聯發科 2454 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-09 5日,月,季均量預估量 [期][權值][熱][存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
3925.0 (-1.75%) 7370張 (+9.55%) 季線上 8567張 12377張 14293張 7370張 0.6倍	-9.67% -5.54% 128.2% 164.31% 183.39%	13.3~14.4 60.2~72.6	1621.05 (-58.7%) 3925.0	N/A 1.41	1283 、Y!	大型股 62952.89億	2.72% 0.0%	NV供應鏈消費性IC	2026-04-30 2026-07-07	聯發科集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
3925.0	4054.0↘	4098.5↘	4236.25↘	4246.2↘	4080.78↗	3664.5↗	2662.38↗	2013.79↗
乖離率	-3.18%	-4.23%	-7.35%	-7.56%	-3.82%	7.11%	47.42%	94.91%
均線開始轉折價位	4345.0	4310.0	4155.0	4545.0	3430.0	1720.0	1485.0	1385.0

台股市場估值	0050: 本益比 39.47, 預估本益比 23.02, 殖利率 1.3%, 預估殖利率 1.88% ; 006201: 本益比 81.78, 殖利率 1.18%
美股市場估值	SPY: 本益比 58.76, 預估本益比: 26.73 ; QQQ: 本益比 75.21, 預估本益比 32.68 ; SOXQ: 本益比 229.05, 預估本益比 22.41
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	雙率第一升, 預估季EPS衰退, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	63.67,59.07 (16.91,24.39,31.88) 16.34,244.49 (1.63,3.0,4.38)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(21.92% 帶寬大) 月線斜率-0.27	近2月趨勢圖大股東(%) 07-03 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	74.96←76.61(-1.65%) 7.77←6.63(1.14%), 53.86% 74.96←77.06(-2.1%) 7.77←6.18(1.59%), 185.52%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線上		股東人數連續2周增加
			均線	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.36%[114] (1.56%[115]) 0 (1.36%)		相對高點相對低點	4970.0 (-21.03%) 26-06-02 652.0 (501.99%) 23-07-21
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	4.98 1.49 -1.58 474.34億(5月)	-4.13 -26.07 -3.05 467.37億(4月)	最近漲停日近期最高股價	26-06-09 4970.0 (26-06-02) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-09 20日融資使用率趨勢圖	0.07% 0.46% 47 -1 0 2.54%←2.83%(-0.29%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	10.42,16.49 look 44.68 -73.32	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-08 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -8%,-10%,-9%,-5% 買,買,賣,賣,賣,賣 (連4賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	70.48,72.6 65.41 88.46	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1283 、Y!		月KD RSI MACD	72.79,81.08 down 76.16 296.35	投信(張) 07-09 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.11%←6.79%(-0.68%)	-215 2.92%	2年趨勢圖	6.11%←6.87%(-0.76%)
本益成長比總報酬本益比	0.79 1.29		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-7.35% 7.11% 47.42% 94.91%	外資(張) 07-09 20天持股趨勢圖當天成交比重	55.69%←55.73%(-0.04%)	-689 (連2賣) 9.35%	2年趨勢圖	55.69%←60.27%(-4.58%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.46% 2.67% 15.12%	自營商(張) 07-09 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.97%←3.01%(-0.04%)	115 (連2買) 1.56%	2年趨勢圖	2.97%←2.08%(0.89%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		74.98←72.98 (+2.74%) Q1←Q4 第1升 74.98←45.6 (+64.43%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1491.51←1501.88 (-0.69%) Q1←Q4 第1降 1491.51←1533.12 (-2.71%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		228.91←218.5 (-0.69%) Q1←Q4 第1升 228.91←300.53 (-2.71%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		854.7←672.35 (+27.12%) Q1←Q4 連4升 854.7←545.37 (+56.72%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		43.13←39.22 (+9.97%) Q1←Q4 第1升 43.13←36.92 (+16.82%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		86.75←69.85 (+9.97%) Q1←Q4 連4升 86.75←64.64 (+34.2%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		15.17←14.4 (+5.35%) Q1←Q4 第1升 15.17←18.43 (-17.69%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		12.58←11.07 (+13.64%) Q1←Q4 連2升 12.58←15.59 (-19.31%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		46.3←46.13 Q1←Q4 第1升 46.3←48.14 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		15.35←14.55 Q1←Q4 第1升 15.35←19.6 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		16.34←15.36 Q1←Q4 第1升 16.34←19.26 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		6.04←5.51 Q1←Q4 第1升 6.04←7.37 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		3.3←3.23 Q1←Q4 第1升 3.3←4.19 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	114/09/30 Vincent Yung Mien Hu 經理人信託 19張 114/09/30 吳慶杉經理人信託 15張
公告	115/07/10 聯發科代重要子公司聯發資本股份有限公司公告董事會(代行臨時股東會)重要決議事項 115/07/10 聯發科代重要子公司聯發資本股份有限公司公告召集董事會(代行臨時股東會)
新聞	115/07/10 聯發科Q2營收1521億元寫5季以來新高飛越財測高標 115/07/10 聯發科6月營收月增逾2成第二季業績飛越財測高標 115/07/10 聯發科代重要子公司聯發資本(股)公司公告法人股東重新指派董事暨任董事長 115/07/10 聯發科代重要子公司聯發資本股份有限公司公告董事會(代行臨時股東會)重要決議事項 115/07/10 聯發科代重要子公司聯發資本股份有限公司公告召集董事會(代行臨時股東會) 115/07/10 聯發科代重要子公司翔發投資(股)公司公告法人股東重新指派董事暨任董事長 115/07/10 【公告】聯發科 2026年6月合併營收580.12億元年增2.8% 115/07/10 聯發科代重要子公司MediaTek Investment Singapore Pte. Ltd.公告董事會決議發放股利 115/07/10 聯發科代重要子公司Gaintech Co. Limited公告董事會決議發放股利 115/07/10 聯發科 115年6月營收580.12億、年增2.80% 115/07/10 聯發科聯發科技115年6月份自結合併營收淨額公告 115/07/10 聯發國際 115年6月營收1.10億、年增4.80% 115/07/09 中環公告本公司取得有價證券 115/07/09 小資族瘋"定期定額" 台積電22萬戶蟬聯霸主 115/07/09 7/9證交所盤後定價交易成交金額前20名排行 115/07/09 《台股盤後》量縮下跌379點，台積遭大單摜壓 115/07/09 【台股盤後】收跌379點月線得而復失　權值股賣壓重 115/07/09 台積電尾盤被偷襲！台股收跌379點量縮又不到1兆 115/07/09 權值股賣壓拖累，加權指數開高走低收跌379點，櫃買題材股抗跌 115/07/09 盤中震盪翻黑！台積電尾盤賣壓出籠　台股終場下跌379點

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
聯發科	-9.67% 8567(-13.97%)	-8.93% 11291(-34.73%)	-5.54% 12377(-40.45%)	128.2% 14293(-48.43%)	164.31% 11976(-38.46%)	183.39% 9568(-22.97%)
加權指數	-3.05%	1.76%	5.11%	23.51%	49.02%	98.61%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔				✔

通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	17.36	19.3	16.56	23.1	21.9
ROE	26.07	27.5	18.89	27.06	27.67
本業收入比	82.85	85.69	82.74	93.53	85.17
自由現金流量	1250.39	1201.27	1373.45	1070.48	181.71
利息保障倍數	192.54	264.67	218.30	366.46	659.63