聯昌 2431 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 04-19 5日,月,季均量(報價延遅20分) 均線 5 10 17 20 45 60 預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	今年成長率今年預估EPS	平均本益比估值股價	最高本益比估值最低本益比估值	ROE估值 Beta	DCF 盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
12.8 (-0.39%) 857張 (+300.46%) 492張 623張 1445張季線下 ↘12.83 ↘13.05 ↘13.14 ↗13.12 ↗13.43 ↗13.05 857張 1.38倍	-2.66% -1.54% 12.78% 21.33% 11.3%		N/A N/A 12.8	N/A N/A N/A N/A	N/A 0.49	N/A N/A	11.09億 14.20億	34.23% 0.0%	電源供應器		0	東元電機集團

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比		大漲大跌莫驚慌，靜下心來看估值、線型、籌碼和產業前景 [世界太快, 心則慢]
基本面偏多 0 偏空 0			技術面偏多 0 偏空 0		籌碼面偏多 0 偏空 0
現在,預估本益比 (最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(7.94%) 月線斜率0.04	厲害分點成交比重	N/A
偏多	預估本益比低於平均或最低本益比		月K 周K	季線	偏多	厲害分點買進
偏空	預估本益比高於最高本益比		均線支撐壓力	布林軌道多空	偏空	厲害分點賣出
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	15.75 (-18.73%) 21-07-14 9.65 (32.64%) 22-06-23	劵資比周轉率資增劵增劵償 04-19 20日融資使用率趨勢圖	0.0% 0.77% -48 0 0 10.46%←11.93%(-12.32%)
偏多	現金殖利率大於5%				偏多	主力融資
					偏空	散戶融資
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-43.14 -11.6 -36.13 0.29億(3月)	-51.45 -13.91 -32.74 0.33億(2月)	最近漲停日近期最高股價	21-11-09 13.85 (24-04-10) 17日新高	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 04-19 近6日買賣	買 ,買 ,買 ,買 1%,5%,4%,5% 買,買,賣,買,買,買 (連3買)
偏多	營收年月增率成長、短突破長、創新高		偏多	最近曾經漲停	偏多	主力投信買
偏空	營收年月增率衰退、短跌破長		偏多	近期股價創新高	偏空	主力投信賣
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	44.45 41.67,29.94 up 12.95,12.5 -0.06	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
偏多	低於估值
偏空	高於估值				偏空	隔日沖鎖漲停
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	53.7 37.5,44.7 13.15,12.2 -0.02	投信(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
偏多	低於估值		偏多	周KD黃金交叉	偏多	投信連買 (持股比例低於2.5%)
					偏空	投信連賣
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	55.59 50.45,64.73 13.15,9.68 0.25	外資(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	2.68%←1.83%(46.45%)	-37 (連2賣) 4.32%
偏多	低於估值		偏多	月KD黃金交叉	偏多	外資連買
					偏空	外資連賣
淨值比,每股淨值 (最低,平均,最高)	1.06,12.08 (0.77,0.93,1.08)		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.44% -1.92% 5.61% 9.22%	自營商(張) 04-19 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.31%←0.31%(0.0%)	4 0.47%
偏多	等於或低於最低淨值比		偏多	月線負乖離15%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		周轉率(%) 單日 5日 20日	0.77% 2.22% 11.24%	大股東(%) 04-12 散戶(%) 近3月趨勢圖	48.37←44.89(7.75%) 18.24←18.71(-2.51%)	400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數
偏多	本益成長比小於0.75				偏空	大股東減少散戶增加
偏多	總報酬本益比大於1.6
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q4←Q3 0.0←0.0 Q4←Q4
偏多	合約負債增加
偏空	合約負債持續減少
