5403 中菲

EPS 年複合成長率: 9.5% (110-106)
營業利益年複合成長率: 16.75% (110-106)
本益比: 12.42
本益成長比: 0.741
總報酬本益比: 1.848
近四季EPS總合: 5.66 (1.4,1.82,2.05,1.17)
融資餘額佔股本比例：0.06%
融資使用率: 0.24%
近期收盤價: 70.3 (2022-05-19)
技術線型
股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)

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股價漲跌幅

	2022	2021	2020
中菲	0.0%	26.0%	1.0%
0050	-15.78%	3.82%	50.48%

現價	可能漲跌幅 1	合理價(本益比法)	一年後目標價	報酬率	可能漲跌幅 2	合理價(ROE法)
70.3	-9.49%	63.63	73.18	4.1%	-5.42%	66.49

合理價(本益比法): 從 "一年後目標價" 回推得到
可能漲跌幅 1: "合理價(本益比法)" 和 "現價" 的差距
報酬率: 一年後可能的報酬率
可能漲跌幅 2: "合理價(ROE法)" 和 "現價" 的差距
推估價格僅供參考, Please Do Your Own Research

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營業毛利率	26.00	31.05	32.42	29.81	32.40	29.98	28.43	28.31	24.12	22.07
營業利益率	12.62	14.77	15.04	13.14	15.19	14.37	12.61	11.29	9.15	7.76
折舊負擔比率	0.81	0.94	1.22	1.31	1.28	1.22	1.43	1.34	0.48	0.40
稅前淨利率	13.13	17.86	17.01	14.72	17.72	15.53	14.84	13.82	11.55	8.72
股東權益報酬率	22.50	21.90	19.02	14.90	18.36	16.57	13.23	14.31	17.83	14.87
資產報酬率	8.92	8.72	8.96	6.99	8.78	7.69	6.40	6.25	7.36	7.57
本業收入比	96.07	82.78	88.24	89.03	85.87	92.56	84.77	81.25	79.04	89.15
業外獲益比	3.93	17.22	11.44	10.55	14.49	7.44	15.23	18.18	20.96	10.85
無形資產佔淨值比	2.29	2.27	0.07	0.03	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營業毛利率	26.25	27.90	29.11	22.83	23.53	25.41	35.14	33.87	36.49	33.28	31.16	33.23	31.77	32.24	28.30	31.34	27.22
營業利益率	11.84	14.00	16.51	9.81	9.44	11.80	18.06	15.88	16.61	17.89	13.79	13.60	13.53	15.87	12.22	11.97	11.94
稅前淨利率	12.94	15.12	17.44	9.32	9.85	17.40	19.69	17.26	17.41	20.56	15.82	16.42	13.40	17.08	14.16	13.81	13.37
本業收入比	91.13	92.31	94.59	105.15	96.47	68.05	91.92	91.57	95.52	87.60	87.67	83.87	102.04	93.59	86.44	87.23	88.46
業外獲益比	8.87	7.10	5.41	-5.15	4.71	32.54	8.08	8.43	4.48	13.22	12.33	17.74	-0.00	7.69	13.56	12.77	11.54

現金流量-近10年 (1.避開自由現金流量近3年都小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營運現金流量(百萬)	580	359	540	122	166	315	85	200	209	72
自由現金流量(百萬)	702	209	656	29	117	400	94	107	-1002	34
稅後淨利(百萬)	405	326	248	193	234	204	161	149	138	106

現金流量-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營運現金流量(百萬)	26	378	129	-2	75	200	149	83	-73	261	225	71	-17	274	-77	-65	-10
自由現金流量(百萬)	18	372	160	60	110	55	105	108	-59	287	264	127	-21	168	-80	-58	-1
稅後淨利(百萬)	96	125	141	73	65	127	80	65	54	98	60	51	39	64	48	39	43

成長能力-近10年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營收成長率)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營收(百萬)	4075	2340	1798	1607	1558	1557	1326	1270	1445	1484
營業利益(百萬)	514	346	270	211	237	224	167	143	132	115
稅後淨利(百萬)	405	326	248	193	234	204	161	149	138	106
EPS(完全稀釋)	5.81	5.15	3.92	3.05	3.69	3.21	2.28	2.02	2.56	0.00
營收成長率(%)	74.15	30.14	11.89	3.15	0.06	17.42	4.41	-12.11	-2.63	N/A
營業利益成長率(%)	48.55	28.15	27.96	-10.97	5.80	34.13	16.78	8.33	14.78	N/A
稅後淨利成長率(%)	24.23	31.45	28.50	-17.52	14.71	26.71	8.05	7.97	30.19	N/A
EPS成長率(%)	12.82	31.38	28.52	-17.34	14.95	40.79	12.87	-21.09	N/A	N/A

