AI 股票分析報告 - 大成鋼 (2027)

## 數據摘要

| 資料類型       | 指標名稱             | 最新日期      | 最新數值 |
| -------------- | -------------------- | ------------- | -------- |
| **基本面**     | 每月營收             | 2025/6        | 82.85    |
|                | 合約負債             | 25Q1          | 1.2      |
|                | EPS                  | 25Q1          | 0.67     |
|                | 毛利率               | 25Q1          | 22.71%   |
|                | 營業利益率           | 25Q1          | 11.81%   |
|                | 稅後淨利率           | 25Q1          | 7.15%    |
| **技術面**     | 收盤價               | 2025-07-28    | 37.80    |
|                | 開盤價               | 2025-07-28    | 38.90    |
|                | 最高價               | 2025-07-28    | 39.15    |
|                | 最低價               | 2025-07-28    | 36.40    |
|                | 5日移動平均線        | 2025-07-28    | 36.50    |
|                | 20日移動平均線       | 2025-07-28    | 34.6950  |
|                | 60日移動平均線       | 2025-07-28    | 35.7825  |
|                | 120日移動平均線      | 2025-07-28    | 40.897917|
|                | 240日移動平均線      | 2025-07-28    | 37.159375|
|                | 布林通道(上軌)       | 2025-07-28    | 37.288627|
|                | 布林通道(中軌)       | 2025-07-28    | 34.6950  |
|                | 布林通道(下軌)       | 2025-07-28    | 32.101373|
|                | KD(慢速K)            | 2025-07-28    | 79.389313|
|                | KD(慢速D)            | 2025-07-28    | 75.998182|
|                | MACD                 | 2025-07-28    | 0.389364 |
|                | MACD Signal          | 2025-07-28    | -0.120076|
|                | MACD Histogram       | 2025-07-28    | 0.509441 |
| **籌碼面**     | 外資持股             | 2025-07-29    | 24.46%   |
|                | 投信持股             | 2025-07-29    | 6.61%    |
|                | 自營商持股           | 2025-07-29    | 6.09%    |
|                | 融資餘額             | 2025-07-29    | 41600    |
|                | 融券餘額             | 2025-07-29    | 4739     |
|                | 劵資比               | 2025-07-29    | 11.39%   |
|                | 總股東人數           | 2025-07-25    | 141789   |

## 基本面分析

大成鋼（2027）的最新營收數據顯示，2025年6月的營收為82.85億元，相較於前一個月（2025年5月）的81.85億元，呈現小幅成長。然而，若與去年同期（2024年6月）的76.73億元相比，則有約8%的成長。從近期的月營收趨勢來看，營收呈現波動，但整體保持在相對穩定的水平。

在獲利能力方面，25Q1的EPS為0.67元，年增率為42.55%，顯示出獲利能力的顯著提升。毛利率為22.71%，年增率17.49%，營業利益率為11.81%，年增率32.42%，稅後淨利率為7.15%，年增率14.95%。這些數據表明，公司在成本控制和營運效率方面有所改善，帶動了獲利能力的提升。

合約負債在25Q1為1.2億元，年減率為17.81%，顯示出公司在執行合約方面可能存在一些變化。

## 技術面分析

**趨勢與均線：**
從日線圖來看，大成鋼的股價在近期經歷了一段整理，目前正處於5日、20日、60日、120日和240日移動平均線之間。2025年7月28日的收盤價為37.80元，位於所有移動平均線之上，但受到布林通道中軌（34.6950元）和上軌（37.288627元）的夾擊，顯示股價正處於一個較為關鍵的盤整區域。5日均線（36.50元）已上穿20日均線（34.6950元），呈現短期均線向上穿越長期均線的跡象，這可能預示著短線動能的增強。然而，股價仍在120日均線（40.897917元）下方，長線趨勢仍受壓力。

**動能指標：**
KD指標方面，慢速K值（79.389313）和慢速D值（75.998182）均處於超買區，但呈現向上趨勢，暗示多頭動能尚在。MACD指標方面，MACD線（0.389364）位於訊號線（-0.120076）之上，且MACD柱狀圖（0.509441）為正，顯示多頭力道增強，但需留意MACD線的走勢是否能持續擴大與訊號線的差距。

