鐿鈦 4163 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 06-03 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 今年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
136.0 (2.26%) 1458張 (+102.5%) 季線上短漲多 524張 254張 105張 1458張 5.74倍	17.24% 43.01% 29.52% 38.78% 35.32%		100.78 (-25.9%) 136.0	101.36 (-25.47%) 0.04	1200	微型股 68.95億	8.95% 17.63%	其他醫療器械	2026-05-14 2026-03-23	上櫃

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
136.0	124.7↗	117.1↗	111.5↗	108.66↗	107.64↗	107.03↗	101.28↗	102.74↗
乖離率	9.06%	16.14%	21.97%	25.16%	26.35%	27.07%	34.28%	32.37%
均線開始轉折價位	116.0	112.5	95.1	101.5	104.0	105.0	98.0	100.5

台股市場估值	0050: 本益比 39.38, 預估本益比 29.75, 殖利率 1.25%, 預估殖利率 1.79% ; 006201: 本益比 96.58, 殖利率 1.12%
美股市場估值	SPY: 本益比 62.08, 預估本益比: 29.92 ; QQQ: 本益比 81.39, 預估本益比 38.95 ; SOXQ: 本益比 155.89, 預估本益比 38.68
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	28.75,N/A (13.93,21.29,28.64) 2.58,51.55 (2.06,2.42,2.77)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(51.41% 帶寬大) 月線斜率1.87	近2月趨勢圖大股東(%) 05-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	70.42←70.09(0.33%) 9.22←9.45(-0.23%), 5.76% 70.42←64.92(5.5%) 9.22←12.49(-3.27%), 76.0%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續2周上漲	季線上
			均線	布林軌道上軌上(5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.57%[114] (N/A) 0 (2.57%)		相對高點相對低點	146.0 (-6.85%) 26-06-03 89.5 (51.96%) 25-04-08
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	20.29 8.56 6.26 2.37億(4月) 短跌破長	-12.67 45.19 1.74 2.19億(3月)	最近漲停日近期最高股價	26-06-02 146.0 (26-06-03) 121日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 06-03 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 2.88% -77 0 0 2.0%←0.54%(1.46%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	77.01,87.42 down 73.25 2.65	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 06-03 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,買 -5%,4%,1%,2% 賣,賣,買,平,買,賣
ROE 估值	101.36(-25.47%)		周KD RSI MACD	80.62,67.4 70.31 2.67	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1200		月KD RSI MACD	82.27,64.02 65.33 2.43	投信(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.14%(-0.14%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	21.97% 27.07% 34.28% 32.37%	外資(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.62%←2.71%(-0.09%)	-37 (連2買轉賣) 2.54%	2年趨勢圖	2.62%←2.64%(-0.02%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	2.88% 5.52% 10.57%	自營商(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.14%←0.14%(0.0%)	-2 0.14%	2年趨勢圖	0.14%←0.21%(-0.07%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		6.23←5.78 (+7.79%) Q1←Q4 第1升 6.23←6.12 (+1.8%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.72←0.6 (+7.79%) Q1←Q4 第1升 0.72←0.81 (+1.8%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		8.71←8.6 (+1.28%) Q1←Q4 連2升 8.71←8.65 (+0.69%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		56.66←58.34 (-2.88%) Q1←Q4 第1降 56.66←52.04 (+8.88%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		221.38←250.48 (-2.88%) Q1←Q4 第1降 221.38←231.43 (-4.34%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		1.29←1.57 (-17.83%) Q1←Q4 連2降 1.29←1.67 (-22.75%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		1.14←0.82 (+39.02%) Q1←Q4 第1升 1.14←1.27 (-10.24%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		42.88←46.43 Q1←Q4 第1降 42.88←43.82 Q1←Q1 4季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		11.59←10.35 Q1←Q4 第1升 11.59←13.22 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		10.01←13.43 Q1←Q4 第1降 10.01←12.91 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		2.29←2.85 Q1←Q4 第1降 2.29←3.0 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		1.4←1.73 Q1←Q4 第1降 1.4←1.8 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	115/01/28 王錦祥經理人信託 40張 115/01/28 林孟輝經理人信託 50張
公告	115/06/02 鐿鈦矽光子動能將爆發(經濟日報，無內文)
新聞	115/06/01 【公告】鐿鈦註銷收回限制員工權利新股辦理變更登記完成 115/05/13 【公告】鐿鈦受邀參加台新證券舉辦之線上法人說明會 115/05/06 【公告】鐿鈦董事會決議通過對子公司現金增資案 115/05/06 【公告】鐿鈦代子公司謙曜資本股份有限公司公告投資私募基金案 115/05/06 【公告】鐿鈦董事會通過115年度第一季合併財報 115/05/06 【公告】鐿鈦 2026年4月合併營收2.37億元年增20.3% 115/04/14 【公告】鐿鈦註銷收回限制員工權利新股辦理變更登記完成 115/04/08 【公告】鐿鈦 2026年3月合併營收2.19億元年增-12.67% 115/03/05 【公告】鐿鈦董事會通過114年度合併財務報告 115/03/05 【公告】鐿鈦董事會決議股利分派 115/03/05 【公告】鐿鈦 2026年2月合併營收1.51億元年增-15.73% 115/02/05 【公告】鐿鈦 2026年1月合併營收2.53億元年增38.57% 115/01/06 【公告】鐿鈦 2025年12月合併營收2.06億元年增9.76% 114/12/15 【公告】鐿鈦董事長依董事會授權決定限制員工權利新股之增資基準日 114/12/04 【公告】鐿鈦 2025年11月合併營收2.02億元年增-5.76% 114/11/05 【公告】鐿鈦 2025年10月合併營收1.7億元年增-3.8% 114/10/03 【公告】鐿鈦 2025年9月合併營收2.02億元年增1.98% 114/09/04 【公告】鐿鈦 2025年8月合併營收2.1億元年增14.38% 114/08/26 【公告】鐿鈦註銷收回限制員工權利新股辦理變更登記完成 114/08/05 【公告】鐿鈦 2025年7月合併營收1.94億元年增-6.51%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
鐿鈦	17.24% 524(177.89%)	20.89% 333(337.72%)	43.01% 254(472.83%)	29.52% 105(1287.7%)	38.78% 65(2114.08%)	35.32% 40(3498.71%)
加權指數	6.47%	12.31%	10.79%	44.69%	69.92%	108.88%

皮氏F-Score 5/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔			✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	11.9	10.08	15.7	15.88	11.25
ROE	8.75	9.91	13.99	19.93	11.76
本業收入比	97.61	75.47	89.72	73.37	81.92
自由現金流量	2.05	-1.04	2.36	0.91	-1.94
利息保障倍數	11.62	12.24	23.17	40.99	29.69