AI 股票分析報告 - 台玻 (1802)

## 數據摘要

| 數據類別 | 指標名稱         | 日期       | 數值     |
|----------|------------------|------------|----------|
| 基本面   | 每月營收         | 2025/7     | 35.67    |
| 基本面   | 合約負債         | 25Q2       | 11.86    |
| 基本面   | EPS              | 25Q2       | -0.30    |
| 基本面   | 毛利率(%)        | 25Q2       | 10.00    |
| 基本面   | 營業利益率       | 25Q2       | -1.26    |
| 基本面   | 稅後淨利率       | 25Q2       | -9.50    |
| 技術面   | 收盤價           | 2025-08-19 | 35.95    |
| 技術面   | 開盤價           | 2025-08-19 | 39.80    |
| 技術面   | 最高價           | 2025-08-19 | 40.10    |
| 技術面   | 最低價           | 2025-08-19 | 35.45    |
| 技術面   | 成交量           | 2025-08-19 | 455302   |
| 技術面   | SMA5             | 2025-08-19 | 33.63    |
| 技術面   | SMA20            | 2025-08-19 | 25.605   |
| 技術面   | SMA60            | 2025-08-19 | 19.35    |
| 技術面   | SMA120           | 2025-08-19 | 17.38125 |
| 技術面   | SMA240           | 2025-08-19 | 17.425   |
| 技術面   | Upper (布林通道) | 2025-08-19 | 35.953425|
| 技術面   | Middle (布林通道)| 2025-08-19 | 25.605   |
| 技術面   | Lower (布林通道) | 2025-08-19 | 15.256575|
| 技術面   | SlowK (KD指標)   | 2025-08-19 | 78.157895|
| 技術面   | SlowD (KD指標)   | 2025-08-19 | 92.719298|
| 技術面   | MACD             | 2025-08-19 | 4.25226 |
| 技術面   | MACD Signal      | 2025-08-19 | 3.023105 |
| 技術面   | MACD Hist        | 2025-08-19 | 1.229155 |
| 技術面   | 當沖率(%)        | 2025-08-19 | 61.99    |
| 技術面   | 日周轉率         | 2025-08-19 | 15.66%   |
| 技術面   | 5日周轉率        | 2025-08-19 | 50.04%   |
| 技術面   | 20日周轉率       | 2025-08-19 | 123.51%  |
| 籌碼面   | 外資持股(%)      | 2025-08-19 | 6.99     |
| 籌碼面   | 投信持股(%)      | 2025-08-19 | 0.12     |
| 籌碼面   | 自營商持股(%)    | 2025-08-19 | 0.42     |
| 籌碼面   | 外資買賣 (張)    | 2025-08-19 | -2188    |
| 籌碼面   | 投信買賣 (張)    | 2025-08-19 | 362      |
| 籌碼面   | 自營商買賣 (張)  | 2025-08-19 | -7349    |
| 籌碼面   | 融資餘額 (張)    | 2025-08-19 | 75093    |
| 籌碼面   | 融券餘額 (張)    | 2025-08-19 | 29937    |
| 籌碼面   | 融資使用率(%)    | 2025-08-19 | 10.33    |
| 籌碼面   | 劵資比           | 2025-08-19 | 39.87%   |

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## 基本面分析

台玻 1802 在 2025 年 7 月的每月營收為 35.67，與前一年同期相比，營收呈現持平或略有下滑。然而，進一步觀察近期的財報數據（25Q2），EPS 為 -0.30，毛利率為 10.00%，營業利益率為 -1.26%，稅後淨利率為 -9.50%，顯示公司目前正處於獲利較為挑戰的階段。合約負債在 25Q2 為 11.86，較前一季度呈現下降趨勢。整體而言，近期基本面數據顯示公司在營收及獲利能力上仍面臨壓力，但具體的財務結構表現有待進一步觀察。

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## 籌碼面分析

**三大法人動向：**

*   **外資：** 持股比例在 2025/8/19 為 6.99%，近期呈現緩慢下降趨勢，買賣超在 2025/8/19 為賣超 -2188 張。
*   **投信：** 持股比例在 2025/8/19 為 0.12%，近期呈現小幅上升趨勢，買賣超在 2025/8/19 為買超 362 張。
*   **自營商：** 持股比例在 2025/8/19 為 0.42%，近期呈現下降趨勢，買賣超在 2025/8/19 為賣超 -7349 張。