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1.29←1.68 (-23.21%) Q4←Q3 第1降 1.29←1.81 (-28.73%) Q4←Q4
偏多	營收增加
偏空	營收持續減少
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.48←-0.27 (-23.21%) Q4←Q3 第1降 -0.48←-0.32 (-28.73%) Q4←Q4
偏多	營業利益增加
偏空	營業利益持續減少
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.9←1.57 (-42.68%) Q4←Q3 連4降 0.9←2.51 (-64.14%) Q4←Q4
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		94.51←71.29 (+32.57%) Q4←Q3 第1升 94.51←113.4 (-16.66%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		74.46←101.9 (+32.57%) Q4←Q3 連2降 74.46←128.29 (-41.96%) Q4←Q4
偏多	天數持續下降
偏空	天數持續上升
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
偏多	資本支出持續增加
EPS QoQ EPS YoY		-0.38←-0.14 (-171.43%) Q4←Q3 第1降 -0.38←0.14 (-371.43%) Q4←Q4 多季新低
偏多	EPS增加
偏空	EPS持續減少
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.5←-0.24 (-108.33%) Q4←Q3 第1降 -0.5←-0.71 (-29.58%) Q4←Q4
偏多	本業EPS增加
偏空	本業EPS持續減少
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		-16.57←1.97 Q4←Q3 第1降 -16.57←3.35 Q4←Q4 多季新低
偏多	毛利率增加(從谷底反轉)
偏空	毛利率持續減少
營益率 QoQ 營益率 YoY		-37.51←-15.95 Q4←Q3 第1降 -37.51←-17.89 Q4←Q4 多季新低
偏多	營益率增加
偏空	營益率持續減少
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-32.91←-9.58 Q4←Q3 第1降 -32.91←8.35 Q4←Q4 多季新低
ROE QoQ ROE YoY		-3.1←-1.15 Q4←Q3 第1降 -3.1←1.05 Q4←Q4 多季新低
偏多	ROE穩定或持續增加
ROA QoQ ROA YoY		-2.65←-0.95 Q4←Q3 連2降 -2.65←0.83 Q4←Q4
偏多	ROA穩定或持續增加
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
公告	113/04/10 聯昌 113年3月營收2917萬、年減43.15%
新聞	113/04/10 【公告】聯昌 2024年3月合併營收2917.7萬元年增-43.15% 113/04/10 《業績-電零組》聯昌3月營收為0.29億元，年減43.15% 113/03/08 《業績-電零組》聯昌2月營收為0.33億元，年減51.45% 113/03/08 【公告】聯昌 2024年2月合併營收3300.7萬元年增-51.45% 113/02/07 【公告】聯昌 2024年1月合併營收3834.3萬元年增0.63% 113/02/07 《業績-電零組》聯昌1月營收為0.38億元，年增0.63% 113/01/09 【公告】聯昌 2023年12月合併營收4081.7萬元年增-9.75% 113/01/09 《業績-電零組》聯昌12月營收為0.41億元，年減9.75% 112/12/08 【公告】聯昌 2023年11月合併營收3423萬元年增-48.24% 112/12/08 《業績-電零組》聯昌11月營收為0.34億元，年減48.24% 112/11/10 【公告】聯昌 2023年10月合併營收5323.4萬元年增-27.17% 112/11/10 《業績-電零組》聯昌10月營收為0.53億元，年減27.17% 112/10/06 【公告】聯昌 2023年9月合併營收5026.9萬元年增-40.43% 112/10/06 《業績-電零組》聯昌9月營收為0.50億元，年減40.43% 112/09/08 【公告】聯昌 2023年8月合併營收5927.7萬元年增-35.08% 112/09/08 《業績-電零組》聯昌8月營收為0.59億元，年減35.08% 112/09/05 聯昌轉型有成 H2拚勝H1 112/09/04 【公告】聯昌受邀參加中國信託綜合證券舉辦之線上法人說明會 112/08/10 《業績-電零組》聯昌7月營收為0.58億元，年減51.98% 112/08/10 【公告】聯昌 2023年7月合併營收5804.4萬元年增-51.98%

近8季毛利率↘ : 6.22, 6.74, 4.88, 3.35, -0.36, -3.72, 1.97, -16.57 近8季營益率↘ : -10.35, -7.47, -7.12, -17.89, -20.21, -25.88, -15.95, -37.51 近8季營收↘ : 249, 271, 299, 181, 157, 135, 168, 129 近8季EPS↘ : -0.11, 0.06, 0.01, 0.14, -0.17, -0.15, -0.14, -0.38

