3010 華立

EPS 年複合成長率: 15.03% (110-106)
營業利益年複合成長率: 16.05% (110-106)
本益比: 8.29
本益成長比: 0.517
總報酬本益比: 2.689
近四季EPS總合: 12.18 (3.26,3.24,3.57,2.77)
融資餘額佔股本比例：0.43%
融資使用率: 1.71%
近期收盤價: 101.0 (2022-05-19)
技術線型
股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)

股價漲跌幅

	2022	2021	2020	2019	2018
華立	-6.0%	41.0%	34.0%	14.0%	-11.0%
0050	-15.78%	3.82%	50.48%	14.17%	-5.71%

現價	可能漲跌幅 1	合理價(本益比法)	一年後目標價	報酬率	可能漲跌幅 2	合理價(ROE法)
101.0	3.85%	104.89	120.62	19.43%	N/A	N/A

合理價(本益比法): 從 "一年後目標價" 回推得到
可能漲跌幅 1: "合理價(本益比法)" 和 "現價" 的差距
報酬率: 一年後可能的報酬率
可能漲跌幅 2: "合理價(ROE法)" 和 "現價" 的差距
推估價格僅供參考, Please Do Your Own Research

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近10年


營業毛利率
營業利益率
折舊負擔比率
稅前淨利率
股東權益報酬率
資產報酬率
本業收入比
業外獲益比
無形資產佔淨值比

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2
營業毛利率	7.99	7.93	8.38	8.87	8.83	8.35	7.97	8.06	8.14	7.36	7.92	7.70	7.61	7.39	7.24	8.41	8.96	8.57	9.18	9.22
營業利益率	4.11	4.22	4.29	4.49	4.46	3.18	3.94	3.68	3.44	2.55	3.19	3.05	2.68	2.58	3.10	3.69	3.94	3.00	3.69	3.40
稅前淨利率	5.54	5.34	6.31	5.73	5.37	3.91	5.60	4.28	3.90	3.01	4.26	3.59	3.49	3.24	3.67	4.53	3.93	4.66	4.85	4.39
本業收入比	74.19	78.87	67.96	78.47	83.07	81.46	70.35	86.12	88.36	84.60	75.00	85.12	76.72	79.73	84.41	81.41	100.22	64.44	76.23	77.48
業外獲益比	25.81	21.03	32.04	21.53	16.93	18.54	29.65	13.88	11.85	15.40	25.00	14.88	23.04	20.50	15.40	18.59	-0.22	35.56	23.77	22.52

現金流量-近10年 (1.避開自由現金流量近3年都小於0的公司 2.營運現金流量要大於稅後淨利，除非受到應收帳款和存貨影響 3.營運現金流量不應該都是流出)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營運現金流量(百萬)	2316	1208	1798	-1910	-897	2570	1365	-551	874	1445
自由現金流量(百萬)	-572	1022	160	-2381	-459	3418	826	-1652	929	591
稅後淨利(百萬)	2843	1859	1416	1346	1410	1045	1130	1278	1159	988

現金流量-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2
營運現金流量(百萬)	-652	874	577	57	807	-719	239	-235	1923	1799	-716	-46	761	139	-537	-831	-682	-225	-506	-519
自由現金流量(百萬)	-780	-617	-465	-89	598	-581	1046	-658	1214	922	-917	-410	566	-151	-538	-967	-727	7	-307	-532
稅後淨利(百萬)	768	764	842	641	597	439	636	441	344	308	449	344	315	356	398	436	155	430	417	271

成長能力-近10年 (營業利益和稅後淨利成長率要大於營收成長率)

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營收(百萬)	70515	59081	54682	52935	42916	39542	40044	39901	34398	31545
營業利益(百萬)	3073	2108	1574	1747	1460	1439	1342	1269	1019	844
稅後淨利(百萬)	2843	1859	1416	1346	1410	1045	1130	1278	1159	988
EPS(完全稀釋)	11.64	7.81	5.93	5.69	5.78	4.20	4.50	5.29	4.90	0.00
營收成長率(%)	19.35	8.04	3.30	23.35	8.53	-1.25	0.36	16.00	9.04	N/A
營業利益成長率(%)	45.78	33.93	-9.90	19.66	1.46	7.23	5.75	24.53	20.73	N/A
稅後淨利成長率(%)	52.93	31.29	5.20	-4.54	34.93	-7.52	-11.58	10.27	17.31	N/A
EPS成長率(%)	49.04	31.70	4.22	-1.56	37.62	-6.67	-14.93	7.96	N/A	N/A

