3030 德律科技

• EPS 年複合成長率: 20.61% (109-105)
• 營業利益年複合成長率: 21.4% (109-105)
• 本益比: 12.05
• 近四季EPS總合: 4.74 (1.25,0.59,1.32,1.58)
• 融資餘額佔股本比例：1.31%
• 融資使用率: 5.24%
• 近期收盤價: 57.1 (2021-07-23)

• 會計師報告 (無保留意見, 修正式保留意見為佳，保留意見出現在第4季財報可能有問題)
• 財經百科
• 營收比重
• 年報
• 大陸地區投資
• 股本形成 (注意近年現金增資的頻率)
• 股本異動
• 股利政策 (現金股利有部份來自資本公積要注意，但是如果是只有很少比例是來自資本公積而且是有計劃性是可以的，因為這樣可以降低股東權益，提升ROE)
• 董監持股比例 (董監持股比例理想越高越好，但是股本資本額越大的公司勢必會被稀釋)
• 大股東持有率
• 新聞

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業毛利率	54.85	56.75	53.45	52.97	54.70
營業利益率	29.03	27.28	25.81	21.04	17.57
折舊負擔比率	2.36	2.64	1.83	2.47	3.06
稅前淨利率	27.74	26.46	27.13	19.89	17.14
股東權益報酬率	19.71	17.50	20.55	11.74	7.94
資產報酬率	16.12	14.42	16.99	10.05	6.91
本業收入比	104.66	103.10	95.20	105.87	102.64
業外獲益比	-4.66	-3.10	4.87	-5.73	-2.45
無形資產佔淨值比	0.36	0.30	0.26	0.00	0.00

營業毛利率,營業利益率,稅前淨利率,股東權益報酬率-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
營業毛利率	54.60	53.75	54.80	55.02	55.56	56.30	57.57	55.83
營業利益率	28.68	21.18	30.85	33.63	27.41	25.16	27.53	28.21
折舊負擔比率	2.23	3.29	2.28	1.88	2.24	2.53	2.88	2.38
稅前淨利率	28.91	18.27	29.28	31.58	28.69	21.39	25.30	28.72
股東權益報酬率	5.06	2.48	5.77	6.85	4.90	3.86	4.20	5.32
資產報酬率	4.06	2.00	4.26	5.06	3.97	3.13	3.17	4.09
本業收入比	99.23	116.28	105.28	106.38	95.51	117.48	108.71	98.29
業外獲益比	0.77	-15.70	-5.28	-6.38	4.49	-17.48	-8.71	1.71
無形資產佔淨值比	0.36	0.36	0.27	0.25	0.28	0.30	0.32	0.25

現金流量-近5年 (儘量避開近3年累計小於0的公司)

	2020	2019	2018	2017	2016
營運現金流量(百萬)	1120	1358	627	248	553
自由現金流量(百萬)	1063	1112	586	215	534
稅後淨利(百萬)	1093	939	1064	595	429

現金流量-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
營運現金流量(百萬)	236	600	115	240	165	354	363	215
自由現金流量(百萬)	351	580	105	239	139	345	356	120
稅後淨利(百萬)	296	139	311	372	270	204	214	282

成長能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
EPS(完全稀釋)	4.62	3.96	4.48	2.51	1.81
EPS成長率(%)	16.67	-11.61	78.49	38.67	-57.01
營業利益(百萬)	1437	1197	1270	758	545
營業利益成長率(%)	20.05	-5.75	67.55	39.08	-52.65

成長能力-近4季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
EPS(完全稀釋)	1.25	0.59	1.32	1.58	1.14	0.86	0.91	1.19
去年同期EPS成長率(%)	9.65	-31.40	45.05	32.77	-	-	-	-
營業利益(百萬)	387	200	419	500	319	289	287	344
去年同期營業利益成長率(%)	21.32	-30.80	45.99	45.35	-	-	-	-

營收年增率

2021-6	2021-5	2021-4	2021-3	2021-1~2	2020-12
3.29	-6.47	17.0	-12.54	42.25	-25.85

稅前淨利較去年同期

2021Q1(百萬)	2020Q1(百萬)	YoY(%)
390.0	334.0	16.766
2020Q4(百萬)	2019Q4(百萬)	YoY(%)
172.0	246.0	-30.08
2020Q3(百萬)	2019Q3(百萬)	YoY(%)
398.0	264.0	50.757

