聯昌 2431 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 07-18 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
10.75 (0.47%) 372張 (+95.27%) 季線下 225張 307張 422張 372張 1.21倍	0.47% -2.71% 0.0% -26.12% -20.07%		N/A N/A 10.75	N/A 0.79	911 N/A	微型股 11.92億	34.23% 0.0%	電源供應器	2024-12-04	東元集團上市

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
10.75	10.66↗	10.73↘	10.96↘	11.0↘	11.35↘	11.46↗	12.66↘	13.46↘
乖離率	0.84%	0.19%	-1.92%	-2.27%	-5.29%	-6.2%	-15.09%	-20.13%
均線開始轉折價位	10.7	11.05	11.05	11.3	12.45	10.75	14.55	13.45

台股市場估值	0050: 本益比 21.43, 預估本益比 16.17, 殖利率 2.49%, 預估殖利率 2.76% ; 006201: 本益比 33.51, 殖利率 2.8%
美股市場估值	SPY: 本益比 52.49, 預估本益比: 27.46 ; QQQ: 本益比 78.01, 預估本益比 21.61 ; SOXQ: 本益比 70.82, 預估本益比 26.23
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面	淨值比小於1
財務重點	三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	N/A,N/A (N/A,N/A,N/A) 0.89,12.02 低淨值淨利增 (0.75,0.94,1.13)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(10.58%) 月線斜率-0.14	近2月趨勢圖大股東(%) 07-11 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	49.12←48.53(0.59%) 21.75←22.25(-0.5%), -0.28% 49.12←43.82(5.3%) 21.75←19.67(2.08%), 38.39%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 月K連續2月下跌	季線下		股東人數連續12周減少
			均線	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	N/A (N/A) 0 (0)		相對高點相對低點	21.25 (-49.41%) 24-11-06 9.68 (11.05%) 23-01-30
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-9.38 -22.63 18.72 0.28億(6月) 短跌破長	19.26 -16.98 24.19 0.36億(5月)	最近漲停日近期最高股價	24-11-18 11.85 (25-06-12) 4日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 07-18 20日融資使用率趨勢圖	0.07% 0.34% -58 0 0 14.52%←15.18%(-0.66%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	22.73,19.17 up 41.38 -0.0	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 07-18 近6日買賣	買 ,賣 ,賣 ,賣 5%,-1%,-7%,-3% 賣,賣,賣,賣,買,買 (連2買)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	21.15,17.33 up 35.18 -0.1	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	911 N/A		月KD RSI MACD	4.98,11.61 look 42.29 -0.41	投信(張) 07-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-1.92% -6.2% -15.09% -20.13%	外資(張) 07-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	6.89%←7.48%(-0.59%)	4 (連4賣轉買) 1.08%	2年趨勢圖	6.89%←1.51%(5.38%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.34% 0.97% 5.42%	自營商(張) 07-18 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.45%←0.33%(0.12%)	-9 2.42%	2年趨勢圖	0.45%←0.31%(0.14%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		1.16←1.04 (+11.54%) Q1←Q4 第1升 1.16←1.01 (+14.85%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		-0.23←-0.29 (+11.54%) Q1←Q4 連2升 -0.23←-0.3 (+14.85%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		1.06←0.97 (+9.28%) Q1←Q4 連2升 1.06←0.82 (+29.27%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		71.46←86.14 (-17.04%) Q1←Q4 第1降 71.46←102.71 (-30.43%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		81.34←74.57 (-17.04%) Q1←Q4 連2升 81.34←75.02 (+8.42%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		-0.11←-0.15 (+26.67%) Q1←Q4 第1升 -0.11←-0.19 (-42.11%) Q1←Q1 8季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		-0.21←-0.26 (+19.23%) Q1←Q4 連2升 -0.21←-0.27 (-22.22%) Q1←Q1 10季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		1.87←-2.98 Q1←Q4 連2升 1.87←-3.48 Q1←Q1 5季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		-20.21←-27.8 Q1←Q4 第1升 -20.21←-29.34 Q1←Q1 5季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		-10.4←-16.15 Q1←Q4 第1升 -10.4←-20.7 Q1←Q1 5季新高
ROE QoQ ROE YoY		-0.9←-1.23 Q1←Q4 連2升 -0.9←-1.55 Q1←Q1 8季新高
ROA QoQ ROA YoY		-0.77←-1.05 Q1←Q4 連2升 -0.77←-1.33 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	100/08/15 陳振剛董事 100張
公告	114/07/10 聯昌 114年6月營收2763萬、年減9.38%
新聞	114/07/10 【公告】聯昌 2025年6月合併營收2762.8萬元年增-9.38% 114/06/10 《業績-電零組》聯昌5月營收為0.36億元，年增19.26% 114/06/10 【公告】聯昌 2025年5月合併營收3571.3萬元年增19.26% 114/05/09 營收速報 - 聯昌(2431)4月營收4,302萬元年增率高達63.98％ 114/05/09 【公告】聯昌 2025年4月合併營收4302萬元年增63.98% 114/05/09 《業績-電零組》聯昌4月營收為0.43億元，年增63.98% 114/04/10 【公告】聯昌 2025年3月合併營收5153.4萬元年增76.63% 114/04/10 《業績-電零組》聯昌3月營收為0.52億元，年增76.63% 114/03/13 【公告】聯昌法人董事改派代表人 114/03/10 營收速報 - 聯昌(2431)2月營收4,351萬元年增率高達31.82％ 114/03/10 【公告】聯昌 2025年2月合併營收4351.1萬元年增31.82% 114/03/10 《業績-電零組》聯昌2月營收為0.44億元，年增31.82% 114/03/07 【公告】聯昌新任業務處副總經理 114/03/07 【公告】聯昌董事會決議召開股東會相關事宜 114/02/26 【公告】聯昌113年度財務報告董事會預計召開日期為114年3月7日 114/02/10 【公告】聯昌 2025年1月合併營收2084.2萬元年增-45.64% 114/02/10 《業績-電零組》聯昌1月營收為0.21億元，年減45.64% 114/01/10 《業績-電零組》聯昌12月營收為0.29億元，年減30.10% 114/01/10 【公告】聯昌 2024年12月合併營收2853.2萬元年增-30.1% 113/12/10 【公告】聯昌 2024年11月合併營收3428.5萬元年增0.16%

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
聯昌	0.47% 225(65.43%)	-2.71% 239(55.27%)	-2.71% 307(21.24%)	-26.12% 926(-59.81%)	-20.07% 2496(-85.08%)
加權指數	3.4%	4.26%	7.6%	20.04%	1.55%	5.06%

皮氏F-Score 3/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
	✔			✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2024	2023	2022	2021	2020
營業利益率	-28.84	-24.09	-9.97	-6.72	1.49
ROE	-5.19	-6.76	0.71	8.05	3.47
本業收入比	165.71	173.17	-136.99	-66.46	72.34
自由現金流量	0.43	-1.64	0.5	2.77	2.44
利息保障倍數	-53.77	-48.24	20.33	62.18	123.75