AI 股票分析報告

## 數據摘要

| 資料類別 | 指標名稱        | 日期       | 數值    |
| :------- | :-------------- | :--------- | :------ |
| 基本面   | 每月營收 (億)   | 2025/06    | 205.90  |
| 基本面   | 合約負債 (無)   | N/A        | N/A     |
| 基本面   | EPS (元)        | 25Q1       | 0.06    |
| 基本面   | 毛利率 (%)      | 25Q1       | 7.05    |
| 基本面   | 營業利益率 (%)  | 25Q1       | 0.05    |
| 基本面   | 稅後淨利率 (%)  | 25Q1       | 0.75    |
| 技術面   | 收盤價 (元)     | 2025-07-31 | 40.95   |
| 技術面   | 開盤價 (元)     | 2025-07-31 | 38.70   |
| 技術面   | 最高價 (元)     | 2025-07-31 | 41.80   |
| 技術面   | 最低價 (元)     | 2025-07-31 | 37.50   |
| 技術面   | 成交量 (張)     | 2025-07-31 | 200,542 |
| 技術面   | SMA5            | 2025-07-31 | 35.52   |
| 技術面   | SMA20           | 2025-07-31 | 30.26   |
| 技術面   | SMA60           | 2025-07-31 | 29.76   |
| 技術面   | SMA120          | 2025-07-31 | 30.85   |
| 技術面   | SMA240          | 2025-07-31 | 35.19   |
| 技術面   | Upper (布林通道)| 2025-07-31 | 37.08   |
| 技術面   | Middle (布林通道)| 2025-07-31 | 30.26   |
| 技術面   | Lower (布林通道)| 2025-07-31 | 23.44   |
| 技術面   | SlowK           | 2025-07-31 | 95.40   |
| 技術面   | SlowD           | 2025-07-31 | 94.09   |
| 技術面   | MACD            | 2025-07-31 | 2.00    |
| 技術面   | MACD Signal     | 2025-07-31 | 0.90    |
| 技術面   | MACD Hist       | 2025-07-31 | 1.10    |
| 籌碼面   | 外資持股 (%)    | 2025-07-31 | 27.70   |
| 籌碼面   | 投信持股 (%)    | 2025-07-31 | 1.73    |
| 籌碼面   | 自營商持股 (%)  | 2025-07-31 | 2.28    |
| 籌碼面   | 外資買賣 (千張) | 2025-07-31 | 14.70   |
| 籌碼面   | 投信買賣 (千張) | 2025-07-31 | 21.72   |
| 籌碼面   | 自營商買賣 (千張)| 2025-07-31 | 8.47    |
| 籌碼面   | 融資餘額 (萬元) | 2025-07-31 | 31,105  |
| 籌碼面   | 融劵餘額 (張)   | 2025-07-31 | 4,767   |
| 籌碼面   | 劵資比 (%)      | 2025-07-31 | 15.33   |
| 籌碼面   | 融資使用率 (%)  | 2025-07-31 | 1.57    |
| 籌碼面   | 當沖量 (張)     | 2025-07-31 | 119,945 |
| 籌碼面   | 當沖率 (%)      | 2025-07-31 | 59.81   |

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## 南亞 (1303) 股票分析報告

### 基本面分析

從近期的每月營收來看，南亞的營收在2025年6月達到205.9億，年減6.19%，月減5.6%。相較於2024年同期，營收呈現較為平穩的態勢，但連續幾個月的年減顯示出市場需求或產業環境可能面臨挑戰。

在成長能力方面，2025年第一季的EPS為0.06元，年增50%，顯示單季獲利能力有所回升。然而，毛利率、營業利益率和稅後淨利率在2025年第一季均呈現下滑趨勢，分別為7.05%、0.05%和0.75%，這可能與成本上升或產品組合的變化有關，值得持續關注。

從整體趨勢來看，雖然單季EPS有所提升，但營收的年減以及獲利率的下滑，顯示南亞在產業景氣循環中可能處於一個較為平緩或面臨壓力的階段。

### 技術面分析

**趨勢與均線：**

從提供的日線技術面數據來看，截至2025年7月31日，南亞的股價為40.95元。各均線（SMA5, SMA20, SMA60, SMA120, SMA240）呈現較為複雜的排列，SMA5（35.52）位於SMA20（30.26）之上，且SMA20高於SMA60（29.76）、SMA120（30.85）和SMA240（35.19），這可能暗示短期趨勢較為強勁，但長期均線的糾纏表明趨勢方向並不明確，市場可能在尋找明確的進一步方向。股價（40.95）位於所有均線之上，且處於日線布林通道的上軌（37.08）之上，這可能表示股價短期內處於超漲狀態，面臨回調壓力。

