- 毛利率代表著產品的競爭優勢, 要和同一個產業做比較. 如果毛利率很低的話, 就要看公司的營收規模是否夠大
- 毛利率從谷底回升, 或許就是開始反轉的訊號
- 營益率代表著公司的經營效率
- 在不大幅舉債的前提下, ROE可以看出公司的經營品質
- 穩定或持續提升的毛利率和營益率十分重要, 要當心持續下滑的毛利率和營益率
- 本業收入比高的公司, 才容易預估財測, 值得花心力去研究
- 無形資產佔總資產比高的公司, 可能代表這家公司是透過併購來成長. 但如果佔比高的不合理, 則要當心
- 併購後有沒有發揮1+1>2, 營益率是一個很好的觀察指標
- 要檢視ROE上升或下滑的原因, 根據杜邦分析不外乎是利潤率, 營收, 財務槓桿的增減
- 租賃業要觀察延滯率(在銀行稱為逾放比率)的變化. 如果越來越多客戶拖延還錢(延滯率上升), 就代表接下來放款的錢也會變少(放款率下降)
| EPS QoQ YoY | 營業毛利率 QoQ YoY | 營業利益率 QoQ YoY | 稅前淨利率 QoQ YoY | 稅後淨利率 QoQ YoY | 股東權益報酬率 QoQ YoY | 資產報酬率 QoQ YoY | 總資產周轉率 QoQ YoY | EBITDA利潤率 QoQ YoY | 財務槓桿 QoQ YoY | 本業收入比 QoQ YoY | 業外獲益比 QoQ YoY | 用人費用率 QoQ YoY | |||||||||||||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26Q1 (8) | 4.15 | -11.89 | 103.43 | 46.19 | -7.36 | -0.62 | 28.01 | -8.58 | 55.96 | 39.32 | -19.16 | -11.68 | 31.43 | -21.7 | -11.26 | 5.42 | -13.56 | 81.88 | 4.36 | -18.35 | 68.34 | 0.14 | 7.69 | 100.0 | 40.52 | -18.96 | -13.73 | 29.63 | 54.16 | 37.75 | 71.19 | 13.13 | 76.95 | 28.69 | -22.38 | -52.0 | 12.37 | -0.24 | -35.64 |
| 25Q4 (7) | 4.71 | 8.53 | 51.94 | 49.86 | 8.37 | -6.35 | 30.64 | 20.2 | 7.81 | 48.64 | -15.44 | -16.57 | 40.14 | -13.58 | -2.1 | 6.27 | 0.97 | 45.14 | 5.34 | 2.1 | 34.85 | 0.13 | 18.18 | 30.0 | 50.00 | -15.54 | -16.89 | 19.22 | 20.65 | 107.78 | 62.93 | 42.04 | 29.11 | 36.96 | -33.64 | -27.89 | 12.40 | 5.53 | -9.29 |
| 25Q3 (6) | 4.34 | 229.17 | 108.65 | 46.01 | 8.9 | -11.62 | 25.49 | 25.07 | -14.75 | 57.52 | 211.6 | 80.09 | 46.45 | 212.14 | 75.68 | 6.21 | 224.95 | 106.31 | 5.23 | 228.19 | 98.86 | 0.11 | 10.0 | 10.0 | 59.20 | 218.85 | 75.41 | 15.93 | -27.89 | 78.59 | 44.30 | 211.98 | -52.67 | 55.70 | -60.09 | 771.88 | 11.75 | -15.95 | -11.92 |
| 25Q2 (5) | -3.36 | -264.71 | -247.37 | 42.25 | -9.1 | -17.74 | 20.38 | 13.47 | -15.61 | -51.54 | -215.77 | -210.18 | -41.42 | -216.94 | -205.66 | -4.97 | -266.78 | -245.32 | -4.08 | -257.53 | -243.16 | 0.10 | 42.86 | 42.86 | -49.81 | -206.05 | -201.22 | 22.09 | 2.7 | 9.96 | -39.56 | -198.34 | -176.69 | 139.56 | 133.5 | 188.25 | 13.98 | -27.26 | -16.09 |
| 25Q1 (4) | 2.04 | -34.19 | 0.0 | 46.48 | -12.7 | 0.0 | 17.96 | -36.81 | 0.0 | 44.52 | -23.64 | 0.0 | 35.42 | -13.61 | 0.0 | 2.98 | -31.02 | 0.0 | 2.59 | -34.6 | 0.0 | 0.07 | -30.0 | 0.0 | 46.97 | -21.92 | 0.0 | 21.51 | 132.54 | 0.0 | 40.23 | -17.46 | 0.0 | 59.77 | 16.6 | 0.0 | 19.22 | 40.6 | 0.0 |
