5	-9.66	9.01	-22.09	-10.17	6.68

稅前淨利較去年同期

2020Q2(百萬)	2019Q2(百萬)	YoY(%)
1397.0	1722.0	-18.87
2020Q1(百萬)	2019Q1(百萬)	YoY(%)
1291.0	958.0	34.759
2019Q4(百萬)	2018Q4(百萬)	YoY(%)
1323.0	1042.0	26.967

EPS較上季

2020Q2(元)	2020Q1(元)	比率
2.07	1.86	0.1129

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
應收帳款周轉率	7.41	6.12	7.10	7.62	6.73
存貨周轉率	5.37	5.20	6.25	6.47	5.80

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4	2018Q3
應收帳款周轉率	1.89	1.74	1.74	2.09	2.17	1.58	1.74	1.71
存貨周轉率	0.97	1.03	1.28	1.42	1.18	1.10	1.41	1.21

償債能力-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
負債比	0.57	0.54	0.49	0.49	0.45
金融負債(百萬)	921	0	0	3	0
營業收入淨額(百萬)	55401	43092	36447	29369	24739
利息保障倍數	336.17	1311.33	55829.90	415330.00	2107.40
長期銀行借款占稅後淨利比	0.19	0.00	0.00	0.00	0.00

償債能力-近8季

	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4	2018Q3
負債比	0.63	0.54	0.57	0.55	0.61	0.52	0.54	0.54
金融負債(百萬)	1145	1109	921	753	100	0	0	500
營業收入淨額(百萬)	12626	11724	14032	16441	13759	11169	13027	11262
利息保障倍數	140.63	170.92	191.32	489.54	479.58	284.10	1051.47	594.61
長期銀行借款占稅後淨利比	0.99	1.07	0.85	0.38	0.07	0.00	0.00	0.00

成本指標-近5年

	2019	2018	2017	2016	2015
營業收入淨額(百萬)	55401	43092	36447	29369	24739
推銷費用(百萬)	1522	1305	1079	1060	989
管理費用(百萬)	1446	1179	1150	1025	864
研究發展費(百萬)	1993	1816	1702	1496	1357
推銷費用率(%)	2.75	3.03	2.96	3.61	4.00
管理費用率(%)	2.61	2.74	3.16	3.49	3.49
研究發展費用率(%)	3.60	4.21	4.67	5.09	5.49

成本指標-近8季

	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1	2018Q4	2018Q3
營業收入淨額(百萬)	12626	11724	14032	16441	13759	11169	13027	11262
推銷費用(百萬)	366	339	424	385	389	323	283	417
管理費用(百萬)	377	335	319	432	386	308	326	312
研究發展費(百萬)	497	472	580	518	477	419	488	468
推銷費用率(%)	2.90	2.89	3.02	2.34	2.83	2.89	2.17	3.70
管理費用率(%)	2.99	2.86	2.27	2.63	2.81	2.76	2.50	2.77
研究發展費用率(%)	3.94	4.03	4.13	3.15	3.47	3.75	3.75	4.16

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	X	O	O	O	O	X	X
25年	55.81億	23.33%	63.02%	0.0%	100.95%	4817百萬	36.64%