綜合來看，外資及自營商近期呈現賣超，而投信則小幅買超，顯示法人對台玻的態度較為謹慎。

**散戶與槓桿指標：**

*   **融資餘額：** 在 2025/8/19 為 75093 張，近期呈現下降趨勢，顯示散戶對後續股價表現的信心有所減弱。
*   **融券餘額：** 在 2025/8/19 為 29937 張，近期呈現上升趨勢，顯示部分籌碼正在進行空方操作。
*   **融資使用率(%)：** 在 2025/8/19 為 10.33%，處於相對低檔。
*   **劵資比：** 在 2025/8/19 為 39.87%，相對偏高，但需結合近期趨勢觀察。

**結論：**

籌碼面顯示，融資餘額下降，融券餘額上升，且劵資比相對偏高，這可能暗示著市場對後續股價走勢的預期存在分歧。外資及自營商的賣超行為也增加了市場的不確定性。

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## 技術面分析

**趨勢與均線：**

根據日線圖的技術指標，台玻 (1802) 的股價在 2025/8/19 收盤價為 35.95。股價目前處於 SMA60 (19.35) 和 SMA120 (17.38125) 之上，但 SMA5 (33.63) 和 SMA20 (25.605) 均線呈現向上穿越的態勢，且股價位於 SMA5 和 SMA20 之上，顯示近期有中短期均線的多頭排列跡象。然而，股價在 2025-08-19 跌破了布林通道的 Upper 軌道 (35.953425)，這可能預示著短期內股價有回調的風險。

**動能指標：**

*   **KD 指標：** SlowK (78.16) 和 SlowD (92.72) 皆處於超買區間，且 SlowD 位於 SlowK 之上，顯示股價動能可能轉弱，有拉回的跡象。
*   **MACD 指標：** MACD (4.25) 位於正值區域，但 MACD Signal (3.02) 較低，MACD Hist (1.23) 為正值，但顯示多頭動能有減緩的跡象。

**當沖與周轉率：**

*   **當沖率：** 在 2025/8/19 為 61.99%，顯示當日交易中，當沖交易佔比非常高，市場活躍度高，但同時也意味著股價容易受短期消息影響而波動。
*   **日周轉率：** 為 15.66%，5 日周轉率為 50.04%，20 日周轉率為 123.51%，顯示近期股票的流動性良好，交易活躍。

**結論：**

從技術面來看，台玻近期股價在觸及布林通道上軌後，KD 指標進入超買區間，並有回落跡象。均線系統顯示中短期有偏多格局，但量價關係和籌碼結構仍需密切關注。高當沖率和高周轉率意味著市場波動性較大，操作上需謹慎。

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## 綜合分析與展望

**有利多因素：**

*   **均線多頭排列：** 中短期均線 (SMA5, SMA20) 呈現向上穿越並位於股價之上，顯示中短期趨勢有偏多跡象。
*   **股價企穩跡象：** 近期股價在經歷一波下跌後，似乎有止穩的跡象，並在均線附近尋求支撐。
*   **市場活躍度高：** 高當沖率和周轉率顯示市場對該股票的關注度高，有機會吸引短期資金介入。

**不利因素：**

*   **獲利能力挑戰：** 近期 EPS、毛利率、營業利益率和稅後淨利率均處於較低的水平，甚至為負值，顯示公司基本面仍面臨嚴峻考驗。
*   **KD 指標超買：** KD 指標進入超買區，可能預示著股價短期內面臨回調壓力。
*   **法人籌碼流向：** 外資及自營商近期呈現賣超，顯示對後市看法偏向保守。
*   **營收成長趨緩：** 近期營收數據顯示成長動能趨緩。
*   **布林通道上軌壓力：** 股價觸及布林通道上軌後出現回落，可能面臨短期技術性賣壓。

**潛在風險：**

*   **產業景氣波動：** 玻璃產業受整體經濟景氣影響較大，若全球經濟下行風險增加，可能影響台玻的營運。
*   **原物料成本波動：** 原物料價格的波動可能影響公司的生產成本和利潤率。
*   **競爭壓力：** 玻璃產業的競爭激烈，新進入者或現有競爭對手的策略可能對台玻造成影響。
*   **匯率波動：** 作為一家可能涉及國際貿易的公司，匯率波動可能影響其財務表現。

**未來展望：**

台玻 1802 目前面臨基本面和技術面的雙重考驗。雖然近期技術面出現一些偏多訊號，但公司獲利能力的低迷以及法人籌碼的觀望態度，為其未來股價走勢蒙上陰影。投資人應密切關注公司基本面的改善情況，以及是否有營收成長或獲利能力提升的催化劑。在籌碼面上，法人動向將是重要的觀察指標。技術面上，若股價能有效突破頸線或關鍵均線壓力，則有望迎來一波反彈；反之，若跌破關鍵支撐，則需謹慎應對。

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## 免責聲明

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