5371 中光電

EPS 年複合成長率: 5.08% (110-106)
營業利益年複合成長率: -1.0% (110-106)
本益比: 11.22
本益成長比: -11.22
總報酬本益比: 0.439
近四季EPS總合: 5.01 (1.22,1.33,1.46,1.4)
融資餘額佔股本比例：0.91%
融資使用率: 3.64%
近期收盤價: 56.2 (2022-05-19)
技術線型
股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)

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股價漲跌幅

	2022	2021	2020
中光電	-36.0%	129.0%	28.0%
0050	-15.78%	3.82%	50.48%

現價	可能漲跌幅 1	合理價(本益比法)	一年後目標價	報酬率	可能漲跌幅 2	合理價(ROE法)
56.2	2.76%	57.75	66.41	18.17%	N/A	N/A

合理價(本益比法): 從 "一年後目標價" 回推得到
可能漲跌幅 1: "合理價(本益比法)" 和 "現價" 的差距
報酬率: 一年後可能的報酬率
可能漲跌幅 2: "合理價(ROE法)" 和 "現價" 的差距
推估價格僅供參考, Please Do Your Own Research

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營業毛利率	17.52	17.45	18.08	18.63	17.12	16.71	13.77	13.92	14.36
營業利益率	3.30	1.63	2.47	4.13	3.26	3.46	2.96	4.19	3.57
折舊負擔比率	2.66	2.99	2.75	1.83	2.14	2.17	2.19	1.76	2.06
稅前淨利率	5.59	4.33	3.49	5.15	4.18	4.66	3.96	4.90	3.92
股東權益報酬率	8.30	5.75	4.84	8.90	7.21	7.39	7.57	11.89	8.57
資產報酬率	3.97	3.21	2.95	4.65	3.62	3.67	3.80	5.52	3.96
本業收入比	59.10	37.67	70.56	80.29	77.90	74.11	74.75	85.55	91.03
業外獲益比	40.90	62.33	29.44	19.74	22.10	25.89	25.29	14.45	8.93
無形資產佔淨值比	0.54	0.87	0.57	0.32	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營業毛利率	15.34	17.08	17.97	18.44	16.53	17.50	17.63	18.49	15.82	18.25	18.49	19.14	16.33	19.90	19.96	18.20	16.02
營業利益率	2.47	3.75	4.72	3.31	0.78	1.81	2.97	3.01	-2.26	3.10	3.82	2.11	0.53	5.14	5.75	3.89	1.29
稅前淨利率	4.89	4.95	6.51	6.06	4.81	4.26	5.97	5.94	0.01	3.84	4.95	3.30	1.61	6.05	6.65	5.01	2.46
本業收入比	50.47	75.67	72.56	54.67	16.18	42.45	49.65	50.63	-18900.00	80.68	77.02	64.00	32.60	84.86	86.51	77.65	52.46
業外獲益比	49.53	24.33	27.44	45.33	83.82	57.55	50.35	49.37	19100.00	19.12	22.83	36.00	67.40	15.02	13.49	22.35	47.54

現金流量-近10年 (1.避開自由現金流量近3年都小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營運現金流量(百萬)	-2139	3369	5031	3604	2989	2633	1240	5855	3845
自由現金流量(百萬)	-11138	1880	3257	2489	2538	2090	-5	4477	2788
稅後淨利(百萬)	2032	1560	1153	2020	1751	1965	1905	2841	1939

現金流量-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營運現金流量(百萬)	-929	-95	-1152	-635	-257	2366	655	-276	625	1843	1529	487	1173	1191	1434	772	207
自由現金流量(百萬)	-1906	-3865	1383	-620	-8037	1899	278	-614	319	1549	1019	-327	1017	778	1087	559	66
稅後淨利(百萬)	479	527	569	548	386	418	585	552	5	391	473	195	94	698	674	455	193

成長能力-近10年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營收成長率)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營收(百萬)	49833	42438	48711	55673	53105	57058	68160	81178	72749
營業利益(百萬)	1646	692	1201	2302	1731	1972	2016	3404	2599
稅後淨利(百萬)	2032	1560	1153	2020	1751	1965	1905	2841	1939
EPS(完全稀釋)	5.06	3.54	2.62	4.56	3.95	3.92	3.42	4.40	2.67
營收成長率(%)	17.43	-12.88	-12.51	4.84	-6.93	-16.29	-16.04	11.59	N/A
營業利益成長率(%)	137.86	-42.38	-47.83	32.99	-12.22	-2.18	-40.78	30.97	N/A
稅後淨利成長率(%)	30.26	35.30	-42.92	15.36	-10.89	3.15	-32.95	46.52	N/A
EPS成長率(%)	42.94	35.11	-42.54	15.44	0.77	14.62	-22.27	64.79	N/A

