AI 股票分析報告。

# AI 股票分析報告

## 數據摘要

| 數據類別       | 技術指標/項目           | 日期       | 數值       |
| -------------- | ----------------------- | ---------- | ---------- |
| **基本面**     | 每月營收                | 2025/6     | 40.74      |
|                | 合約負債                | N/A        | N/A        |
|                | EPS                     | 2025 Q1    | -0.63      |
|                | 毛利率 (%)              | 2025 Q1    | -14.95     |
|                | 營業利益率 (%)          | 2025 Q1    | -43.90     |
|                | 稅後淨利率 (%)          | 25Q1       | -33.71     |
| **技術面**     | 收盤價 (日)             | 2025-07-31 | 44.55      |
|                | 開盤價 (日)             | 2025-07-31 | 44.90      |
|                | 最高價 (日)             | 2025-07-31 | 45.50      |
|                | 最低價 (日)             | 2025-07-31 | 43.60      |
|                | SMA5 (日)               | 2025-07-31 | 43.33      |
|                | SMA20 (日)              | 2025-07-31 | 44.4525    |
|                | SMA60 (日)              | 2025-07-31 | 47.021667  |
|                | SMA120 (日)             | 2025-07-31 | 42.124167  |
|                | SMA240 (日)             | 2025-07-31 | 41.145625  |
|                | Upper (日)              | 2025-07-31 | 50.335992  |
|                | Middle (日)             | 2025-07-31 | 44.4525    |
|                | Lower (日)              | 2025-07-31 | 38.569008  |
|                | SlowK (日)              | 2025-07-31 | 76.422764  |
|                | SlowD (日)              | 2025-07-31 | 45.356813  |
|                | MACD (日)               | 2025-07-31 | -1.701888  |
|                | MACD Signal (日)        | 2025-07-31 | -1.874566  |
|                | MACD Hist (日)          | 2025-07-31 | 0.172678   |
|                | 收盤價 (周)             | 2025-08-04 | 44.55      |
|                | SMA5 (周)               | 2025-08-04 | 44.29      |
|                | SMA12 (周)              | 2025-08-04 | 47.725     |
|                | SMA20 (周)              | 2025-08-04 | 43.7       |
|                | SlowK (周)              | 2025-08-04 | 39.464286  |
|                | SlowD (周)              | 2025-08-04 | 36.598867  |
|                | 收盤價 (月)             | 2025-08-04 | 44.55      |
|                | SMA5 (月)               | 2025-08-04 | 44.29      |
|                | SMA12 (月)              | 2025-08-04 | 47.725     |
|                | SMA20 (月)              | 2025-08-04 | 43.7       |
|                | SlowK (月)              | 2025-08-04 | 39.464286  |
|                | SlowD (月)              | 2025-08-04 | 36.598867  |
| **籌碼面**     | 外資持股 (%)            | 2025-07-31 | 8.96       |
|                | 投信持股 (%)            | 2025-07-31 | 0.52       |
|                | 自營商持股 (%)          | 2025-07-31 | 1.3        |
|                | 外資買賣 (張)           | 2025-07-31 | -8158      |
|                | 投信買賣 (張)           | 2025-07-31 | 1097       |
|                | 自營商買賣 (張)         | 2025-07-31 | -327       |
|                | 融資餘額                | 2025-07-31 | 48048      |
|                | 融劵餘額                | 2025-07-31 | 7722       |
|                | 劵資比 (%)              | 2025-07-31 | 16.07      |
|                | 當沖率 (%)              | 2025-07-31 | 61.83      |
|                | 總股東人數              | 2025-07-25 | 167928     |

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## 南亞科 (2408) 股票分析報告 (2024年8月)

### 基本面分析

南亞科近期的基本面數據顯示出營收仍在波動中。從2024年3月至2025年6月的營收來看，雖然有幾個月呈現年增長，但整體趨勢受到記憶體市場週期性的影響，波動較大。2025年第一季的 EPS 為 -0.63 元，毛利率為 -14.95%，營業利益率為 -43.90%，稅後淨利率為 -33.71%，顯示公司在這一季面臨較大的獲利壓力，這可能與產品價格、庫存壓力或產業景氣有關。然而，從更長期的角度來看，公司在2024年3月和2月營收年增率曾達到57.95%和50.56%，顯示其在景氣好轉時有能力快速增長。近期的營收數據（2025年6月為40.74億元）雖然較前期有所成長，但仍需觀察是否能持續改善獲利能力。合約負債的資訊在提供的資料中並未有明確的最新數字，需進一步確認。

### 技術面分析

**趨勢與均線：**
南亞科的日線級別技術指標顯示，股價近期處於一個較為震盪的格局。SMA5、SMA20、SMA60、SMA120 和 SMA240 等移動平均線呈現多空交錯的情況，股價在這些均線之間游移，缺乏明顯的單邊趨勢。最近的收盤價為 44.55 元 (2025-07-31)，位於 SMA5 (43.33) 之上，但低於 SMA20 (44.4525) 和 SMA60 (47.021667)，顯示短期均線有支撐，但中長期均線壓力仍存。布林通道的下軌為 38.569008 元，而股價目前遠高於此，顯示下檔支撐相對穩固。