**結論：**
技術面上，大成鋼股價短期均線出現轉強跡象，並有向上穿越的動能，但整體仍在盤整區間，長線趨勢仍待突破。KD指標位於高檔，需留意修正的可能性，而MACD顯示多頭動能正在聚集，但仍需觀察後續力道。

## 籌碼面分析

**三大法人動向：**
從最新的法人持股數據來看（2025-07-29），外資持股比例為24.46%（+0.1%），投信持股比例為6.61%（+0.79%），自營商持股比例為6.09%（+0.37%）。三大法人持股比例均呈現增加趨勢，特別是投信和自營商的積極佈局，可能為股價帶來支撐。外資在近期（2025-07-29）為買超（+2371張），投信也為買超（+19361張），自營商同樣為買超（+8775張），顯示市場對大成鋼的後市看法偏向樂觀。

**散戶與槓桿指標：**
融資餘額為41600張（+535），融券餘額為4739張（+1951）。劵資比為11.39%，處於相對正常水平。雖然融券餘額有所增加，但與融資餘額相比，比例並不算過高。最新的融資使用率為6.84%（+0.09%），顯示融資使用程度不高，潛在的軋空行情空間有限。

**多空方力道：**
從法人動向來看，三大法人近期呈現同步買超，顯示籌碼面偏向多頭。融資券的變化相對平穩，並無過度擴張的跡象。

**結論：**
籌碼面顯示，法人對大成鋼的態度轉趨積極，同步買超的現象提供了股價支撐。融資券的結構相對健康，並無異常訊號。整體而言，籌碼面偏向有利於股價的表現。

## 綜合分析與展望

**利多因素：**

*   **基本面營收與獲利成長：** 近期月營收呈現成長趨勢，25Q1的EPS、毛利率、營業利益率和稅後淨利率年增率均表現亮眼，顯示公司營運狀況良好，獲利能力顯著提升。
*   **法人買盤積極：** 近期三大法人同步買超，特別是投信的加碼，顯示市場對大成鋼的關注度提升，且籌碼面相對集中有利於股價推升。
*   **技術面短期動能：** 短期均線出現轉強跡象，MACD指標也顯示多頭動能正在累積，有機會突破盤整區間。

**利空因素：**

*   **長線技術壓力：** 股價仍在120日均線下方，長線趨勢尚未完全確立，仍需突破上方壓力。
*   **KD指標超買區：** KD指標位於高檔，短期內可能面臨拉回修正的風險。
*   **合約負債下滑：** 合約負債年減率達17.81%，可能需要進一步釐清其對公司未來營運的影響。

**潛在風險：**

*   **總體經濟波動：** 全球經濟景氣、原材料價格波動以及匯率變動等宏觀因素，都可能對大成鋼的營運和獲利產生影響。
*   **產業競爭：** 鋼鐵產業競爭激烈，若市場需求不如預期，或是競爭對手採取更積極的價格策略，可能影響大成鋼的市占率和獲利。
*   **特定客戶或市場的依賴性：** 若公司過度依賴特定客戶或單一市場，一旦該客戶或市場出現問題，將對公司營運造成較大衝擊。

**未來展望：**
大成鋼在基本面方面展現出良好的成長動能，尤其是在獲利能力的提升上。技術面上，雖然股價仍在盤整，但短線出現轉強跡象，籌碼面的積極動態也提供了正面支持。若能成功突破長期的技術壓力，並維持其營運和獲利的成長趨勢，預期大成鋼在未來有機會延續上漲動能。投資者應持續關注公司營收、獲利及法人動態的變化，並留意整體市場環境的影響。

## 免責聲明

本報告內容僅供參考，不構成任何投資建議。投資人應自行判斷，並對其投資決策負責。本文所引用之數據與資訊，係根據公開資料整理而成，力求 accuracy，但無法保證其絕對正確性。投資有風險，入市需謹慎。