成長能力-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營收(百萬)	13138	15115	13046	11650	10023	11494	11941	10635	8369	13084	12990	11362	11274	14414	14938	13946	12375
營業利益(百萬)	324	566	616	386	78	208	354	320	-189	405	496	240	59	740	859	542	160
稅後淨利(百萬)	479	527	569	548	386	418	585	552	5	391	473	195	94	698	674	455	193
EPS(完全稀釋)	1.22	1.33	1.46	1.40	0.93	0.96	1.35	1.27	0.01	0.90	1.09	0.45	0.22	1.61	1.55	1.05	0.45
去年同期營收成長率(%)	31.08	31.50	9.25	9.54	19.76	-12.15	-8.08	-6.40	-25.77	-9.23	-13.04	-18.53	-8.90	0.00	0.00	0.00	-
去年同期營業利益成長率(%)	315.38	172.12	74.01	20.62	141.27	-48.64	-28.63	33.33	-420.34	-45.27	-42.26	-55.72	-63.12	0.00	0.00	0.00	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	24.09	26.08	-2.74	-0.72	7620.00	6.91	23.68	183.08	-94.68	-43.98	-29.82	-57.14	-51.30	0.00	0.00	0.00	-
去年同期EPS成長率(%)	31.18	38.54	8.15	10.24	9200.00	6.67	23.85	182.22	-95.45	-44.10	-29.68	-57.14	-51.11	0.00	0.00	0.00	-
較上季營收成長率(%)	-13.08	15.86	11.98	16.23	-12.80	-3.74	12.28	27.08	-36.04	0.72	14.33	0.78	-21.78	-3.51	7.11	12.69	0.00
較上季營業利益成長率(%)	-42.76	-8.12	59.59	394.87	-62.50	-41.24	10.62	269.31	-146.67	-18.35	106.67	306.78	-92.03	-13.85	58.49	238.75	0.00
較上季稅後淨利成長率(%)	-9.11	-7.38	3.83	41.97	-7.66	-28.55	5.98	10940.00	-98.72	-17.34	142.56	107.45	-86.53	3.56	48.13	135.75	0.00
較上季EPS成長率(%)	-8.27	-8.90	4.29	50.54	-3.12	-28.89	6.30	12600.00	-98.89	-17.43	142.22	104.55	-86.34	3.87	47.62	133.33	0.00

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)	年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2022/4	-35.9	-19.96	17.16	2019/12	-4.62	-10.92	-12.5
2022/3	16.8	21.34	31.07	2019/11	-4.22	-11.05	-12.64
2022/1~2	-9.58	37.17	37.17	2019/10	3.84	-5.71	-12.81
2021/12	3.96	36.2	17.42	2019/9	-1.21	-12.71	-13.65
2021/11	7.72	34.76	15.53	2019/8	6.78	-11.82	-13.78
2021/10	-3.28	23.5	13.44	2019/7	3.96	-14.63	-14.09
2021/9	18.14	12.82	12.19	2019/6	5.04	-17.99	-13.99
2021/8	2.91	6.1	12.09	2019/5	7.21	-18.32	-13.08
2021/7	-3.68	8.39	13.12	2019/4	-13.31	-19.33	-11.63
2021/6	12.15	10.86	14.04	2019/3	34.59	-13.58	-8.89
2021/5	-0.85	4.48	14.82	2019/1~2	-26.29	-5.98	-5.98
2021/4	-2.81	13.45	17.98	2018/12	-4.76	-8.67	4.83
2021/3	34.68	20.58	19.77	2018/11	1.52	-4.62	6.27
2021/1~2	-12.9	19.27	19.26	2018/10	-3.86	0.84	7.58
2020/12	2.86	-6.62	-12.87	2018/9	-0.2	-1.1	8.43
2020/11	-1.27	-13.41	-13.46	2018/8	3.38	9.38	9.9
2020/10	-11.64	-16.0	-13.46	2018/7	-0.12	15.9	9.98
2020/9	11.11	-1.27	-13.14	2018/6	4.63	14.53	8.95
2020/8	5.13	-12.22	-14.8	2018/5	5.88	22.87	7.76
2020/7	-1.48	-10.83	-15.23	2018/4	-7.13	13.59	4.19
2020/6	5.69	-5.9	-16.04	2018/3	40.34	12.37	1.21
2020/5	7.65	-6.48	-18.22	2018/1~2	-20.55	-4.66	-4.65
2020/4	3.29	-6.86	-21.24	2017/12	-0.54	0.32	-6.92
2020/3	74.28	-21.83	-25.77	2017/11	7.34	2.81	-7.63
2020/1~2	-44.77	-28.02	-28.01	2017/10	-5.71	1.82	-8.75