成長能力-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營收(百萬)	955	1116	1058	1035	866	974	501	482	383	590	461	379	367	457	418	343	388
營業利益(百萬)	113	156	175	102	82	115	91	76	64	106	64	52	50	73	51	41	46
稅後淨利(百萬)	96	125	141	73	65	127	80	65	54	98	60	51	39	64	48	39	43
EPS(完全稀釋)	1.40	1.82	2.05	1.17	1.04	2.03	1.28	1.04	0.86	1.57	0.95	0.82	0.63	1.02	0.76	0.62	0.68
去年同期營收成長率(%)	10.28	14.58	111.18	114.73	126.11	65.08	8.68	27.18	4.36	29.10	10.29	10.50	-5.41	0.00	0.00	0.00	-
去年同期營業利益成長率(%)	37.80	35.65	92.31	34.21	28.12	8.49	42.19	46.15	28.00	45.21	25.49	26.83	8.70	0.00	0.00	0.00	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	47.69	-1.57	76.25	12.31	20.37	29.59	33.33	27.45	38.46	53.12	25.00	30.77	-9.30	0.00	0.00	0.00	-
去年同期EPS成長率(%)	34.62	-10.34	60.16	12.50	20.93	29.30	34.74	26.83	36.51	53.92	25.00	32.26	-7.35	0.00	0.00	0.00	-
較上季營收成長率(%)	-14.43	5.48	2.22	19.52	-11.09	94.41	3.94	25.85	-35.08	27.98	21.64	3.27	-19.69	9.33	21.87	-11.60	0.00
較上季營業利益成長率(%)	-27.56	-10.86	71.57	24.39	-28.70	26.37	19.74	18.75	-39.62	65.62	23.08	4.00	-31.51	43.14	24.39	-10.87	0.00
較上季稅後淨利成長率(%)	-23.20	-11.35	93.15	12.31	-48.82	58.75	23.08	20.37	-44.90	63.33	17.65	30.77	-39.06	33.33	23.08	-9.30	0.00
較上季EPS成長率(%)	-23.08	-11.22	75.21	12.50	-48.77	58.59	23.08	20.93	-45.22	65.26	15.85	30.16	-38.24	34.21	22.58	-8.82	0.00

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)	年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2022/4	-12.45	10.7	10.36	2019/12	64.42	45.63	11.79
2022/3	45.83	19.51	10.24	2019/11	-8.14	17.75	7.56
2022/1~2	-21.6	5.03	5.02	2019/10	11.69	20.02	6.5
2021/12	21.62	-29.81	74.11	2019/9	-5.95	8.18	4.81
2021/11	23.78	115.05	113.17	2019/8	15.2	18.39	4.34
2021/10	-23.1	83.15	112.96	2019/7	-4.36	2.92	2.1
2021/9	9.31	133.87	116.51	2019/6	23.09	25.15	1.94
2021/8	12.07	106.71	114.12	2019/5	11.15	2.6	-2.56
2021/7	-31.37	92.47	115.35	2019/4	-28.34	1.67	-3.79
2021/6	65.19	160.87	119.7	2019/3	71.22	-11.71	-5.3
2021/5	-5.33	79.65	109.13	2019/1~2	-29.74	-0.18	-0.18
2021/4	-5.48	96.64	117.72	2018/12	32.94	11.24	3.3
2021/3	17.77	119.75	125.97	2018/11	-6.37	-0.7	2.39
2021/1~2	-8.35	129.63	129.63	2018/10	0.67	4.9	2.72
2020/12	272.64	145.16	29.96	2018/9	2.92	-0.41	2.45
2020/11	5.42	8.17	10.45	2018/8	0.14	19.94	2.88
2020/10	-1.81	-5.75	10.72	2018/7	16.28	6.68	0.59
2020/9	-3.38	7.2	13.07	2018/6	0.91	-1.49	-0.47
2020/8	4.34	4.35	13.93	2018/5	10.14	2.13	-0.27
2020/7	-6.98	15.2	15.7	2018/4	-37.78	1.56	-0.83
2020/6	13.76	18.44	15.8	2018/3	69.85	53.73	-1.47
2020/5	3.61	28.15	15.14	2018/1~2	-11.2	-23.44	-23.43
2020/4	5.62	37.47	11.82	2017/12	18.66	-23.54	0.05
2020/3	21.81	-6.74	4.22	2017/11	-1.09	-17.23	3.74
2020/1~2	-6.52	11.97	11.96	2017/10	-4.43	-0.19	6.64

