凱碩 8059 - 成長能力 - 財務分析

理想的成長型公司, 本業EPS的成長幅度會大於營收的成長幅度
營收到某個數字後, 本業EPS呈現不成比例的增加, 有可能是規模經濟的效應
如果是有淡旺季的公司, 是否有淡季不淡, 旺季更旺的情況
漲很多的股票要留意 EPS 較上季是否有大幅衰退的情況
如果EPS衰退，要觀察同業是不是有一樣的狀況
要留意增資減資和公司債對股本及EPS的影響

成長能力-近8季

	加權平均股數 QoQ YoY			EPS QoQ YoY			本業EPS QoQ YoY			累計EPS QoQ YoY			營收 QoQ YoY			毛利率(%) QoQ YoY			營業利益率 QoQ YoY			稅後淨利率 QoQ YoY			營業利益 QoQ YoY			稅後淨利 QoQ YoY			稅前淨利率(%) QoQ YoY			稅後淨利率(%) QoQ YoY			兩季平均(YOY)營收成長率(%)	兩季平均(YOY)EPS成長率(%)	兩季平均(YOY)本業EPS成長率(%)
26Q1 (8)	194	0.0	0.52	-0.07	-450.0	87.72	-0.05	-120.83	90.74	-0.07	97.07	87.72	20.93	-33.17	1062.78	17.53	38.69	176.32	2.31	-14.13	103.96	0.43	-56.57	100.7	0.48	-42.86	145.71	-0.14	-450.0	87.39	2.11	62.31	103.42	0.43	-56.57	100.7	-10.05	-172.91	17.49
25Q4 (7)	194	0.0	0.52	0.02	104.17	101.6	0.24	155.81	126.67	-2.39	0.83	-29.89	31.32	13.07	1775.45	12.64	29.91	118.43	2.69	205.08	102.56	0.99	132.57	100.68	0.84	218.31	148.0	0.04	104.26	101.66	1.30	144.67	100.9	0.99	132.57	100.68	44.86	84.44	104.78
25Q3 (6)	194	0.52	0.52	-0.48	64.71	-50.0	-0.43	53.76	10.42	-2.41	-24.87	-308.47	27.7	76.66	3158.82	9.73	88.57	122.35	-2.56	77.41	97.69	-3.04	82.72	95.84	-0.71	60.11	24.47	-0.94	64.12	-51.61	-2.91	82.41	96.02	-3.04	82.72	95.84	423.88	-36.95	-9.23
25Q2 (5)	193	0.0	0.0	-1.36	-138.6	-444.0	-0.93	-72.22	-132.5	-1.93	-238.6	-614.81	15.68	771.11	1468.0	5.16	122.46	127.45	-11.33	80.57	85.62	-17.59	71.49	63.76	-1.78	-69.52	-128.21	-2.62	-136.04	-445.83	-16.54	73.19	65.93	-17.59	71.49	63.76	-	-	0.00
25Q1 (4)	193	0.0	0.0	-0.57	54.4	0.0	-0.54	40.0	0.0	-0.57	69.02	0.0	1.8	7.78	0.0	-22.97	66.51	0.0	-58.32	44.44	0.0	-61.70	57.31	0.0	-1.05	40.0	0.0	-1.11	53.94	0.0	-61.70	57.31	0.0	-61.70	57.31	0.0	-	-	0.00
24Q4 (3)	193	0.0	0.0	-1.25	-290.62	0.0	-0.90	-87.5	0.0	-1.84	-211.86	0.0	1.67	96.47	0.0	-68.59	-57.53	0.0	-104.96	5.22	0.0	-144.54	-97.89	0.0	-1.75	-86.17	0.0	-2.41	-288.71	0.0	-144.54	-97.89	0.0	-144.54	-97.89	0.0	-	-	0.00
24Q3 (2)	193	0.0	0.0	-0.32	-28.0	0.0	-0.48	-20.0	0.0	-0.59	-118.52	0.0	0.85	-15.0	0.0	-43.54	-131.6	0.0	-110.74	-40.55	0.0	-73.04	-50.47	0.0	-0.94	-20.51	0.0	-0.62	-29.17	0.0	-73.04	-50.47	0.0	-73.04	-50.47	0.0	-	-	0.00
24Q2 (1)	193	0.0	0.0	-0.25	0.0	0.0	-0.40	0.0	0.0	-0.27	0.0	0.0	1.0	0.0	0.0	-18.80	0.0	0.0	-78.79	0.0	0.0	-48.54	0.0	0.0	-0.78	0.0	0.0	-0.48	0.0	0.0	-48.54	0.0	0.0	-48.54	0.0	0.0	-	-	0.00

