正峰 1538 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-25 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
15.75 (-5.69%) 124張 (+107.94%) 44張 36張 36張季線下 ↘16.69 ↘17.21 ↘18.01 ↘18.24 ↘20.24 ↘20.94 124張	-7.35% -19.44% -32.69% 29.1% 71.2%		N/A N/A 15.75	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.16	N/A N/A	5.38億 8.48億	54.72% 31.32%	手持工具		0

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%) 大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(29.56% 帶寬大) 月線斜率-1.02	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	25.5 (-38.24%) 24-03-07 5.28 (198.3%) 22-07-08	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-25 20日融資使用率趨勢圖	N/A 0.23% 0 0 0
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-55.19 297.65 -65.07 0.09億(3月)	-86.88 -68.7 -71.11 0.02億(2月)	最近漲停日近期最高股價	18.95 (24-04-10)	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-25 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -6%,-13%,-17%,-14% 買,平,平,平,平,賣
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	12.58 10.71,21.97 look 19.0,14.5 -0.13	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	36.53 4.41,5.13 look 25.5,14.05 -1.09	投信(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	56.91 44.06,66.27 N/A,14.5 0.81	外資(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.01%←0.02%(-50.0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	3.9,4.04 (0.81,1.01,1.21)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-13.65% -24.79% -16.09% 9.22%	自營商(張) 04-25 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.23% 0.42% 1.35%	大股東(%) 04-19 散戶(%) 近6月趨勢圖	79.11←81.53(-2.97%) 6.89←6.25(10.24%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		0.36←0.5 (-28.0%) Q4←Q3 連2降 0.36←0.83 (-56.63%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.21←-0.11 (-28.0%) Q4←Q3 連2降 -0.21←-0.11 (-56.63%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.37←0.53 (-30.19%) Q4←Q3 連5降 0.37←0.8 (-53.75%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		80.26←62.17 (+29.1%) Q4←Q3 連2升 80.26←58.52 (+37.15%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		109.38←109.54 (+29.1%) Q4←Q3 連3降 109.38←113.54 (-3.66%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.06←-0.6 (+90.0%) Q4←Q3 第1升 -0.06←0.0 Q4←Q4
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.5←-0.25 (-100.0%) Q4←Q3 連2降 -0.5←-0.23 (+117.39%) Q4←Q4 14季新低
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-4.99←3.8 Q4←Q3 連2降 -4.99←9.79 Q4←Q4 多季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-58.92←-22.23 Q4←Q3 連2降 -58.92←-12.67 Q4←Q4 多季新低
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-7.81←-64.8 Q4←Q3 第1升 -7.81←-0.09 Q4←Q4
ROE QoQ ROE YoY		-1.25←-13.65 Q4←Q3 第1升 -1.25←-0.11 Q4←Q4
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-0.69←-8.18 Q4←Q3 第1升 -0.69←0.12 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/15 4/12上市櫃公司董監質設異動公告 113/04/15 正峰融券最後回補日為4/22
新聞	113/04/12 【公告】更正辦理正峰私募發行特別股案 113/04/12 【公告】正峰更正辦理正峰私募國內可轉換公司債案 113/04/10 【公告】正峰 2024年3月合併營收899.9萬元年增-55.19% 113/03/11 【公告】正峰董事會決議辦理減資彌補虧損 113/03/11 【公告】正峰董事會決議112年度虧損撥補案 113/03/08 【公告】正峰 2024年2月合併營收226.3萬元年增-86.89% 113/02/07 【公告】正峰 2024年1月合併營收723.1萬元年增-53.69% 113/01/10 【公告】正峰 2023年12月合併營收903.9萬元年增-58.53% 112/12/27 【公告】正峰變更所在地址案 112/12/18 【公告】正峰營運規劃異動案 112/12/08 【公告】正峰 2023年11月合併營收1341.9萬元年增-49.15% 112/11/10 【公告】正峰 2023年10月合併營收1356.6萬元年增-61.01% 112/10/24 【公告】正峰辦理減資資本變更登記完成 112/10/11 【公告】正峰 2023年9月合併營收1490萬元年增-39.61% 112/09/12 【公告】正峰召開法人說明會相關資訊 112/09/11 【公告】正峰 2023年8月合併營收1609萬元年增-50.52% 112/08/03 【公告】正峰 2023年7月合併營收1915.5萬元年增-31.8% 112/07/05 【公告】正峰辦理減資致債權人(更新債權人提出異議時間、更正減資比率) 112/07/05 【公告】正峰 2023年6月合併營收1498.2萬元年增-47.61% 112/06/26 【公告】正峰112年股東常會全面改選董事

近8季毛利率↘ : 19.08, 14.95, 16.98, 9.79, 14.26, 17.17, 3.8, -4.99 近8季營益率↘ : -21.9, -16.08, -6.09, -12.67, -24.06, -17.8, -22.23, -58.92 近8季營收↘ : 61, 56, 85, 83, 53, 56, 50, 36 近8季EPS↗ : -1.16, 0.29, -0.16, 0.0, -0.36, 0.26, -0.6, -0.06

近3年毛利率↘ : 11.44, 14.94, 8.87 近3年營益率↘ : -26.7, -13.36, -28.21 近3年營收↘ : 266, 285, 194 近3年EPS↗ : -5.13, -0.88, -0.64

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.21	4.89	-68.95
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	1.01	4.08	-74.1
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.81	3.27	-79.24

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	23.5	7.02	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	6.02	2.73
111	10.85	5.28	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	9.26	0.94
110	14.5	7.25	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	2.6	0.87
109	10.45	1.99	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.38	0.47
108	5.48	3.22	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.22	0.71
107	6.2	3.73	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.17	0.59
106	9.49	4.8	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.36	0.84

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
正峰	-7.35% 44(177.57%)	-16.67% 42(191.02%)	-19.44% 36(242.35%)	-32.69% 36(239.6%)	29.1% 38(225.51%)	71.2% 41(202.11%)
加權指數	1.69%	-4.24%	-1.7%	12.31%	23.54%	27.67%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
15.75	16.48↘	16.69↘	17.21↘	18.01↘	18.24↘	18.54↘	20.24↘	20.94↘	19.94↗	19.68↗	18.77↗	15.39↗	14.42↗	13.81↗
乖離率	-4.43%	-5.63%	-8.48%	-12.55%	-13.65%	-15.05%	-22.18%	-24.79%	-21.01%	-19.97%	-16.09%	2.34%	9.22%	14.05%
均線開始轉折價位	17.0	17.0	18.95	19.5	19.5	20.95	23.0	23.5	13.0	13.3	12.25	9.45	8.98	7.78

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
正峰	337.62%	-29.0%	178.0%	-23.0%	14.0%	95.0%	-4.0%
0050	79.4%	13.79%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	4.7%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
	✔	✔	✔				✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-28.21	-13.36	-26.7	-30.48	-27.68
ROE	-20.25	-57.83	-131.17	-7.74	-64.3
本業收入比	196.43	140.74	52.21	763.64	70.92
自由現金流量	-0.99	0.1	-0.35	4.37	1.17
利息保障倍數	-15.71	-9.82	-53.36	-2.22	-6.54