稅前淨利較去年同期

2022Q1(百萬)	2021Q1(百萬)	YoY(%)
642.0	482.0	33.195
2021Q4(百萬)	2020Q4(百萬)	YoY(%)
748.0	490.0	52.653
2021Q3(百萬)	2020Q3(百萬)	YoY(%)
849.0	713.0	19.074

EPS較上季

2022Q1(元)	2021Q4(元)	比率
1.22	1.33	-0.082

應收帳周轉率和存貨周轉率-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
應收帳款周轉率	3.25	3.63	3.84	3.70	3.12	3.05	3.45	3.92	3.94
存貨周轉率	5.79	6.40	5.72	5.74	5.84	6.67	8.58	9.82	8.49

應收帳周轉率和存貨周轉率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
應收帳款周轉率	0.77	0.85	0.86	0.89	0.84	0.95	1.02	1.12	0.84	1.06	1.08	1.03	0.92	1.02	1.06	1.06	0.85
存貨周轉率	1.05	1.39	1.43	1.59	1.57	1.76	1.77	1.59	1.20	1.60	1.45	1.24	1.23	1.41	1.53	1.49	1.29

償債能力-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
負債比	0.61	0.47	0.52	0.49	0.55	0.53	0.52	0.53	0.58
金融負債(百萬)	14012	5848	8857	6892	8909	6876	5689	5284	7713
營收淨額(百萬)	49833	42438	48711	55673	53105	57058	68160	81178	72749
利息保障倍數	19.70	10.47	5.90	12.70	13.54	27.01	18.90	25.88	30.59
長期銀行借款占稅後淨利比	0.90	0.35	0.16	0.14	0.26	0.01	0.17	0.00	0.09

成本指標-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013
營收淨額(百萬)	49833	42438	48711	55673	53105	57058	68160	81178	72749
推銷費用(百萬)	1925	1651	1970	2112	1940	1817	1743	2212	2449
管理費用(百萬)	2149	1911	2183	2484	2392	2690	2628	2788	2608
研發費(百萬)	3009	3152	3453	3472	3027	3055	2997	2898	2793
推銷費用率(%)	3.86	3.89	4.04	3.79	3.65	3.18	2.56	2.72	3.37
管理費用率(%)	4.31	4.50	4.48	4.46	4.50	4.71	3.86	3.43	3.58
研發費用率(%)	6.04	7.43	7.09	6.24	5.70	5.35	4.40	3.57	3.84

成本指標-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1
營收淨額(百萬)	13138	15115	13046	11650	10023	11494	11941	10635	8369	13084	12990	11362	11274	14414	14938	13946	12375
推銷費用(百萬)	489	524	479	463	459	449	412	378	413	527	477	508	458	561	534	503	514
管理費用(百萬)	504	662	496	556	435	515	509	486	401	545	533	569	536	617	662	629	575
研發費(百萬)	706	827	752	745	684	840	830	783	700	910	896	858	788	949	927	863	733
推銷費用率(%)	3.72	3.47	3.67	3.97	4.58	3.91	3.45	3.55	4.93	4.03	3.67	4.47	4.06	3.89	3.57	3.61	4.15
管理費用率(%)	3.84	4.38	3.80	4.77	4.34	4.48	4.26	4.57	4.79	4.17	4.10	5.01	4.75	4.28	4.43	4.51	4.65
研發費用率(%)	5.37	5.47	5.76	6.39	6.82	7.31	6.95	7.36	8.36	6.96	6.90	7.55	6.99	6.58	6.21	6.19	5.92

財務健檢燈號

公司	上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
5371-中光電	O	O	O	X	X	O	X	X	X	O
	23年	39.10億	27.59%	60.71%	15.69%	275.58%	-2811百萬	8.16%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2022-05-19 -	56.2	3.64%
2022-05-18	56.0	3.68%
2022-05-17	56.5	3.65%
2022-05-16	56.1	3.63%
2022-05-13	55.5	3.66%
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