台泥 1101 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 08-19 5日,月,季均量預估量 [期][權值][清]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
23.3 (-2.51%) 38577張 (+1.06%) 季線下 33589張 21473張 29272張 38577張 1.8倍	-5.86% -1.89% -21.94% -33.33% -29.5%	0.4~0.5 1.5~1.7	22.32 (-4.23%) 23.3	N/A 0.49	188 、Y!	中型股 1759.43億	7.83% 0.67%	碳權水泥	2024-11-22 2025-07-02	和信集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
23.3	23.89↘	24.15↘	24.21→	24.04→	24.58↘	25.38↘	28.5↘	30.46↘
乖離率	-2.47%	-3.52%	-3.76%	-3.08%	-5.21%	-8.2%	-18.25%	-23.51%
均線開始轉折價位	24.75	24.45	23.75	23.35	26.75	29.85	34.95	33.05

可轉債	發行日	低檔發債	提前賣回日	到期日	到期賣回價	CB委買價, 成交價	CB成交量	5, 10日均量	近10日成交量	最新轉換價	轉換溢價率	轉換價值	發行張數	已轉換	近5日劵增	近5日劵償	近2月轉換張數	提前賣回年化報酬率	提前賣回剩餘天數	到期賣回年化報酬率	到期賣回剩餘天數	CBAS槓桿	擔保情形	股東人數	成交量創高日
11011/台泥一永	2024-12-10		2027-12-10	2029-12-10	100	95.65 95.8 (-0.21%)	6 (08-19)	34,92	920	36.5	50.06	63.84	80000	0.0%	107	3	0,0	1.9%	842	1.02%	1573	25.21	無	195