成長能力-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2
營收(百萬)	19510	18610	18756	16866	16284	15731	16160	14836	12353	14016	14559	14041	12066	13568	14318	13408	11640	11901	11711	10115
營業利益(百萬)	802	784	804	758	726	501	636	546	425	357	465	429	323	350	444	495	458	357	433	344
稅後淨利(百萬)	768	764	842	641	597	439	636	441	344	308	449	344	315	356	398	436	155	430	417	271
EPS(完全稀釋)	3.26	3.24	3.57	2.77	2.58	1.90	2.75	1.91	1.49	1.33	1.94	1.49	1.36	1.54	1.72	1.89	0.67	1.86	1.80	1.17
去年同期營收成長率(%)	19.81	18.30	16.06	13.68	31.82	12.24	11.00	5.66	2.38	3.30	1.68	4.72	3.66	14.01	22.26	32.56	-	-	-	-
去年同期營業利益成長率(%)	10.47	56.49	26.42	38.83	70.82	40.34	36.77	27.27	31.58	2.00	4.73	-13.33	-29.48	-1.96	2.54	43.90	-	-	-	-
去年同期稅後淨利成長率(%)	28.64	74.03	32.39	45.35	73.55	42.53	41.65	28.20	9.21	-13.48	12.81	-21.10	103.23	-17.21	-4.56	60.89	-	-	-	-
去年同期EPS成長率(%)	26.36	70.53	29.82	45.03	73.15	42.86	41.75	28.19	9.56	-13.64	12.79	-21.16	102.99	-17.20	-4.44	61.54	-	-	-	-
較上季營收成長率(%)	4.84	-0.78	11.21	3.57	3.52	-2.65	8.92	20.10	-11.87	-3.73	3.69	16.37	-11.07	-5.24	6.79	15.19	-2.19	1.62	15.78	-
較上季營業利益成長率(%)	2.30	-2.49	6.07	4.41	44.91	-21.23	16.48	28.47	19.05	-23.23	8.39	32.82	-7.71	-21.17	-10.30	8.08	28.29	-17.55	25.87	-
較上季稅後淨利成長率(%)	0.52	-9.26	31.36	7.37	35.99	-30.97	44.22	28.20	11.69	-31.40	30.52	9.21	-11.52	-10.55	-8.72	181.29	-63.95	3.12	53.87	-
較上季EPS成長率(%)	0.62	-9.24	28.88	7.36	35.79	-30.91	43.98	28.19	12.03	-31.44	30.20	9.56	-11.69	-10.47	-8.99	182.09	-63.98	3.33	53.85	-

每月營收變化

年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)	年/月	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收年增率(%)
2022/4	-16.34	5.4	16.13	2019/12	0.28	10.18	3.29
2022/3	35.3	19.05	19.81	2019/11	1.08	4.03	2.69
2022/1~2	-28.38	20.25	20.24	2019/10	-6.67	-3.5	2.56
2021/12	-6.52	15.67	19.35	2019/9	1.69	1.97	3.3
2021/11	8.55	19.87	19.71	2019/8	3.65	-1.64	3.48
2021/10	-8.54	19.33	19.69	2019/7	-0.06	5.02	4.34
2021/9	8.32	12.47	19.73	2019/6	-3.08	5.99	4.22
2021/8	-1.22	18.58	20.86	2019/5	8.93	7.95	3.84
2021/7	5.02	17.6	21.22	2019/4	0.5	0.18	2.69
2021/6	7.41	15.62	21.91	2019/3	39.82	4.49	3.65
2021/5	-2.69	20.45	23.35	2019/1~2	-28.56	3.17	3.17
2021/4	-5.5	6.01	24.09	2018/12	-5.31	6.37	23.34
2021/3	30.68	21.97	31.81	2018/11	-6.23	7.75	25.09
2021/1~2	-22.57	38.18	38.17	2018/10	-1.37	29.27	27.18
2020/12	-3.13	12.08	8.04	2018/9	-1.91	17.99	26.92
2020/11	8.06	16.04	7.66	2018/8	10.68	22.84	28.3
2020/10	-13.8	8.54	6.79	2018/7	0.85	26.56	29.26
2020/9	14.2	17.51	6.6	2018/6	-1.28	20.12	29.76
2020/8	-2.03	4.64	5.08	2018/5	1.09	35.74	32.04
2020/7	3.25	10.72	5.15	2018/4	4.82	44.01	31.04
2020/6	11.91	7.16	4.14	2018/3	44.85	27.86	26.68
2020/5	-14.36	-7.18	3.47	2018/1~2	-34.11	26.01	26.01
2020/4	8.72	18.07	6.61	2017/12	-4.07	8.04	8.53
2020/3	49.99	9.14	2.37	2017/11	12.49	17.2	8.58
2020/1~2	-24.34	-1.56	-1.56	2017/10	-9.98	20.78	7.63

