台積電 2330 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-18 5日,月,季均量預估量 [期][權值][熱][存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
1155.0 (2.21%) 50467張 (+36.5%) 季線上 38667張 36089張 35117張 50467張 1.4倍	5.0% 9.48% 32.3% 8.45% 19.07%	14.0~15.2 64.6~75.2	1310.24 (13.44%) 1155.0	N/A 1.28	1041 、Y!	大型股 299521.71億	6.52% 0.09%	AI IC製造	2025-07-17 2025-06-12	台積電集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
1155.0	1124.0↗	1107.0↗	1088.5↗	1079.4↗	1041.0↗	1013.75↗	1004.44↗	1007.25↗
乖離率	2.76%	4.34%	6.11%	7.0%	10.95%	13.93%	14.99%	14.67%
均線開始轉折價位	1100.0	1085.0	1055.0	1030.0	993.0	873.0	1065.0	970.0

台股市場估值	0050: 本益比 21.43, 預估本益比 16.17, 殖利率 2.49%, 預估殖利率 2.76% ; 006201: 本益比 33.51, 殖利率 2.8%
美股市場估值	SPY: 本益比 52.49, 預估本益比: 27.46 ; QQQ: 本益比 78.01, 預估本益比 21.61 ; SOXQ: 本益比 70.82, 預估本益比 26.23
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS成長, 三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	22.38,16.89 (16.37,22.14,27.91) 6.42,176.01 (3.86,5.34,6.82)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(11.11%) 月線斜率0.46	近2月趨勢圖大股東(%) 07-11 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	89.41←88.91(0.5%) 4.55←4.94(-0.39%), -8.61% 89.41←89.45(-0.04%) 4.55←4.65(-0.1%), 31.95%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 周K連續7周上漲月K連續3月上漲	季線上		股東人數連續6周減少
			均線	布林軌道上軌上(5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.47%[113] (2.09%[114]) 0 (1.47%)		相對高點相對低點	1160.0 (-0.43%) 25-07-18 370.0 (212.16%) 22-10-26
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	26.86 -17.72 40.03 2637.09億(6月)	39.58 -8.31 42.62 3205.16億(5月)	最近漲停日近期最高股價	25-04-10 1160.0 (25-07-18) 125日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-18 20日融資使用率趨勢圖	2.91% 0.19% -964 -23 0 0.24%←0.28%(-0.04%)
本益比法目標價	1292.25(11.88%)		日KD RSI MACD	94.74,96.02 down 74.77 3.13	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-18 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 27%,16%,14%,15% 買,買,買,買,賣,買
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	98.55,96.95 67.54 20.49	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1041 、Y!		月KD RSI MACD	98.68,75.65 69.81 3.46	投信(張) 07-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.14%←2.16%(-0.02%)	-159 (連2賣) 0.32%	2年趨勢圖	2.14%←1.81%(0.33%)
本益成長比總報酬本益比	1.44 0.76		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	6.11% 13.93% 14.99% 14.67%	外資(張) 07-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	73.38%←72.84%(0.54%)	19294 38.23%	2年趨勢圖	73.38%←72.53%(0.85%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.19% 0.78% 2.66%	自營商(張) 07-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.85%←0.85%(0.0%)	283 (連4買) 0.56%	2年趨勢圖	0.85%←0.99%(-0.14%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1020.48←894.35 (+14.1%) Q1←Q4 連3升 1020.48←754.32 (+35.28%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		8392.54←8684.61 (-3.36%) Q1←Q4 第1降 8392.54←5926.44 (+41.61%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		4070.81←4257.13 (-3.36%) Q1←Q4 第1降 4070.81←2490.18 (+41.61%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		2933.88←2878.69 (+1.92%) Q1←Q4 第1升 2933.88←2671.23 (+9.83%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		27.98←27.35 (+2.3%) Q1←Q4 第1升 27.98←31.01 (-9.77%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		76.47←74.21 (+2.3%) Q1←Q4 第1升 76.47←84.76 (-9.78%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		13.95←14.45 (-3.46%) Q1←Q4 第1降 13.95←8.7 (+60.34%) Q1←Q1
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		13.03←13.57 (-3.98%) Q1←Q4 第1降 13.03←8.02 (+62.47%) Q1←Q1
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		58.79←59.0 Q1←Q4 第1降 58.79←53.07 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		48.51←49.02 Q1←Q4 第1降 48.51←42.02 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		42.98←43.12 Q1←Q4 第1降 42.98←38.0 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		8.08←8.97 Q1←Q4 第1降 8.08←6.3 Q1←Q1
ROA QoQ ROA YoY		5.25←5.86 Q1←Q4 第1降 5.25←4.02 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/09/30 方淑華經理人信託 82張 113/09/30 王英郎經理人信託 52張
公告	114/07/18 台積電本公司代子公司 TSMC Global Ltd. 公告取得固定收益證券 114/07/18 日本關注台積電德國廠建廠進度，捷克成台、日、南韓潛在新投資據點
新聞	114/07/18 三大法人同步買超419億　外資加碼富邦旗艦50台積電 114/07/18 【公告】台積電代子公司 TSMC Global Ltd. 取得固定收益證券 114/07/18 【Follow法人】外資砸逾222億元抱回1.9萬張台積電專家：提防漲多整理 114/07/18 【台股盤後】權值股領軍漲269.85點本週漲632點 114/07/18 台積電上漲25元　台股上漲269點收23383點 114/07/18 25檔「台積電ETF」全漲！0052重返200元 4月股災沒賣「1張賺6萬元」 114/07/18 【Hot台股】台積電追平歷史高點賣壓重...網問「1160T學長排隊離營怎麼噴？」專家看法出爐 114/07/18 400億元高檔排隊等著賣！台積電1160元能破嗎？ 114/07/18 【台股盤中】台積電領漲開高走高站上23300點大關 114/07/18 潛在商機遠大於電動車　機器人族群股價齊揚 114/07/18 【國安基金來撐盤1】12檔護盤概念股績效出爐！台達電飆漲逾6成勝過廣達、台積電市值飆第四大 114/07/18 台股19千金齊嗨！台積電站上1,160元追平歷史新高、台光電再戰千元 114/07/18 【Yahoo早盤】台積電再登歷史高！大盤強漲350點分析師郭憲政：今日高點恐已過 114/07/18 台積電法說會報喜早盤漲30元市值突破30兆 114/07/17 不畏關稅匯率繳出新高成績　台積電法說會重點一次看 114/07/17 押寶對了？巨型韭菜買進台積電480張搭上末班車 114/07/17 台積電：匯率影響第3季毛利率　長期在53%以上可期 114/07/17 台積電：3奈米和5奈米產能吃緊　7奈米支援 114/07/17 台積電加速美2、3廠生產亞利桑那打造超大晶圓廠聚落 114/07/17 【公告】台積公司2025年第二季每股盈餘新台幣15.36元

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
台積電	5.0% 38667(30.52%)	6.45% 32300(56.25%)	9.48% 36089(39.84%)	32.3% 35117(43.71%)	8.45% 40187(25.58%)	19.07% 41754(20.87%)
加權指數	3.4%	4.26%	7.6%	20.04%	1.55%	5.06%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔					✔

通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	45.68	42.63	49.53	40.95	42.32
ROE	30.04	26.0	39.64	29.7	29.84
本業收入比	94.04	94.11	98.00	98.02	96.92
自由現金流量	9613.37	3358.49	4196.7	2757.94	3168.84
利息保障倍數	134.95	82.60	98.38	123.48	281.95