年/月	營收	月增率(%)	去年同期年增率(%)	累計營收	累計營收年增率(%)	近三月累計營收	存貨銷售比	備註(年增率變動50%需說明原因)
2026/6	13.7	141.45	148.31	48.6	177.97	27.67	N/A	新增子公司合併營收
2026/5	5.67	-31.62	-25.78	34.9	191.65	25.72	N/A	新增子公司合併營收
2026/4	8.3	-29.36	228.65	29.23	576.11	25.95	N/A	新增子公司合併營收
2026/3	11.75	98.99	2900.14	20.93	1063.75	20.93	0.88	新增子公司合併營收
2026/2	5.9	79.73	604.49	9.19	552.83	23.63	0.78	新增子公司合併營收
2026/1	3.28	-77.25	476.81	3.28	476.81	24.55	0.75	新增子公司合併營收
2025/12	14.44	111.49	1106.22	76.5	1760.02	31.32	0.54	新增子公司合併營收
2025/11	6.83	-32.01	2298.59	62.06	2028.5	24.74	0.68	新增子公司合併營收
2025/10	10.04	27.63	5258.9	55.23	1999.27	30.2	0.56	新增子公司合併營收
2025/9	7.87	-35.93	2270.86	45.18	1749.22	27.7	0.91	新增子公司合併營收
2025/8	12.28	62.77	21282.8	37.31	1667.21	25.35	0.99	新增子公司合併營收
2025/7	7.55	36.82	1543.37	25.03	1118.57	20.71	1.21	新增子公司合併營收
2025/6	5.52	-27.83	1521.45	17.48	996.25	15.68	1.68	新增子公司合併營收
2025/5	7.64	202.79	1663.03	11.97	853.84	10.56	2.5	主因新增子公司之合併營收
2025/4	2.52	544.76	1035.11	4.32	426.54	3.75	7.02	本月含2025.4.22獲准行使SPI CB轉換為股權後之合併營收.
2025/3	0.39	-53.27	97.24	1.8	200.46	1.8	3.86	主受客戶訂單需求變化影響所致
2025/2	0.84	47.15	184.66	1.41	251.66	2.6	2.66	主受客戶訂單需求變化影響所致
2025/1	0.57	-52.44	438.04	0.57	438.04	2.05	3.38	客戶訂單需求變化影響所致
2024/12	1.2	320.55	181.71	4.11	-26.08	1.67	4.79	主受客戶訂單需求變化影響所致
2024/11	0.28	51.88	42.74	2.92	-43.27	0.8	9.94	-
2024/10	0.19	-43.53	99.42	2.63	-46.74	0.58	13.85	主受客戶訂單需求變化影響所致
2024/9	0.33	477.78	127.76	2.44	-49.57	0.85	9.92	主受客戶訂單需求變化影響所致
2024/8	0.06	-87.49	-81.66	2.11	-55.07	0.86	9.83	主因受客戶訂單需求變化影響所致
2024/7	0.46	34.99	121.39	2.05	-53.17	1.23	6.83	本期累計差異主受新舊產品交替需求變化影響
2024/6	0.34	-21.53	10.62	1.59	-61.84	1.0	8.39	本期累計差異主受新舊產品交替需求變化影響
2024/5	0.43	94.95	133.58	1.25	-67.59	0.85	9.78	前期客戶延遲至本月開始出貨及本期新舊產品交替需求變化所致
2024/4	0.22	12.04	-68.02	0.82	-77.72	0.72	11.69	前期客戶急單需求提前出貨及本期新舊產品交替需求變化所至
2024/3	0.2	-32.56	-81.99	0.6	-79.98	0.6	N/A	前期客戶急單需求提前出貨及本期新舊產品交替需求變化致
2024/2	0.29	178.15	-67.15	0.4	-78.81	0.83	N/A	前期因客戶急單需求提前出貨及本期因新舊產品交替之需求變化所致
2024/1	0.11	-75.1	-89.33	0.11	-89.33	0.73	N/A	客戶訂單需求變化,影響預期出貨時間
2023/12	0.42	113.09	-63.53	5.56	-51.43	0.72	N/A	客戶去化庫存慢,Hold出貨,影響至第四季.
2023/11	0.2	112.19	-23.9	5.14	-50.06	0.44	N/A	新客戶為去化庫存Hold出貨,料將影響至第4季.
2023/10	0.09	-35.5	-52.27	4.94	-50.74	0.55	N/A	新客戶為去化庫存Hold出貨,料將影響至第4季.
2023/9	0.15	-53.48	-75.26	4.85	-50.71	0.67	N/A	新客戶為去化庫存Hold出貨,料將影響至第4季.
