寶雅 5904 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 06-03 5日,月,季均量預估量 [期][權值][存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 今年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
571.0 (0.53%) 271張 (+89.51%) 季線上 263張 343張 383張 271張 0.79倍	2.51% -4.52% 13.75% 30.07% 14.2%	6.5~7.2 31.8~37.8	804.98 (40.98%) 571.0	685.91 (20.12%) 0.29	965 、Y!	小型股 607.79億	19.34% 14.38%	流通業	2025-12-22 2025-07-15	上櫃

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
571.0	568.0↗	563.6↗	562.85↘	565.24↗	542.6↗	533.92↗	486.62↗	477.44↗
乖離率	0.53%	1.31%	1.45%	1.02%	5.23%	6.94%	17.34%	19.6%
均線開始轉折價位	557.0	557.0	598.0	544.0	508.0	502.0	439.0	500.0

台股市場估值	0050: 本益比 39.38, 預估本益比 29.75, 殖利率 1.25%, 預估殖利率 1.79% ; 006201: 本益比 96.58, 殖利率 1.12%
美股市場估值	SPY: 本益比 62.08, 預估本益比: 29.92 ; QQQ: 本益比 81.39, 預估本益比 38.95 ; SOXQ: 本益比 155.89, 預估本益比 38.68
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS衰退, 三率衰退
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	18.08,16.4 (17.45,23.12,28.8) 9.47,59.98 (7.7,9.61,11.52)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(9.43%) 月線斜率-0.24	近2月趨勢圖大股東(%) 05-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	69.31←71.1(-1.79%) 8.81←9.41(-0.6%), 1.36% 69.31←77.97(-8.66%) 8.81←7.31(1.5%), 23.44%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K	季線上		股東人數連續3周增加
			均線	布林軌道中軌上(1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	4.47%[114] (5.12%[115]) 0 (4.47%)		相對高點相對低點	602.0 (-5.15%) 26-05-07 392.5 (45.48%) 26-01-28
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	16.67 -2.53 13.62 22.48億(4月)	20.62 -4.44 12.68 23.06億(3月)	最近漲停日近期最高股價	22-07-06 602.0 (26-05-07) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 06-03 20日融資使用率趨勢圖	0.42% 0.25% 28 0 0 0.9%←0.67%(0.23%)
本益比法目標價	653.89(14.52%)		日KD RSI MACD	90.48,86.51 57.5 -0.51	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 06-03 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,賣 -1%,13%,0%,-7% 賣,買,買,買,買,賣 (連4買轉賣)
ROE 估值	685.91(20.12%)		周KD RSI MACD	74.69,79.61 65.86 7.4	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	965 、Y!		月KD RSI MACD	85.2,88.24 down 60.4 12.57	投信(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.23%←0.93%(0.3%)	-2 (連3賣) 0.74%	2年趨勢圖	1.23%←7.73%(-6.5%)
本益成長比總報酬本益比	0.97 1.28		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	1.45% 6.94% 17.34% 19.6%	外資(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	29.04%←29.96%(-0.92%)	-38 (連5買轉賣) 14.02%	2年趨勢圖	29.04%←23.64%(5.4%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.25% 1.09% 6.19%	自營商(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.48%←0.37%(0.11%)	-4 1.48%	2年趨勢圖	0.48%←0.12%(0.36%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		1.16←1.21 (-4.13%) Q1←Q4 第1降 1.16←0.91 (+27.47%) Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		70.95←65.79 (+7.84%) Q1←Q4 連3升 70.95←62.96 (+12.69%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		12.31←11.79 (+7.84%) Q1←Q4 連3升 12.31←9.63 (+12.69%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		70.05←68.09 (+2.88%) Q1←Q4 連6升 70.05←60.73 (+15.35%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		15.65←20.07 (-22.02%) Q1←Q4 第1降 15.65←16.3 (-3.99%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		161.47←171.17 (-22.02%) Q1←Q4 第1降 161.47←156.8 (+2.98%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		9.3←8.98 (+3.56%) Q1←Q4 連3升 9.3←7.48 (+24.33%) Q1←Q1 多季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		9.27←8.86 (+4.63%) Q1←Q4 連3升 9.27←7.24 (+28.04%) Q1←Q1 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		45.13←47.62 Q1←Q4 第1降 45.13←44.45 Q1←Q1
營益率 QoQ 營益率 YoY		17.34←17.92 Q1←Q4 第1降 17.34←15.29 Q1←Q1
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		13.95←14.52 Q1←Q4 第1降 13.95←12.46 Q1←Q1
ROE QoQ ROE YoY		13.66←12.52 Q1←Q4 連3升 13.66←12.38 Q1←Q1 多季新高
ROA QoQ ROA YoY		3.24←3.3 Q1←Q4 第1降 3.24←2.86 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/09/03 陳宗成董事洽特定人 3,342張 113/09/03 陳宗成之配偶關係人配偶洽特定人 2,594張
公告	115/06/03 6/3起「特選臺灣上市上櫃優選多因子30指數」納國產、櫻花建等/刪瑞昱、華立等
新聞	115/06/02 【公告】寶雅受邀參加花旗證券舉辦之「Citi 2026 Taiwan Conference」，說明寶雅之營運概況 115/05/19 【公告】寶雅董事會決議推選董事長 115/05/19 【公告】寶雅115年股東常會重要決議事項 115/05/19 【公告】寶雅115年股東常會全面改選董事(含獨立董事)當選名單暨董事變動達1/3 115/05/19 寶雅公告本公司董事會決議推選董事長 115/05/08 寶雅店數衝475家！前4月營收突破93億元創新高年增逾一成 115/05/08 【公告】寶雅 2026年4月合併營收22.48億元年增16.68% 115/04/27 寶雅衝展店 Q1締最旺單季 115/04/27 寶雅首季賺近1股本！每股賺9.3元創單季新高獲利年增逾26% 115/04/27 【公告】寶雅董事會通過115年度第一季財務報告 115/04/16 【公告】寶雅115年度第1季財務報告預計提報董事會召開日期 115/04/10 【公告】寶雅 2026年3月合併營收23.06億元年增20.63% 115/03/30 【公告】寶雅獨立董事任期達三屆繼續提名之說明 115/03/30 寶雅公告本公司獨立董事任期達三屆繼續提名之說明 115/03/16 【公告】寶雅受邀參加BofA舉辦之「2026 Asia Tech Conference」，說明寶雅之營運概況 115/03/11 【公告】寶雅受邀參加JP Morgan舉辦之「Taiwan CEO CFO Conference」，說明寶雅之營運概況 115/03/10 【公告】寶雅 2026年2月合併營收24.14億元年增22.87% 115/03/06 【公告】寶雅受邀參加Fidelity舉辦之「Fidelity Taiwan forum」，說明寶雅之營運概況 115/02/24 寶雅2025年賺近3個股本　早盤股價漲逾8% 115/02/23 【公告】寶雅董事會決議召開115年股東常會相關事宜(更正)

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
寶雅	2.51% 263(3.04%)	2.51% 321(-15.6%)	-4.52% 343(-21.17%)	13.75% 383(-29.34%)	30.07% 355(-23.82%)	14.2% 346(-21.87%)
加權指數	6.47%	12.31%	10.79%	44.69%	69.92%	108.88%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔				✔

通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	15.3	14.59	14.46	13.58	13.3
ROE	41.18	41.65	40.78	37.42	37.5
本業收入比	98.78	98.35	101.27	102.24	101.00
自由現金流量	47.51	40.49	37.11	39.95	30.24
利息保障倍數	17.94	19.71	19.96	17.10	16.01