2105 正新橡膠工業

本益成長比: N/A  總報酬本益比: N/A  合理價格(本益比法): N/A  合理價格(ROE法): N/A

正新橡膠工業

• EPS 年複合成長率: N/A% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: N/A% (109-105)
• 本益比: 12.53
• 近四季EPS總合: 2.81 (0.49,0.56,0.98,0.78)
• 融資餘額佔股本比例：0.28%
• 融資使用率: 1.1%
• 近期收盤價: 35.2 (2021-10-21)

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科
• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 三大法人持股
• 三大法人買進張數
• 新聞

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	24.93	21.88	22.27	22.86	30.91
營業利益率	8.94	6.40	6.79	7.48	15.91
折舊負擔比率	12.42	11.83	11.11	10.29	9.84
稅前淨利率	8.48	5.32	5.41	7.46	15.24
股東權益報酬率	7.55	4.46	4.39	6.55	14.98
資產報酬率	4.33	2.89	2.83	3.84	8.45
本業收入比	105.39	120.18	125.47	100.19	104.34
業外獲益比	-5.39	-20.18	-25.48	-0.20	-4.34
無形資產佔淨值比	0.12	0.15	0.14	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業毛利率	22.66	25.30	28.45	27.68	23.25	18.10	21.24	21.18
營業利益率	8.41	11.01	12.90	12.89	6.59	0.51	5.07	5.39
折舊負擔比率	10.97	10.44	11.64	10.46	13.11	15.51	12.92	11.27
稅前淨利率	7.78	9.39	14.59	12.19	12.06	-9.20	2.98	3.18
股東權益報酬率	1.94	2.23	4.03	3.40	3.07	-2.59	0.58	0.38
資產報酬率	1.15	1.29	2.19	1.79	1.63	-1.06	0.47	0.38
本業收入比	108.16	117.27	88.42	105.76	54.67	-5.56	170.24	169.70
業外獲益比	-8.16	-17.31	11.58	-5.76	45.33	105.56	-70.24	-69.59
無形資產佔淨值比	0.14	0.00	0.12	0.00	0.13	0.14	0.15	0.15

現金流量-近5年 (1.避開近3年累計小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	18402	18285	14855	8895	27272
自由現金流量(百萬)	12029	9810	2478	-5014	13188
稅後淨利(百萬)	5989	3467	3520	5542	13251

現金流量-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營運現金流量(百萬)	2868	3545	2627	7630	6247	1898	4019	4072
自由現金流量(百萬)	1641	2486	1362	5685	4501	481	1663	2366
稅後淨利(百萬)	1587	1814	3170	2544	2264	-1989	436	286

成長能力-近5年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營業收入成長率)

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入(百萬)	96209	109508	109221	112309	117388
營業利益(百萬)	8597	7003	7415	8398	18671
稅後淨利(百萬)	5989	3467	3520	5542	13251
EPS(完全稀釋)	1.85	1.07	1.08	1.71	4.08
營業收入成長率(%)	-12.14	0.26	-2.75	-4.33	0.57
營業利益成長率(%)	22.76	-5.56	-11.71	-55.02	0.27
稅後淨利成長率(%)	72.74	-1.51	-36.49	-58.18	3.71
EPS成長率(%)	72.90	-0.93	-36.84	-58.09	3.82

成長能力-近4季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業收入(百萬)	25529	27566	26703	27928	22029	19550	26620	27632
營業利益(百萬)	2147	3035	3444	3601	1452	100	1350	1490
稅後淨利(百萬)	1587	1814	3170	2544	2264	-1989	436	286
EPS(完全稀釋)	0.49	0.56	0.98	0.78	0.70	-0.61	0.13	0.09
去年同期營業收入成長率(%)	15.89	41.00	0.31	1.07	-	-	-	-
去年同期營業利益成長率(%)	47.87	2935.00	155.11	141.68	-	-	-	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	-29.90	191.20	627.06	789.51	-	-	-	-
去年同期EPS成長率(%)	-30.00	191.80	653.85	766.67	-	-	-	-
較上季營業收入成長率(%)	-7.39	3.23	-4.39	26.78	12.68	-26.56	-3.66	-
較上季營業利益成長率(%)	-29.26	-11.88	-4.36	148.00	1352.00	-92.59	-9.40	-
較上季稅後淨利成長率(%)	-12.51	-42.78	24.61	12.37	213.83	-556.19	52.45	-
較上季EPS成長率(%)	-12.50	-42.86	25.64	11.43	214.75	-569.23	44.44	-

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2021/9	2.29	-18.57	11.11
2021/8	-11.85	-18.29	15.88
2021/7	2.6	-3.11	22.22
2021/6	0.43	5.14	27.69
2021/5	-3.4	14.72	33.11
2021/4	-20.45	32.12	38.28

稅前淨利較去年同期

2021Q2(百萬)	2020Q2(百萬)	YoY(%)
1985.0	2656.0	-25.26
2021Q1(百萬)	2020Q1(百萬)	YoY(%)
2588.0	-1799.0	243.85
2020Q4(百萬)	2019Q4(百萬)	YoY(%)
3895.0	793.0	391.17

EPS較上季

2021Q2(元)	2021Q1(元)	比率
0.49	0.56	-0.125

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	7.18	8.64	8.79	9.29	9.39
存貨周轉率	4.07	4.59	4.40	5.24	5.99

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
應收帳款周轉率	1.90	1.99	2.06	2.64	2.17	1.65	2.04	2.11
存貨周轉率	1.01	1.14	1.20	1.34	1.04	0.93	1.18	1.21