稅前淨利較去年同期

2022Q1(百萬)	2021Q1(百萬)	YoY(%)
124.0	85.0	45.882
2021Q4(百萬)	2020Q4(百萬)	YoY(%)
169.0	169.0	0.0
2021Q3(百萬)	2020Q3(百萬)	YoY(%)
185.0	99.0	86.868

EPS較上季

2022Q1(元)	2021Q4(元)	比率
1.4	1.82	-0.230

應收帳周轉率和存貨周轉率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
應收帳款周轉率	6.48	5.36	11.82	7.71	6.40	5.84	5.28	5.63	6.77	11.36
存貨周轉率	2.79	2.06	2.20	2.01	1.87	1.87	1.69	1.77	1.96	1.69

應收帳周轉率和存貨周轉率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
應收帳款周轉率	2.04	2.00	1.77	1.81	1.36	2.35	4.11	4.28	3.47	4.49	2.90	2.39	2.60	2.96	3.01	3.08	2.25
存貨周轉率	0.67	0.73	0.67	0.71	0.61	0.79	0.45	0.53	0.46	0.71	0.53	0.43	0.43	0.51	0.49	0.41	0.53

償債能力-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
負債比	0.56	0.66	0.51	0.57	0.52	0.55	0.56	0.53	0.66	0.49
金融負債(百萬)	338	981	315	815	645	655	785	686	1030	0
營收淨額(百萬)	4075	2340	1798	1607	1558	1557	1326	1270	1445	1484
利息保障倍數	66.83	101.67	43.91	32.27	35.81	23.77	17.29	14.92	38.56	9956.62
長期銀行借款占稅後淨利比	0.20	0.37	0.00	0.00	0.35	1.28	2.35	3.52	7.07	0.00

成本指標-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營收淨額(百萬)	4075	2340	1798	1607	1558	1557	1326	1270	1445	1484
推銷費用(百萬)	189	85	62	53	50	45	42	37	40	55
管理費用(百萬)	195	140	128	110	112	110	93	87	83	74
研發費(百萬)	162	156	123	104	106	88	76	92	93	84
推銷費用率(%)	4.64	3.63	3.45	3.30	3.21	2.89	3.17	2.91	2.77	3.71
管理費用率(%)	4.79	5.98	7.12	6.85	7.19	7.06	7.01	6.85	5.74	4.99
研發費用率(%)	3.98	6.67	6.84	6.47	6.80	5.65	5.73	7.24	6.44	5.66

成本指標-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營收淨額(百萬)	955	1116	1058	1035	866	974	501	482	383	590	461	379	367	457	418	343	388
推銷費用(百萬)	47	49	47	47	46	36	17	17	16	15	17	16	14	14	13	14	12
管理費用(百萬)	50	58	47	50	39	46	35	30	29	39	32	29	27	31	28	27	24
研發費(百萬)	41	47	39	38	37	51	33	40	31	37	31	30	26	30	26	26	23
推銷費用率(%)	4.92	4.39	4.44	4.54	5.31	3.70	3.39	3.53	4.18	2.54	3.69	4.22	3.81	3.06	3.11	4.08	3.09
管理費用率(%)	5.24	5.20	4.44	4.83	4.50	4.72	6.99	6.22	7.57	6.61	6.94	7.65	7.36	6.78	6.70	7.87	6.19
研發費用率(%)	4.29	4.21	3.69	3.67	4.27	5.24	6.59	8.30	8.09	6.27	6.72	7.92	7.08	6.56	6.22	7.58	5.93

財務健檢燈號

公司	上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
5403-中菲	O	X	O	X	O	X	O	X	X	X
	23年	7.09億	39.98%	59.07%	0.0%	14.10%	531百萬	19.84%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2022-05-19 -	70.3	0.24%
2022-05-18	70.8	0.24%
2022-05-17	70.6	0.23%
2022-05-16	70.7	0.22%
2022-05-13	70.6	0.20%
2022-05-12	70.0	0.20%
2022-05-11	70.7	0.21%
2022-05-10	71.0	0.21%
2022-05-09	71.2	0.20%
2022-05-06	72.5	0.19%
2022-05-05	72.3	0.19%
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