華航 2610 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-17 5日,月,季均量預估量 [期][清]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
20.75 (-0.72%) 37907張 (+19.72%) 季線上 44552張 70815張 54052張 37907張 0.54倍	-3.04% -5.03% 14.01% 1.97% -0.24%	1.3~1.4	17.55 (-15.4%) 20.75	N/A 0.41	26 、Y!	中型股 1275.09億	39.01% 0.0%	寒暑假運輸事業	2026-05-28 2026-07-13	上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
20.75	20.86↘	21.48↘	22.18↘	21.92↗	20.62↗	20.03↗	20.04↗	20.21→
乖離率	-0.53%	-3.4%	-6.45%	-5.34%	0.63%	3.59%	3.54%	2.67%
均線開始轉折價位	21.4	22.85	21.85	19.55	18.75	18.2	20.35	20.8

台股市場估值	0050: 本益比 40.37, 預估本益比 21.72, 殖利率 1.36%, 預估殖利率 1.99% ; 006201: 本益比 67.49, 殖利率 1.39%
美股市場估值	SPY: 本益比 55.38, 預估本益比: 26.14 ; QQQ: 本益比 72.52, 預估本益比 33.02 ; SOXQ: 本益比 168.82, 預估本益比 19.71
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面	合約負債逐季增
財務重點	資本資出大增, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	8.16,15.6 (7.52,13.2,18.88) 1.24,16.85 (1.03,1.46,1.88)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(19.8% 帶寬大) 月線斜率-0.25	近2月趨勢圖大股東(%) 07-17 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	72.42←67.85(4.57%) 9.55←10.71(-1.16%), -8.62% 72.42←63.64(8.78%) 9.55←13.39(-3.84%), -22.76%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續3周下跌	季線上
			均線	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	3.9%[114] (3.62%[115]) 0 (3.9%)		相對高點相對低點	27.2 (-23.71%) 24-12-10 17.7 (17.23%) 26-04-28
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	28.81 2.5 16.08 歷年新高 217.61億(6月)	27.73 1.79 13.61 212.3億(5月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-10 24.75 (26-06-25) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-17 20日融資使用率趨勢圖	0.11% 0.62% -466.0 -59.0 0 3.24%←3.25%(-0.01%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	17.11,20.01 look 44.71 -0.34	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-17 近6日買賣	買 ,賣 ,賣 ,買 17%,0%,0%,12% 賣,買,賣,買,賣,買
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	43.26,54.85 52.85 0.36	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	26 、Y!		月KD RSI MACD	43.26,50.57 49.56 0.05	投信(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.11%←5.55%(0.56%)	6407 (連3賣轉買) 16.9%	2年趨勢圖	6.11%←1.22%(4.89%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-6.45% 3.59% 3.54% 2.67%	外資(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	15.38%←13.51%(1.87%)	5909 (連5買) 15.59%	2年趨勢圖	15.38%←13.72%(1.66%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.62% 3.55% 21.8%	自營商(張) 07-17 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.31%←0.11%(0.2%)	-401 (連4賣) 1.06%	2年趨勢圖	0.31%←0.29%(0.02%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		351.77←312.95 (+12.4%) Q1←Q4 連3升預收淨利增 351.77←291.48 (+20.68%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		569.97←541.62 (+5.23%) Q1←Q4 連2升 569.97←527.72 (+8.01%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		64.36←50.72 (+5.23%) Q1←Q4 連2升 64.36←56.51 (+8.01%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		19.29←18.26 (+5.64%) Q1←Q4 第1升 19.29←19.85 (-2.82%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		0.0←0.0 (+5.64%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		0.85←0.61 (+39.34%) Q1←Q4 連2升 0.85←0.69 (+23.19%) Q1←Q1 多季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.75←0.63 (+19.05%) Q1←Q4 連2升 0.75←0.66 (+13.64%) Q1←Q1 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		20.6←18.07 Q1←Q4 連2升 20.6←18.23 Q1←Q1 多季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		11.29←9.36 Q1←Q4 連2升 11.29←10.71 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		10.26←7.24 Q1←Q4 連2升 10.26←8.82 Q1←Q1 多季新高
ROE QoQ ROE YoY		5.55←3.89 Q1←Q4 連2升 5.55←5.04 Q1←Q1 多季新高
ROA QoQ ROA YoY		1.77←1.31 Q1←Q4 連2升 1.77←1.61 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/09/05 康益全經理人一般交易 191張
公告	115/07/14 證交所、櫃買中心7/14暫停先賣後買當日沖銷交易標的名單
新聞	115/07/17 7/17上市投信買超排行前20名 115/07/16 7/16上市投信賣超排行前20名 115/07/16 7/16上市外資買超排行前20名 115/07/16 7/16上市投信賣超排行前20名 115/07/16 AI不只旺晶片！伺服器搶艙推升空運熱，亞洲航空公司貨運大爆發 115/07/15 7/15上市外資買超排行前20名 115/07/15 7/15上市融券減少排行前20名 115/07/15 7/15上市外資及陸資買超排行前20名 115/07/15 7/15上市投信賣超排行前20名 115/07/15 飛福岡已50年！華航每周22班次董事長高星潢：續深耕東北亞 115/07/15 華航福岡線開航50週年　深耕九州北中南多點齊飛 115/07/15 華航福岡開航50週年，將持續深耕東北亞市場 115/07/15 搶攻日本旅遊商機，華航7、8月起新增沖繩等航線，福岡航線開航50周年 115/07/14 7/14上市外資買超排行前20名 115/07/14 7/14上市投信賣超排行前20名 115/07/14 7/14上市融券增加排行前20名 115/07/14 7/14上市融資增加排行前20名 115/07/13 7/13上市外資買超排行前20名 115/07/13 外資賣超195億元連7賣大砍友達10萬張最多、反手買進航空雙雄 115/07/13 台股震盪逾千點！外資只砍195億網驚：大媽賣錯了？

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
華航	-3.04% 44552(-14.92%)	-9.19% 45842(-17.31%)	-5.03% 70815(-46.47%)	14.01% 54052(-29.87%)	1.97% 46444(-18.38%)	-0.24% 33390(13.53%)
加權指數	-5.97%	-8.78%	-8.17%	12.65%	37.91%	85.63%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔		✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	9.96	8.93	5.5	1.71	10.78
ROE	16.75	18.44	9.97	3.0	12.99
本業收入比	103.87	94.43	109.16	97.14	134.52
自由現金流量	-14.4	470.17	251.86	266.68	332.2
利息保障倍數	7.60	7.99	4.57	2.05	5.62