稅前淨利較去年同期

2022Q1(百萬)	2021Q1(百萬)	YoY(%)
1081.0	874.0	23.684
2021Q4(百萬)	2020Q4(百萬)	YoY(%)
994.0	615.0	61.626
2021Q3(百萬)	2020Q3(百萬)	YoY(%)
1183.0	904.0	30.862

EPS較上季

2022Q1(元)	2021Q4(元)	比率
3.26	3.23	0.0092

應收帳周轉率和存貨周轉率-近10年


應收帳款周轉率
存貨周轉率

應收帳周轉率和存貨周轉率-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2
應收帳款周轉率	1.02	1.00	1.04	0.97	0.93	0.92	1.01	1.00	0.83	0.86	0.89	0.95	0.83	0.90	0.96	0.98	0.92	0.97	1.05	1.01
存貨周轉率	3.49	3.44	3.68	3.50	3.49	3.60	3.96	3.55	2.90	3.32	3.23	2.83	2.29	2.55	2.77	2.78	2.69	2.91	2.89	2.53

償債能力-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
負債比	0.00	0.62	0.61	0.61	0.57	0.57	0.60	0.60	0.58	0.57
金融負債(百萬)	12287	12107	11551	9877	6289	5251	6313	6769	5957	5202
營收淨額(百萬)	70515	59081	54682	52935	42916	39542	40044	39901	34398	31545
利息保障倍數	0.00	13.88	8.18	9.57	19.26	15.57	16.46	17.49	21.34	17.64
長期銀行借款占稅後淨利比	1.25	2.21	3.19	1.94	1.81	1.98	2.27	1.03	1.55	1.58

成本指標-近10年

	2021	2020	2019	2018	2017	2016	2015	2014	2013	2012
營收淨額(百萬)	70515	59081	54682	52935	42916	39542	40044	39901	34398	31545
推銷費用(百萬)	2273	2051	2015	1978	2031	1928	1938	1895	1661	1644
管理費用(百萬)	591	531	506	482	426	387	381	409	425	370
研發費(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
推銷費用率(%)	3.22	3.47	3.68	3.74	4.73	4.88	4.84	4.75	4.83	5.21
管理費用率(%)	0.84	0.90	0.93	0.91	0.99	0.98	0.95	1.03	1.24	1.17
研發費用率(%)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近20季

	22Q1	21Q4	21Q3	21Q2	21Q1	20Q4	20Q3	20Q2	20Q1	19Q4	19Q3	19Q2	19Q1	18Q4	18Q3	18Q2	18Q1	17Q4	17Q3	17Q2
營收淨額(百萬)	19510	18610	18756	16866	16284	15731	16160	14836	12353	14016	14559	14041	12066	13568	14318	13408	11640	11901	11711	10115
推銷費用(百萬)	603	480	651	578	564	600	531	456	464	448	556	537	474	508	469	525	476	548	530	480
管理費用(百萬)	150	175	145	145	127	158	116	142	115	139	128	120	118	157	122	108	95	115	112	108
研發費(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
推銷費用率(%)	3.09	2.58	3.47	3.43	3.46	3.81	3.29	3.07	3.76	3.20	3.82	3.82	3.93	3.74	3.28	3.92	4.09	4.60	4.53	4.75
管理費用率(%)	0.77	0.94	0.77	0.86	0.78	1.00	0.72	0.96	0.93	0.99	0.88	0.85	0.98	1.16	0.85	0.81	0.82	0.97	0.96	1.07
研發費用率(%)	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

財務健檢燈號

公司	上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
3010-華立	O	O	O	X	O	O	O	X	O	O
	20年	23.60億	20.66%	60.19%	0.0%	162.97%	856百萬	18.56%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2022-05-19 -	101.0	1.71%
2022-05-18	103.0	1.71%
2022-05-17	101.0	1.72%
2022-05-16	99.7	1.76%
2022-05-13	99.2	1.75%
2022-05-12	98.0	1.75%
2022-05-11	99.5	1.75%
2022-05-10	102.0	1.73%
2022-05-09	101.5	1.72%
2022-05-06	103.5	1.71%
2022-05-05	104.5	1.70%
2022-05-04	104.5	1.70%
2022-05-03	103.5	1.73%
2022-04-29	104.5	1.85%
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