**動能指標：**
日線級別的 KD 指標顯示，SlowK (76.42) 和 SlowD (45.36) 處於中性偏強的位置，但 SlowK 高於 SlowD，有轉折的跡象。MACD 指標方面，MACD (-1.70) 和 MACD Signal (-1.87) 皆為負值，且 MACD Hist (0.17) 為正，顯示空方動能正在減弱，但整體仍處於空頭排列。

週線級別的技術面顯示，股價自 2025 年 4 月以來呈現底部盤整後逐步上揚的趨勢，SMA5、SMA12 和 SMA20 等短期均線均向上攀升，且股價位於這些均線之上，顯示週線級別趨勢較為樂觀。SlowK (39.46) 和 SlowD (36.60) 處於中低位，但均線正在向上發散，有機會進入多頭市場。

月線級別的技術面也顯示出類似的趨勢，SMA5、SMA12 和 SMA20 均向上攀升，股價穩步站上均線之上，顯示長期趨勢較為樂觀。SlowK (39.46) 和 SlowD (36.60) 同樣處於中低位，但有機會向上發展。

**技術面結論：**
從日線級別來看，南亞科的股價近期處於震盪盤整，缺乏明確方向，但短期均線有支撐，MACD 動能轉弱顯示空方力道可能減弱。週線和月線級別則顯示出較為樂觀的上升趨勢，均線呈現多頭排列，為後續上漲提供潛在動能。

### 籌碼面分析

**三大法人動向：**
從最近五日的法人籌碼來看，外資近期呈現買賣交錯，但整體賣超張數仍多於買超（2025-07-31 外資賣超 8158 張），投信則相對買進，但買賣張數不多（2025-07-31 投信買超 1097 張），自營商則呈現小幅賣超（2025-07-31 自營商賣超 327 張）。法人籌碼的變動並不明顯，市場可能處於觀望狀態。

**散戶與槓桿指標：**
融資餘額呈現波動，近期（2025-07-31）為 48,048 張，但融券餘額為 7,722 張，劵資比為 16.07%，相較於先前有所下降，但仍顯示市場中存在一定的融券放空壓力。融資使用率為 6.2%，相對較低，顯示散戶參與意願可能不高。

**多空方力道：**
當沖率近期持續偏高，2025 年 7 月 31 日達到 61.83%，這表示當日交易量中很大一部分為當沖交易，市場波動性可能較高。週轉率數據顯示，日周轉率約在 2.39% 附近，5日周轉率約為 8.78%，20日周轉率約為 44.93%，顯示市場活躍度尚可。

**籌碼面結論：**
三大法人籌碼近期較為觀望，散戶參與度不高，但當沖比率偏高，意味著短線交易者活躍，可能導致股價波動。劵資比仍需留意，但整體籌碼並未呈現極端的多空訊號。

### 綜合分析與展望

**利多因素：**
1.  **記憶體產業週期性復甦預期：** 雖然目前記憶體市場仍受週期影響，但市場普遍預期產業將朝向復甦，這對南亞科這類記憶體製造商是長期的利多。
2.  **技術面週線與月線趨勢轉強：** 週線和月線的技術指標顯示出較為穩定的上升趨勢，均線多頭排列，為股價上漲提供技術面的支撐。
3.  **當沖交易活躍：** 高當沖率雖然可能伴隨波動，但也可能在市場情緒帶動下，為股價帶來快速上漲的機會。

**利空因素：**
1.  **獲利能力短期承壓：** 2025 年第一季的 EPS、毛利率、營業利益率和稅後淨利率均為負值，顯示公司短期獲利能力面臨挑戰。
2.  **營收波動：** 雖然有營收成長的月份，但整體記憶體市場的供需和價格波動，使得營收的穩定性有待觀察。
3.  **日線技術面震盪：** 日線級別的技術指標顯示股價缺乏明確方向，均線糾結，顯示短期市場多空拉鋸。

**潛在風險：**
1.  **記憶體價格波動：** 記憶體價格是影響南亞科營運和獲利的最關鍵因素，若價格持續處於低檔或下跌，將對公司營運造成壓力。
2.  **全球經濟放緩及地緣政治：** 全球總體經濟的不確定性，以及地緣政治風險，可能影響記憶體需求。
3.  **競爭加劇：** 記憶體產業競爭激烈，若公司無法有效控制成本或維持產品差異化，可能面臨競爭壓力。

**未來展望：**
南亞科的未來展望取決於記憶體市場週期的復甦情況以及公司自身的成本控制和產品策略。若記憶體價格能穩步回升，且公司能有效管理庫存和生產成本，其獲利能力有望改善。目前從技術面來看，週線和月線趨勢較為樂觀，但日線級別的震盪需要謹慎看待。投資人應密切關注記憶體市場的供需變化、公司財報的進一步公布，以及是否有新的技術或產品動態，以做出更精準的投資判斷。

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**免責聲明：**
本報告僅供參考，不構成任何投資建議。股市有風險，投資需謹慎。以上分析僅基於您提供的最新數據，可能未能涵蓋所有影響股價的因素。投資人應自行判斷並承擔投資風險。