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.46	0.52	0.54	0.54	0.48
金融負債(百萬)	39929	50046	55895	56069	44184
營業收入淨額(百萬)	96209	109508	109221	112309	117388
利息保障倍數	8.95	4.39	4.30	7.49	20.36
長期銀行借款占稅後淨利比	3.83	6.72	8.23	5.89	1.73

償債能力-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
負債比	0.44	0.44	0.46	0.49	0.52	0.52	0.52	0.53
金融負債(百萬)	36074	27199	39929	35006	45179	49056	50046	51456
營業收入淨額(百萬)	25529	27566	26703	27928	22029	19550	26620	27632
利息保障倍數	15.81	18.92	26.13	16.57	9.80	-4.13	2.93	3.03
長期銀行借款占稅後淨利比	12.49	11.42	7.24	9.60	10.26	53.44	53.44	84.36

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	96209	109508	109221	112309	117388
推銷費用(百萬)	7273	8170	8008	8498	9292
管理費用(百萬)	3540	3638	3571	3691	3496
研究發展費(百萬)	4579	5148	5329	5091	4830
推銷費用率(%)	7.56	7.46	7.33	7.57	7.92
管理費用率(%)	3.68	3.32	3.27	3.29	2.98
研究發展費用率(%)	4.76	4.70	4.88	4.53	4.11

成本指標-近8季

	2021Q2	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3
營業收入淨額(百萬)	25529	27566	26703	27928	22029	19550	26620	27632
推銷費用(百萬)	1650	1837	2010	1963	1742	1558	1999	2245
管理費用(百萬)	896	965	982	961	775	822	912	889
研究發展費(百萬)	1092	1137	1162	1205	1153	1059	1394	1229
推銷費用率(%)	6.46	6.66	7.53	7.03	7.91	7.97	7.51	8.12
管理費用率(%)	3.51	3.50	3.68	3.44	3.52	4.20	3.43	3.22
研究發展費用率(%)	4.28	4.12	4.35	4.31	5.23	5.42	5.24	4.45

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	O	O	O	O	X	X	X
34年	324.14億	1.4%	43.75%	0.0%	58.85%	16670百萬	7.76%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2021-10-21	35.2	1.10%
2021-10-20	34.85	1.10%
2021-10-19	34.9	1.09%
2021-10-18	34.9	1.08%
2021-10-15	34.85	1.08%
2021-10-14	34.1	1.07%
2021-10-13	33.85	1.07%
2021-10-12	33.95	1.08%
2021-10-08	34.4	1.08%
2021-10-07	34.9	1.05%
2021-10-06	34.1	1.04%
2021-10-05	34.2	1.02%
2021-10-04	34.65	1.02%
2021-10-01	35.0	0.99%
2021-09-30	35.5	0.93%
2021-09-29	35.25	0.90%
2021-09-28	35.9	0.82%
2021-09-27	36.2	0.74%
2021-09-24	35.6	0.66%
2021-09-23	35.6	0.65%
2021-09-22	35.4	0.65%
2021-09-17	36.15	0.64%
2021-09-16	36.4	0.63%
2021-09-15	37.0	0.63%
2021-09-14	37.35	0.63%
2021-09-13	36.5	0.63%
2021-09-10	36.25	0.63%
2021-09-09	36.25	0.63%
2021-09-08	35.8	0.62%
2021-09-07	36.65	0.62%
2021-09-06	36.9	0.61%
2021-09-03	37.05	0.61%
2021-09-02	36.8	0.62%
2021-09-01	37.05	0.64%
2021-08-31	37.25	0.64%
2021-08-30	37.05	0.64%
2021-08-27	38.15	0.63%
2021-08-26	37.5	0.64%
2021-08-25	37.95	0.63%
2021-08-24	37.6	0.62%
2021-08-23	38.05	0.63%
2021-08-20	37.55	0.62%
2021-08-19	37.6	0.61%
2021-08-18	37.8	0.58%
2021-08-17	38.4	0.56%
2021-08-16	39.15	0.58%
2021-08-13	40.3	0.57%
2021-08-12	40.65	0.58%
2021-08-11	41.8	0.55%
2021-08-10	41.65	0.55%
2021-08-09	42.5	0.55%
2021-08-06	43.1	0.54%
2021-08-05	43.6	0.53%
2021-08-04	43.75	0.53%
2021-08-03	43.9	0.53%
2021-08-02	44.2	0.54%
2021-07-30	43.1	0.56%
2021-07-29	44.05	0.56%
2021-07-28	43.6	0.57%
2021-07-27	44.35	0.57%
2021-07-26	44.3	0.57%
2021-07-23	44.45	0.57%
2021-07-22	44.05	0.57%
2021-07-21	43.8	0.58%
2021-07-20	43.85	0.57%
2021-07-19	45.0	0.55%
2021-07-16	45.15	0.57%
2021-07-15	44.3	0.57%
2021-07-14	43.85	0.58%
2021-07-13	44.55	0.57%
2021-07-12	44.8	0.58%
2021-07-09	44.7	0.59%
2021-07-08	45.15	0.56%
2021-07-07	45.0	0.54%
2021-07-06	45.7	0.53%
2021-07-05	46.0	0.53%
2021-07-02	45.45	0.53%
2021-07-01	46.3	0.52%
2021-06-30	46.75	0.51%
2021-06-29	46.6	0.51%
2021-06-28	47.0	0.50%
2021-06-25	47.35	0.50%
2021-06-24	47.45	0.51%
2021-06-23	46.0	0.49%
2021-06-22	44.95	0.51%
2021-06-21	44.3	0.50%
2021-06-18	44.45	0.49%
2021-06-17	45.3	0.48%
2021-06-16	45.5	0.48%
2021-06-15	45.65	0.49%