近3年毛利率↘ : 5.7, 5.44, -4.02 近3年營益率↘ : -6.72, -9.97, -24.09 近3年營收↘ : 1567, 1001, 590 近3年EPS↘ : 1.03, 0.09, -0.85

回頂端便宜價(最低價本益比, 最高殖利率, 最低淨值比),合理價(平均本益比, 平均殖利率, 平均淨值比),昂貴價 (最高價本益比, 最低殖利率, 最高淨值比)

玩股撇步 (動畫小學堂)	本益比	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		殖利率	股價 (樂觀成長率)	現價差距(%)	股價 (保守成長率)	現價差距(%)		淨值比	股價	現價差距(%)
最高價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高淨值比	1.08	12.97	1.33
平均本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	平均淨值比	0.93	11.11	-13.2
最低價本益比	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最高殖利率	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	最低淨值比	0.77	9.25	-27.73

最高價本益比是採用歷年最高價本益比的中位數, 最低價本益比是採用歷年最低價本益比的中位數
最高價殖利率是採用歷年最高價殖利率的中位數, 最低價殖利率是採用歷年最低價殖利率的中位數
最高價淨值比是採用歷年最高價淨值比的中位數, 最低價淨值比是採用歷年最低價淨值比的中位數
本益比估值, 殖利率估值不適用於景氣循環股及歷史本益比起伏太大的股票
淨值估值適用於景氣循環股及虧損的公司，但也不適合捉景氣循環股的股價高低點，因為每波的景氣循環有它自己的強弱度
合理價和目標價是根據過往財報及預測未來的成長率, 存在太多不確定性故價格僅能做為參考, 請注意風險和做好功課

歷史本益比, 殖利率, 淨值區間

年度	最高價	最低價	最高本益比	最低本益比	現金股利	最低殖利率	最高殖利率	最高淨值比	最低淨值比
112	13.15	9.68	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	0.99	0.75
111	14.85	9.65	164.84	107.11	0.1	0.67%	1.04%	1.07	0.75
110	16.9	10.25	16.31	9.89	0.45	2.66%	4.39%	1.3	0.75
109	15.55	5.55	36.72	13.11	0.25	1.61%	4.5%	1.06	0.48
108	14.15	8.52	174.52	105.08	N/A	N/A	N/A	1.09	0.68
107	16.2	7.98	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.1	0.61
106	19.25	13.7	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	1.31	0.96

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
聯昌	-2.66% 492(74.08%)	-2.66% 615(39.32%)	-1.54% 623(37.63%)	12.78% 1445(-40.67%)	21.33% 799(7.21%)	11.3% 588(45.66%)
加權指數	-4.51%	-4.36%	-3.33%	11.29%	18.77%	27.01%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
12.8	12.82↗	12.83↘	13.05↘	13.14↘	13.12↗	13.08↘	13.43↗	13.05↗	12.39↗	12.33↗	12.12↗	11.76↗	11.72↗	11.63↗
乖離率	-0.16%	-0.23%	-1.92%	-2.59%	-2.44%	-2.14%	-4.69%	-1.92%	3.31%	3.81%	5.61%	8.84%	9.22%	10.06%
均線開始轉折價位	12.55	13.25	13.3	13.1	12.7	13.1	12.7	11.45	10.8	11.0	10.65	12.6	11.5	10.2

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
聯昌	30.07%	11.0%	17.0%	-30.0%	12.0%	-20.0%	28.0%
0050	79.4%	17.83%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	10.17%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
		✔		✔			✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-24.09	-9.97	-6.72	1.49	-0.78
ROE	-6.76	0.71	8.05	3.47	0.68
本業收入比	173.17	-136.99	-66.46	72.34	-76.67
自由現金流量	-1.64	0.49	2.77	2.44	-0.67
利息保障倍數	-48.24	20.33	62.18	123.75	65.33