AI 股票分析報告

## 數據摘要

| 數據類別        | 最新日期     | 數值        |
|-----------------|--------------|-------------|
| **基本面**      |              |             |
| 每月營收        | 2025/07      | 1583.42     |
| 合約負債        | 25Q1         | 984.73      |
| EPS             | 25Q1         | 5.06        |
| 毛利率          | 25Q1         | 7.92%       |
| 營業利益率      | 25Q1         | 5.07%       |
| 稅後淨利率      | 25Q1         | 4.06%       |
| **技術面**      |              |             |
| 開盤價          | 2025-08-13   | 284.0       |
| 最高價          | 2025-08-13   | 285.0       |
| 最低價          | 2025-08-13   | 271.0       |
| 收盤價          | 2025-08-13   | 271.5       |
| 成交量          | 2025-08-13   | 66058 張    |
| 5日移動平均      | 2025-08-13   | 284.8       |
| 20日移動平均     | 2025-08-13   | 277.0       |
| 60日移動平均     | 2025-08-13   | 277.416667  |
| 120日移動平均    | 2025-08-13   | 261.770833  |
| 240日移動平均    | 2025-08-13   | 271.162500  |
| 布林通道上軌    | 2025-08-13   | 295.124569  |
| 布林通道中軌    | 2025-08-13   | 277.0       |
| 布林通道下軌    | 2025-08-13   | 258.875431  |
| SlowK           | 2025-08-13   | 22.413793   |
| SlowD           | 2025-08-13   | 57.261449   |
| MACD            | 2025-08-13   | 2.483730    |
| MACD Signal     | 2025-08-13   | 2.244296    |
| MACD Histogram  | 2025-08-13   | 0.239434    |
| 周轉率 (日)     | 2025-08-13   | 1.71%       |
| 當沖率 (日)     | 2025-08-13   | 19.6%       |
| **籌碼面**      |              |             |
| 外資持股        | 2025-08-13   | 21.92%      |
| 投信持股        | 2025-08-13   | 7.08%       |
| 自營商持股      | 2025-08-13   | 4.07%       |
| 外資買賣        | 2025-08-13   | -26271      |
| 投信買賣        | 2025-08-13   | -4116       |
| 自營商買賣      | 2025-08-13   | 818         |
| 融資餘額        | 2025-08-13   | 16963       |
| 融券餘額        | 2025-08-13   | 463         |
| 融資使用率      | 2025-08-13   | 1.76%       |
| 劵資比          | 2025-08-13   | 2.73%       |

**注意:** 上述數據是根據提供的最新記錄提取。

## 廣達 (2382) 股票分析報告

### 籌碼面分析

**三大法人動向:**

*   **外資:** 近期外資持股比例為 21.92%，最新一筆交易顯示外資賣超 26,271 張，占成交比重 39.77%。從近五日趨勢來看，外資持股呈現微幅下降趨勢，但買賣超則有波動。
*   **投信:** 近期投信持股比例為 7.08%，最新一筆交易顯示投信賣超 4,116 張，占成交比重 6.23%。投信持股近期呈現小幅下降，買賣超亦顯示賣壓。
*   **自營商:** 近期自營商持股比例為 4.07%，最新一筆交易顯示自營商買超 818 張，占成交比重 1.24%。自營商持股近期相對穩定，買賣超為小額買入。

**散戶與槓桿指標:**

*   **融資餘額:** 最新融資餘額為 16,963 張，顯示散戶融資意願尚可，近期呈現增加趨勢。
*   **融券餘額:** 最新融券餘額為 463 張，融券餘額相對較低，顯示融券賣壓不高。
*   **融資使用率:** 最新融資使用率為 1.76%，處於相對低檔。
*   **劵資比:** 最新劵資比為 2.73%，顯示市場對多頭的預期較高。

**結論:**
籌碼面觀察，外資和投信近期有逢高減碼跡象，但整體市場對多頭的預期仍相對較高，融資使用率和劵資比顯示散戶並未過度追高，但需留意法人籌碼的流向對股價的影響。

### 技術面分析

**趨勢與均線:**
廣達 (2382) 的股價在 2025-08-13 收盤價為 271.5 元。從均線來看，股價位於 5 日均線 (284.8) 和 20 日均線 (277.0) 下方，並跌破 60 日均線 (277.42)，顯示短期均線趨勢轉弱。240 日均線 (271.16) 附近可能為近期支撐。

**動能指標:**

*   **KD 指標:** SlowK 為 22.41，SlowD 為 57.26，KD 指標呈現死亡交叉，且 K 值處於低檔，顯示動能偏弱，有超賣的跡象。
*   **MACD 指標:** MACD 為 2.48，MACD Signal 為 2.24，MACD Histogram 為 0.24。MACD 線位於 Signal 線上方，且 Histogram 為正，但近期趨勢似乎轉弱，顯示上漲動能正在減弱。

**結論:**
技術面觀察，廣達近期股價面臨壓力，跌破多條短期均線，KD 指標顯示超賣，MACD 動能也呈現減弱跡象。短線上股價可能面臨整理或修正的壓力，需關注 240 日均線的支撐力道。

### 綜合分析與展望

**利多因素:**

*   **AI 趨勢與伺服器需求:** 受惠於全球 AI 發展趨勢，對伺服器及相關零組件的需求持續強勁，廣達作為伺服器代工大廠，預期將持續受惠。
*   **產品組合優化:** 公司可能透過產品組合的調整，提升產品附加價值，進一步帶動營收和獲利成長。
*   **基本面穩健:** 從提供的數據來看，廣達在營收、EPS、毛利率等方面均展現出一定的成長性或穩定性，即使近期營收年增率有所下降，整體營運仍相對穩健。

**利空因素:**

*   **短期技術面轉弱:** 如前所述，近期股價技術面出現轉弱跡象，可能受到市場情緒、法人賣壓或獲利了結的影響。
*   **營收年增率放緩:** 最近的月營收數據顯示，年增率出現下滑，這可能反映了市場競爭加劇、產業景氣週期或客戶端需求變化。
*   **宏觀經濟不確定性:** 全球經濟前景的不確定性，包括通膨、升息壓力以及地緣政治風險，都可能對科技產業的整體表現產生影響。

**潛在風險:**

*   **AI 產業變化快速:** AI 技術的發展日新月異，市場競爭激烈，廣達需要持續投入研發並保持技術領先地位，否則可能面臨被新技術或新競爭者取代的風險。
*   **地緣政治風險:** 美中科技戰的持續影響，以及其他地緣政治風險，可能對全球供應鏈和終端市場需求造成衝擊。
*   **客戶集中度:** 如果廣達過度依賴特定大客戶，一旦該客戶的需求出現變化，將對公司營運產生重大影響。

**未來展望:**
儘管短期技術面出現了修正的訊號，但廣達作為 AI 伺服器產業的領導者，其長期成長動能依然可期。公司受惠於全球 AI 基礎建設的龐大需求，未來營收和獲利預計將持續成長。然而，投資人需要密切關注法人籌碼的變化，並留意宏觀經濟環境和產業競爭的動態。在技術面上，若能成功站穩關鍵均線支撐並重新獲得動能，則有望挑戰新高。

## 免責聲明

本報告僅為基於提供之資訊所進行的 AI 分析，不構成任何投資建議。投資人應自行判斷，並對其投資決策負責。本報告中所述之分析僅為基於歷史數據及市場公開資訊的推論，不保證未來的表現。股市投資具有風險，過去的績效並不能保證未來的結果。在做出任何投資決策前，請諮詢專業的財務顧問。