3443 創意電子

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
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• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞
• EPS 年複合成長率: 9.09% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: 9.12% (109-105)
• 本益比: 62.38
• 近四季EPS總合: 6.34 (4.54,0.79,0.27,0.74)
• 融資餘額佔股本比例：4.15%
• 融資使用率: 16.6%
• 近期收盤價: 395.5 (2021-04-22)

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	30.00	32.96	29.84	26.03	25.72
營業利益率	7.10	6.51	8.15	7.65	6.70
折舊負擔比率	2.73	3.22	1.39	0.74	0.84
稅前淨利率	7.38	7.31	8.44	8.13	6.82
股東權益報酬率	19.32	14.60	23.49	22.15	15.31
資產報酬率	9.43	7.73	12.05	11.54	9.25
本業收入比	96.21	89.02	96.56	94.14	98.26
業外獲益比	3.79	10.98	3.44	5.86	1.74
無形資產佔淨值比	4.56	4.94	3.55	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
營業毛利率	42.04	24.79	26.43	24.12	32.80	34.16	33.47	31.55
營業利益率	17.86	3.58	2.05	2.32	10.40	4.96	4.51	4.86
折舊負擔比率	2.38	2.64	3.14	2.90	2.61	3.59	3.63	3.32
稅前淨利率	17.58	3.50	1.87	4.09	10.30	5.31	5.15	7.40
股東權益報酬率	14.54	2.78	0.90	2.26	6.58	2.54	2.45	3.44
資產報酬率	6.77	1.27	0.44	1.21	3.40	1.35	1.41	1.96
本業收入比	101.44	102.44	109.09	56.92	100.88	93.02	87.20	65.79
業外獲益比	-1.59	-2.44	-9.09	43.08	-0.88	6.98	12.80	34.21
無形資產佔淨值比	4.56	3.91	4.50	5.63	4.94	5.93	7.16	3.49

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	3290	108	227	1928	1408
自由現金流量(百萬)	2088	-627	-516	1615	1203
稅後淨利(百萬)	850	633	988	855	551

現金流量-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
營運現金流量(百萬)	1806	-152	1418	218	-278	629	-70	-172
自由現金流量(百萬)	1573	-831	1285	61	-408	547	-201	-565
稅後淨利(百萬)	608	106	37	99	275	102	104	153

成長能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
EPS(完全稀釋)	6.32	4.71	7.33	6.35	4.09
EPS成長率(%)	34.18	-35.74	15.43	55.26	11.75
營業利益(百萬)	964	697	1096	931	623
營業利益成長率(%)	38.31	-36.41	17.72	49.44	10.85

成長能力-近4季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
EPS(完全稀釋)	4.54	0.79	0.27	0.74	2.05	0.76	0.77	1.14
去年同期EPS成長率(%)	121.46	3.95	-64.94	-35.09	-	-	-	-
營業利益(百萬)	704	126	60	74	343	120	109	125
去年同期營業利益成長率(%)	105.25	5.00	-44.95	-40.80	-	-	-	-

營收年增率

2021-3	2021-1~2	2020-12	2020-11	2020-10	2020-9
10.05	1.1	75.67	-18.31	2.29	86.05

稅前淨利較去年同期

2020Q4(百萬)	2019Q4(百萬)	YoY(%)
694.0	340.0	104.11
2020Q3(百萬)	2019Q3(百萬)	YoY(%)
123.0	129.0	-4.651
2020Q2(百萬)	2019Q2(百萬)	YoY(%)
55.0	125.0	-56.00

EPS較上季

2020Q4(元)	2020Q3(元)	比率
4.54	0.79	4.7468

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	10.47	9.20	14.73	14.29	13.08
存貨周轉率	5.50	4.70	7.78	9.57	9.43

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
應收帳款周轉率	3.37	2.90	2.13	2.19	2.64	2.18	2.61	3.16
存貨周轉率	1.27	1.36	1.18	1.39	1.43	1.32	1.38	1.40

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.54	0.48	0.46	0.51	0.44
金融負債(百萬)	0	0	0	0	0
營業收入淨額(百萬)	13569	10710	13460	12161	9290
利息保障倍數	277.29	235.67	0.00	16477.90	0.00
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

償債能力-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
負債比	0.54	0.53	0.57	0.46	0.48	0.49	0.46	0.40
金融負債(百萬)	0	53	0	0	0	0	0	0
營業收入淨額(百萬)	3944	3529	2927	3170	3297	2425	2426	2561
利息保障倍數	818.88	141.24	60.20	134.65	349.02	139.72	173.57	268.82
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	13569	10710	13460	12161	9290
推銷費用(百萬)	266	284	309	324	358
管理費用(百萬)	337	309	338	282	214
研究發展費(百萬)	2504	2220	2274	1628	1196
推銷費用率(%)	1.96	2.65	2.30	2.66	3.85
管理費用率(%)	2.48	2.89	2.51	2.32	2.30
研究發展費用率(%)	18.45	20.73	16.89	13.39	12.87

成本指標-近8季

	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2	2019Q1
營業收入淨額(百萬)	3944	3529	2927	3170	3297	2425	2426	2561
推銷費用(百萬)	87	61	59	60	70	70	72	72
管理費用(百萬)	120	78	70	69	90	75	73	71
研究發展費(百萬)	747	610	585	562	581	564	534	540
推銷費用率(%)	2.21	1.73	2.02	1.89	2.12	2.89	2.97	2.81
管理費用率(%)	3.04	2.21	2.39	2.18	2.73	3.09	3.01	2.77
研究發展費用率(%)	18.94	17.29	19.99	17.73	17.62	23.26	22.01	21.09

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	X	O	O	O	O	X	X
15年	13.40億	46.48%	53.96%		290.82%	3290百萬	58.16%