台股市場估值	0050: 本益比 20.05, 預估本益比 16.95, 殖利率 2.36%, 預估殖利率 2.61% ; 006201: 本益比 36.59, 殖利率 2.69%
美股市場估值	SPY: 本益比 54.66, 預估本益比: 25.96 ; QQQ: 本益比 82.38, 預估本益比 35.31 ; SOXQ: 本益比 72.47, 預估本益比 25.87
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率創新低, 三率衰退, EPS衰退一倍
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	23.2,14.84 (8.99,18.59,28.2) 0.84,28.45 (1.01,1.18,1.34)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(5.96% 帶寬窄) 月線斜率-0.03	近2月趨勢圖大股東(%) 08-15 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	55.78←56.08(-0.3%) 13.97←13.92(0.05%), 0.22% 55.78←58.82(-3.04%) 13.97←14.75(-0.78%), -0.81%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續2周下跌月K連續6月下跌	季線下		股東人數連續2周減少
			均線	布林軌道下軌下(-5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.29%[113] (3.59%[114]) 0 (4.29%)		相對高點相對低點	40.25 (-42.11%) 23-05-02 22.65 (2.87%) 25-08-14
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-6.19 33.91 5.87 135.36億(7月)	-26.0 -19.9 8.55 101.08億(6月)	最近漲停日近期最高股價	25.15 (25-08-12) 26日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 08-19 20日融資使用率趨勢圖	1.88% 0.5% 954 23 0 1.3%←1.14%(0.16%)
本益比法目標價	25.65(10.09%)		日KD RSI MACD	26.0,39.33 37.09 -0.02	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 08-19 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -39%,-14%,-11%,-5% 買,賣,賣,賣,賣,賣 (連5賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	8.39,12.48 look 27.26 -0.23	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	188 、Y!		月KD RSI MACD	5.08,7.75 look 30.16 -0.71	投信(張) 08-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.14%←2.15%(-0.01%)	-48 0.12%	2年趨勢圖	2.14%←3.19%(-1.05%)
本益成長比總報酬本益比	0.76 1.51		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-3.76% -8.2% -18.25% -23.51%	外資(張) 08-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	17.96%←18.76%(-0.8%)	-20373 (連4賣) 52.81%	2年趨勢圖	17.96%←19.77%(-1.81%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.5% 2.6% 5.82%	自營商(張) 08-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.58%←2.6%(-0.02%)	-164 (連2買轉賣) 0.43%	2年趨勢圖	2.58%←2.72%(-0.14%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		16.74←21.11 (-20.7%) Q2←Q1 第1降 16.74←21.51 (-22.18%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		353.54←349.56 (+1.14%) Q2←Q1 第1升 353.54←389.69 (-9.28%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		11.14←23.01 (+1.14%) Q2←Q1 連3降 11.14←43.25 (-9.28%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		183.44←218.54 (-16.06%) Q2←Q1 連2降 183.44←189.08 (-2.98%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		71.93←77.14 (-6.75%) Q2←Q1 第1降 71.93←72.37 (-0.61%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		60.95←68.63 (-6.75%) Q2←Q1 第1降 60.95←53.51 (+13.9%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.0←0.07 (-100.0%) Q2←Q1 連2降 0.0←0.25 Q2←Q2 11季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.05←0.12 (-58.33%) Q2←Q1 連3降 0.05←0.15 (-66.67%) Q2←Q2 4季新低
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		15.12←16.86 Q2←Q1 連3降 15.12←19.13 Q2←Q2 8季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		3.15←6.58 Q2←Q1 連3降 3.15←11.1 Q2←Q2 8季新低
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		2.07←2.2 Q2←Q1 連3降 2.07←9.01 Q2←Q2 11季新低
ROE QoQ ROE YoY		0.25←0.25 Q2←Q1 0.25←1.18 Q2←Q2
ROA QoQ ROA YoY		0.31←0.31 Q2←Q1 0.31←0.8 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	112/05/19 于明仁經理人信託 30張 112/05/19 呂克甫經理人信託 100張
公告	114/08/14 台泥：台泥儲能科技董事會決議投資台泥蓮信綠能，暫訂36.24億元 114/08/14 台泥：萬青水泥取得台南巿南區鹽埕段使用權資產，計約1124萬元
新聞	114/08/19 【公告】台泥買回庫藏股金額達新台幣3億元以上 114/08/14 大火燒光一年心血台泥反而挪出黃金買點？ 114/08/14 台泥重訊高雄爆炸案損失百億股價開盤跳水8% 專家籲勿殺低 114/08/13 【公告】台泥董事會通過114年第2季合併財務報告 114/08/13 【公告】台泥114年6月關係人交易自結申報數調整 114/08/13 【公告】代子公司台泥儲能技科股份有限公司董事會決議投資台泥蓮信綠能股份有限公司 114/08/13 【公告】代子公司萬青水泥(股)公司向關係人取得使用權資產 114/08/13 【公告】代子公司台灣三元能源科技股份有限公司補充說明114年7月14日電池廠火災情形 114/08/13 【公告】台泥經證交所同意，自114年8月14日起恢復交易 114/08/13 52萬股東關注！台泥旗下三元能源廠火災釀110億元財損董座張安平帶頭減薪 114/08/12 【公告】台泥因有重大訊息待公布，經證交所同意自114年8月13日起暫停交易 114/08/11 【公告】台泥 2025年7月合併營收135.36億元年增-6.19% 114/08/06 原物料股最壞情況已過？南亞、台泥...一張表看13檔人氣原物料指標股，達人首推這3檔 114/08/05 【公告】台泥民國114年度第2季合併財務報告之董事會預計召開日期為114年8月13日 114/08/05 【公告】台泥一年內累積與同一相對人取得發包工程達新台幣十億元以上 114/07/28 三元能源：初判工廠火災起因多重系統異常與事件疊加 114/07/22 台灣對越南水泥課徵反傾銷稅台泥：僅縮小部分價差 114/07/22 財部課徵越南水泥反傾銷稅台泥回應了 114/07/17 【公告】代子公司台灣三元能源科技股份有限公司補充說明114年7月14日電池廠火災及停工情形 114/07/16 三元能源：南科廠8月起接手三元廠高階訂單出貨

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
台泥	-5.86% 33589(14.85%)	-4.7% 23049(67.37%)	-1.89% 21473(79.66%)	-21.94% 29272(31.79%)	-33.33% 25892(49.0%)	-29.5% 19150(101.44%)
加權指數	-0.07%	3.86%	4.44%	14.14%	4.06%	9.91%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔		✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	11.08	9.18	1.02	18.48	27.4
ROE	5.56	4.07	1.79	9.07	13.1
本業收入比	75.01	69.86	17.48	75.87	88.65
自由現金流量	-49.14	-91.27	-104.1	56.81	13.31
利息保障倍數	5.35	5.05	3.32	16.61	18.80