2023/8	0.31	51.05	-78.68	4.7	-49.14	0.83	N/A	新客戶為去化庫存Hold出貨,料將影響至第4季.
2023/7	0.21	-32.54	-84.57	4.39	-43.56	0.7	N/A	因低毛利量大機種於去年6月交貨完畢,及新客戶為去化庫存Hold出貨,料將影響至第3季.
2023/6	0.31	65.66	-66.91	4.18	-34.98	1.19	N/A	因低毛利量大機種於去年6月交貨完畢,及新客戶為去化庫存Hold出貨,料將影響至第3季.
2023/5	0.19	-73.3	-87.7	3.87	-29.58	1.98	N/A	因低毛利量大機種於去年6月交貨完畢結案,及新客戶為去化庫存Hold出貨,料將影響至第3季
2023/4	0.7	-36.91	-24.25	3.69	-7.58	2.69	N/A	-
2023/3	1.1	22.99	11.1	2.99	-2.6	2.99	N/A	-
2023/2	0.9	-9.68	-18.77	1.89	-9.15	3.05	N/A	-
2023/1	0.99	-14.84	1.74	0.99	1.74	2.42	N/A	-
2022/12	1.17	344.64	-43.14	11.46	-32.3	1.62	N/A	-
2022/11	0.26	33.07	-86.2	10.29	-30.8	1.05	N/A	同上期主係2021海外標案及低毛利專案機種交貨完畢之比較差異，次因年關將至之客戶調降出貨量。
2022/10	0.2	-66.57	-85.44	10.03	-22.69	2.26	N/A	如上期差異說明，係因2021較大量低毛利機種銷售專案及海外標案出貨相繼於2022上半年結案致兩期營收落差
2022/9	0.59	-59.9	-71.94	9.83	-15.38	3.4	N/A	因2021較大量低毛利機種銷售專案及海外標案出貨相繼於2022上半年結案致兩期營收落差，該兩期差異影響預計將持續至下月.
2022/8	1.47	9.26	-35.84	9.24	-2.91	3.74	N/A	-
2022/7	1.35	44.72	-28.22	7.77	7.52	3.78	N/A	-
2022/6	0.93	-38.44	78.86	6.43	20.03	3.36	N/A	主因前期國際線船班吃緊，致部分營收隨船運日期遞延認列之差異.
2022/5	1.51	64.44	46.18	5.5	13.71	3.42	N/A	-
2022/4	0.92	-7.46	3.52	3.99	4.89	3.01	N/A	-
2022/3	0.99	-10.08	-19.43	3.07	5.31	3.07	N/A	-
2022/2	1.1	13.13	15.08	2.08	23.4	4.13	N/A	-
2022/1	0.98	-52.41	34.38	0.98	34.38	4.93	N/A	-
2021/12	2.05	7.87	68.88	16.92	30.65	5.3	N/A	係本期新增出貨客戶。
2021/11	1.9	40.45	93.49	14.87	26.7	5.35	N/A	1.去年出貨基期較低。 2.本期出貨客戶增加。
2021/10	1.35	-35.57	26.11	12.97	20.6	5.74	N/A	-
2021/9	2.1	-8.33	53.69	11.62	19.99	6.26	N/A	1.去年受疫情影響，出貨基期較低 2.本期標案出貨數量增加
2021/8	2.29	22.25	110.52	9.52	14.45	0.0	N/A	去年同期疫情影響,客戶需求變動,致營收基期較低.
2021/7	1.87	260.64	154.6	7.23	0.0	0.0	N/A	因上月部分營收隨海運日期遞延認列於本月及去年同期營收基期較低所致。

成長能力-近5年

	加權平均股數 YoY		EPS YoY		本業EPS YoY	營收 YoY		毛利率(%) YoY		營業利益率 YoY	稅後淨利率 YoY		營業利益 YoY	稅前淨利 YoY		稅後淨利 YoY
2025 (5)	194	0.52	-2.39	0	-1.66	76.5	1761.31	9.21	0	-3.52	-5.75	0	-2.69	-4.1	0	-4.63	0
2024 (4)	193	1.58	-1.84	0	-1.97	4.11	-26.08	-39.94	0	-93.04	-86.33	0	-3.83	-3.55	0	-3.55	0
2023 (3)	190	0.53	0.03	-66.67	-0.52	5.56	-51.48	19.96	32.89	-18.12	1.21	-14.79	-1.01	0.07	-56.25	0.07	-56.25
2022 (2)	189	0.0	0.09	0	-0.12	11.46	-32.27	15.02	1151.67	-2.05	1.42	0	-0.24	0.16	0	0.16	0
2021 (1)	189	0.0	-0.80	0	-0.80	16.92	30.66	1.20	0	-9.19	-8.90	0	-1.56	-1.51	0	-1.51	0