**動能指標：**

*   **KD指標：** SlowK（95.40）和SlowD（94.09）均處於超買區（通常高於80），且呈現死亡交叉，這是一個明顯的看跌訊號，預示短期內股價有回落的風險。
*   **MACD指標：** MACD（2.00）高於MACD Signal（0.90），且MACD Hist（1.10）為正，這表明股價動能仍然偏強，但MACD指標與KD指標的訊號有所分歧。

**結論：**

從技術面來看，南亞近期股價表現強勁，但已進入超買區，KD指標發出明顯的看跌訊號，預示短期內可能面臨回調壓力。投資者應審慎觀察股價是否能守在均線之上，以及布林通道的壓力。

### 籌碼面分析

**三大法人動向：**

截至2025年7月31日，外資持股比例為27.70%，在過去五天內持股比例變動不大。投信持股比例為1.73%，較前一交易日增加0.03%，顯示投信對南亞的關注度略有提升。自營商持股比例為2.28%，較前一交易日增加0.10%，也顯示自營商近期對南亞有所佈局。

在買賣超方面，2025年7月31日，外資買超14.7千張，投信買超21.72千張，自營商買超8.47千張。近期三大法人呈現普遍買超的態勢，尤其投信買盤相對積極。

**散戶與槓桿指標：**

*   **融資餘額：** 截至2025年7月31日，融資餘額為31,105萬元，較前一交易日減少562萬元，顯示融資使用率（1.57%）處於較低水平，散戶並未過度追價。
*   **融券餘額：** 融券餘額為4,767張，劵增925張。券資比為15.33%，相對於過去的數據，券資比有所上升，但整體而言仍處於相對正常的範圍。

**多空方力道：**

近期股價的表現強勁，加上三大法人普遍買超，顯示多方力道較為明顯。然而，融資使用率偏低，可能表示市場情緒相對謹慎。當沖量（119,945張）和當沖率（59.81%）在7月31日顯著放大，這表明市場對該股短期波動的參與度較高，但這也可能意味著短線交易者佔比較多。

**結論：**

三大法人近期普遍買超，尤其是投信的積極動作，為股價提供了一定的支撐。融資融券數據顯示市場尚未出現過度樂觀或悲觀的跡象。然而，較高的當沖率和近期股價的超漲，可能意味著短期內存在一定的獲利了結壓力。

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## 綜合分析與展望

**利多因素：**

1.  **三大法人近期普遍買超：** 外資、投信和自營商近期呈現買超趨勢，特別是投信的積極操作，可能對股價形成正面支撐。
2.  **單季EPS回升：** 2025年第一季EPS年增50%，顯示公司單季獲利能力有所改善。
3.  **技術面短期均線表現：** SMA5和SMA20均線排列顯示短期趨勢相對強勁。

**利空因素：**

1.  **營收年減：** 近期每月營收呈現年減趨勢，反映市場或產業環境可能面臨挑戰。
2.  **獲利率下滑：** 毛利率、營業利益率和稅後淨利率在2025年第一季下滑，壓縮了公司的獲利空間。
3.  **技術面超買訊號：** KD指標處於高檔並出現死亡交叉，預示短期回調風險。股價位於布林通道上軌之上，同樣暗示短期超漲。
4.  **高當沖率：** 近期高當沖率可能加劇股價的短期波動性，不利於穩健上漲。

**潛在風險：**

1.  **產業景氣循環：** 石化產業景氣波動可能影響南亞的營收和獲利。
2.  **成本壓力：** 若原物料價格持續上漲，可能進一步侵蝕公司的獲利率。
3.  **地緣政治及全球經濟不確定性：** 任何不利的宏觀經濟因素都可能對公司的營運產生影響。

**未來展望：**

南亞目前正處於一個多空交織的階段。基本面上，營收的年減和獲利率的下滑是需要密切關注的關鍵點，公司的成本控制和產品結構調整將是決定未來表現的重要因素。技術面上，雖然短期股價表現強勢，但已進入技術性超漲區域，KD指標的死亡交叉發出警訊，預示短期內股價可能面臨震盪或回調。籌碼面上，三大法人近期持續偏多操作，但散戶的融資使用率不高，顯示市場情緒並非過度樂觀。

展望未來，南亞的股價表現將很大程度上取決於其能否有效應對產業逆風，改善獲利率，並在技術面上尋求突破或穩定的支撐。投資者應密切關注公司後續的法說會資訊、產業動態以及宏觀經濟的變化，謹慎評估風險與報酬。

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**免責聲明：**

本報告僅為基於您提供的資訊所進行的AI分析，不構成任何投資建議。投資有風險，過去績效不代表未來表現。在做出任何投資決策前，請務必進行獨立判斷，並諮詢專業的財務顧問。本AI分析報告提供的資訊僅供參考，不對因依賴本報告內容而導致的任何損失負責。