EPS較上季

2021Q1(元)	2020Q4(元)	比率
1.25	0.59	1.1186

應收帳周轉率和存貨周轉率-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
應收帳款周轉率	2.55	2.15	2.56	2.46	2.26
存貨周轉率	2.67	2.30	2.64	2.50	2.46

應收帳周轉率和存貨周轉率-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
應收帳款周轉率	0.66	0.43	0.56	0.65	0.56	0.57	0.49	0.59
存貨周轉率	0.62	0.45	0.61	0.70	0.63	0.64	0.54	0.62

償債能力-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
負債比	0.19	0.18	0.17	0.17	0.11
金融負債(百萬)	0	0	0	0	0
營業收入淨額(百萬)	4951	4387	4919	3601	3100
利息保障倍數	1004.83	825.54	28394.40	0.00	0.00
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

償債能力-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
負債比	0.21	0.19	0.20	0.32	0.20	0.18	0.20	0.29
金融負債(百萬)	0	0	0	0	0	0	0	0
營業收入淨額(百萬)	1348	943	1359	1487	1163	1148	1042	1220
利息保障倍數	1005.33	443.65	1053.48	1786.90	987.76	613.57	381.60	2204.04
長期銀行借款占稅後淨利比	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00	0.00

成本指標-近5年

	2020	2019	2018	2017	2016
營業收入淨額(百萬)	4951	4387	4919	3601	3100
推銷費用(百萬)	728	741	813	707	704
管理費用(百萬)	156	150	152	129	121
研究發展費(百萬)	391	423	380	314	326
推銷費用率(%)	14.70	16.89	16.53	19.63	22.71
管理費用率(%)	3.15	3.42	3.09	3.58	3.90
研究發展費用率(%)	7.90	9.64	7.73	8.72	10.52

成本指標-近8季

	2021Q1	2020Q4	2020Q3	2020Q2	2020Q1	2019Q4	2019Q3	2019Q2
營業收入淨額(百萬)	1348	943	1359	1487	1163	1148	1042	1220
推銷費用(百萬)	194	180	200	178	170	206	165	189
管理費用(百萬)	45	39	37	36	43	39	35	37
研究發展費(百萬)	115	92	86	101	112	118	114	111
推銷費用率(%)	14.39	19.09	14.72	11.97	14.62	17.94	15.83	15.49
管理費用率(%)	3.34	4.14	2.72	2.42	3.70	3.40	3.36	3.03
研究發展費用率(%)	8.53	9.76	6.33	6.79	9.63	10.28	10.94	9.10

財務健檢燈號

上市滿三年	資本額10億以上	股本形成中現金增資比率低於50%	負債比率低於50%	董監持股設質低於10%	現金(含約當現金)占股本超過50%	過去4季累積正營運現金流量	過去4季ROE超過25%	過去6個月的營收維持正的年成長率	過去4季的EPS年增率是正數
O	O	O	O	O	O	O	X	X	X
19年	23.62億	5.39%	20.92%	0.0%	80.31%	1191百萬	20.24%

融資使用率

日期	股價	融資使用率
2021-07-23	57.1	5.24%
2021-07-22	56.2	5.27%
2021-07-21	59.0	4.86%
2021-07-20	59.9	5.22%
2021-07-19	61.0	5.19%
2021-07-16	61.4	5.19%
2021-07-15	61.4	5.25%
2021-07-14	60.8	5.20%
2021-07-13	61.3	5.22%
2021-07-12	61.1	5.31%
2021-07-09	61.7	5.38%
2021-07-08	61.7	5.42%
2021-07-07	60.6	5.45%
2021-07-06	60.5	5.44%
2021-07-05	61.1	5.63%
2021-07-02	60.6	5.58%
2021-07-01	59.7	5.59%
2021-06-30	59.6	5.56%
2021-06-29	59.2	5.54%
2021-06-28	59.2	5.50%
2021-06-25	59.5	5.48%
2021-06-24	59.5	5.38%
2021-06-23	59.3	5.39%
2021-06-22	58.6	5.40%
2021-06-21	58.8	5.43%
2021-06-18	60.0	5.38%
2021-06-17	59.5	5.38%
2021-06-16	57.7	5.28%
2021-06-15	58.4	5.26%
2021-06-11	57.6	5.23%