| 24Q4 (3) | 3.10 | 49.04 | 0.0 | 53.24 | 2.27 | 0.0 | 28.42 | -4.95 | 0.0 | 58.30 | 82.53 | 0.0 | 41.00 | 55.07 | 0.0 | 4.32 | 43.52 | 0.0 | 3.96 | 50.57 | 0.0 | 0.10 | 0.0 | 0.0 | 60.16 | 78.25 | 0.0 | 9.25 | 3.7 | 0.0 | 48.74 | -47.93 | 0.0 | 51.26 | 702.42 | 0.0 | 13.67 | 2.47 | 0.0 |
| 24Q3 (2) | 2.08 | -8.77 | 0.0 | 52.06 | 1.36 | 0.0 | 29.90 | 23.81 | 0.0 | 31.94 | -31.72 | 0.0 | 26.44 | -32.55 | 0.0 | 3.01 | -11.99 | 0.0 | 2.63 | -7.72 | 0.0 | 0.10 | 42.86 | 0.0 | 33.75 | -31.42 | 0.0 | 8.92 | -55.6 | 0.0 | 93.61 | 81.48 | 0.0 | 6.39 | -86.81 | 0.0 | 13.34 | -19.93 | 0.0 |
| 24Q2 (1) | 2.28 | 0.0 | 0.0 | 51.36 | 0.0 | 0.0 | 24.15 | 0.0 | 0.0 | 46.78 | 0.0 | 0.0 | 39.20 | 0.0 | 0.0 | 3.42 | 0.0 | 0.0 | 2.85 | 0.0 | 0.0 | 0.07 | 0.0 | 0.0 | 49.21 | 0.0 | 0.0 | 20.09 | 0.0 | 0.0 | 51.58 | 0.0 | 0.0 | 48.42 | 0.0 | 0.0 | 16.66 | 0.0 | 0.0 |
| EPS YoY | 營業毛利率 YoY | 營業利益率 YoY | 折舊負擔比率 YoY | 稅前淨利率 YoY | 稅後淨利率 YoY | 股東權益報酬率 YoY | 資產報酬率 YoY | 總資產周轉率 YoY | EBITDA利潤率 YoY | 財務槓桿 YoY | 本業收入比 YoY | 業外獲益比 YoY | 無形資產佔總資產比 YoY | 用人費用率 YoY | ||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025 (5) | 7.74 | -20.45 | 46.48 | -9.18 | 24.69 | -2.64 | 0.97 | -23.22 | 26.80 | -44.73 | 21.88 | -41.89 | 10.22 | -24.8 | 8.95 | -27.71 | 0.41 | 24.24 | 28.50 | -43.78 | 19.22 | 107.78 | 92.16 | 76.26 | 7.84 | -83.57 | 1.23 | 150.96 | 13.77 | -12.35 |
| 2024 (4) | 9.73 | 8.96 | 51.18 | 23.27 | 25.36 | 25.67 | 1.26 | -15.17 | 48.49 | 26.61 | 37.65 | 10.12 | 13.59 | 4.7 | 12.38 | 3.6 | 0.33 | -5.71 | 50.69 | 25.91 | 9.25 | -12.16 | 52.29 | -0.76 | 47.71 | 0.84 | 0.49 | -18.99 | 15.71 | 16.72 |
| 2023 (3) | 8.93 | -26.14 | 41.52 | -4.77 | 20.18 | -31.48 | 1.49 | 28.71 | 38.30 | -20.32 | 34.19 | -10.29 | 12.98 | -47.36 | 11.95 | -44.73 | 0.35 | -38.6 | 40.26 | -18.8 | 10.53 | 55.77 | 52.69 | -14.04 | 47.31 | 22.1 | 0.61 | 222.74 | 13.46 | 45.04 |
| 2022 (2) | 12.09 | -11.56 | 43.60 | -4.64 | 29.45 | -17.78 | 1.16 | 59.63 | 48.07 | 26.5 | 38.11 | 24.5 | 24.66 | -51.92 | 21.62 | -45.28 | 0.57 | -55.81 | 49.58 | 26.67 | 6.76 | -78.15 | 61.29 | -34.99 | 38.75 | 576.52 | 0.19 | -30.5 | 9.28 | 15.86 |
| 2021 (1) | 13.67 | 24.27 | 45.72 | 0 | 35.82 | 0 | 0.73 | 11.93 | 38.00 | 0 | 30.61 | 0 | 51.29 | 0 | 39.51 | 0 | 1.29 | 30.3 | 39.14 | 38.35 | 30.94 | 9.06 | 94.27 | 70.41 | 5.73 | -87.21 | 0.27 | -69.19 | 8.01 | -18.43 |