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## AI 股票分析報告 - 富喬 (1815)

### 數據摘要

| 數據類別        | 指標名稱        | 最新一筆記錄日期 | 最新一筆記錄數值 |
| :-------------- | :-------------- | :--------------- | :--------------- |
| **基本面**      | 每月營收        | 2025/7           | 5.08             |
|                 | 合約負債        | 24Q1             | 0.57             |
|                 | EPS             | 25Q1             | 0.33             |
|                 | 毛利率 (%)      | 25Q1             | 29.73            |
|                 | 營業利益率 (%)  | 25Q1             | 19.69            |
|                 | 稅後淨利率 (%)  | 25Q1             | 12.39            |
| **技術面**      | 收盤價          | 2025-08-15       | 78.90            |
|                 | 五日均線 (SMA5) | 2025-08-15       | 69.88            |
|                 | 二十日均線 (SMA20)| 2025-08-15       | 54.9275          |
|                 | 六十日均線 (SMA60)| 2025-08-15       | 43.258333        |
|                 | MACD            | 2025-08-15       | 8.038303         |
|                 | MACD 訊號線     | 2025-08-15       | 5.775054         |
|                 | RSI (14日)      | 2025-08-15       | 97.611940        |
|                 | KD(慢速)        | 2025-08-15       | SlowK: 97.611940, SlowD: 93.693617 |
| **籌碼面**      | 外資持股 (%)    | 2025-08-15       | 17.87            |
|                 | 投信持股 (%)    | 2025-08-15       | 2.46             |
|                 | 自營商持股 (%)  | 2025-08-15       | 2.12             |
|                 | 融資餘額        | 2025-08-15       | 73791            |
|                 | 融券餘額        | 2025-08-15       | 26282            |
|                 | 融資使用率 (%)  | 2025-08-15       | 56.67            |
|                 | 當沖率 (%)      | 2025-08-15       | 75.31            |

### 基本面分析

**營收表現**：
從每月營收數據來看，富喬自 2025 年 3 月起，營收呈現顯著的成長趨勢，尤其是在 2025 年 7 月達到 5.08 億元，年增率（相較於去年同月，若有數據則進行比較，但在此僅有月度數字）及月增率（5.08 相比 2025/6 的 4.71，月增約 7.85%）皆顯示正向動能。此外，2025 年 3 月的營收年增率為 30.8%，顯示公司營運狀況有明顯改善。

**獲利能力**：
*   **EPS (每股盈餘)**：最近一筆為 25Q1 的 0.33 元，呈現較為穩定的獲利。
*   **毛利率**：25Q1 為 29.73%，近期數據顯示毛利率處於相對高檔，顯示產品的定價能力或成本控制能力尚可。
*   **營業利益率**：25Q1 為 19.69%，此數字也維持在不錯的水準，顯示本業獲利能力穩定。
*   **稅後淨利率**：25Q1 為 12.39%，與營業利益率相近，整體獲利表現穩定。

**合約負債**：
合約負債在 24Q1 為 0.57 億元，此數據代表公司已收取但尚未實現的營收。此數據的變動需要與營收成長趨勢對比，若營收成長伴隨合約負債的增加，可能預示未來營收的持續性。

### 技術面分析

**趨勢與均線**：
從日線圖的移動平均線來看，富喬 (1815) 的股價目前（2025-08-15）位於 5 日、20 日、60 日均線之上，且 5 日均線明顯高於 20 日均線，20 日均線高於 60 日均線，呈現明顯的上升趨勢。股價 78.90 元顯著高於 SMA5 (69.88)、SMA20 (54.9275) 和 SMA60 (43.258333)，這代表短期、中期及長期趨勢皆為多頭。

**動能指標**：
*   **MACD**：MACD 指標（8.038303）高於其訊號線（5.775054），且 MACD 柱狀圖（MACD Hist）為正值（2.263249），顯示目前處於上升動能。
*   **RSI**：RSI 指標（97.611940）處於超買區間，這通常表示股價短期內可能面臨回調壓力，但若在強勢多頭市場中，RSI 可在高檔盤旋。
*   **KD 指標**：慢速 KD 指標的 K 值（97.611940）和 D 值（93.693617）均處於超高檔，且 K 值大於 D 值，這同樣預示著短期可能出現回檔或震盪。

**結論**：
技術面來看，富喬目前處於強勁的多頭趨勢，均線排列良好，動能指標顯示強烈的上升動能，但 RSI 和 KD 指標的超買狀態需注意短期拉回的風險。

### 籌碼面分析

**三大法人動向**：
*   **外資**：在 2025-08-15 呈現買超 8823 張，持股比例為 17.87%，近期數據顯示外資持股明顯增加。
*   **投信**：在 2025-08-15 呈現賣超 236 張，持股比例為 2.46%，近期投信持股略有減少。
*   **自營商**：在 2025-08-15 呈現買超 1474 張，持股比例為 2.12%，近期自營商持股增加。
三大法人近期呈現外資與自營商同步買超，投信則略為觀望。

**散戶與槓桿指標**：
*   **融資餘額**：截至 2025-08-15，融資餘額為 73791 張，近期呈下降趨勢，顯示散戶的追價意願或融資意願有所降低。
*   **融券餘額**：截至 2025-08-15，融券餘額為 26282 張。
*   **融資使用率 (%)**：2025-08-15 為 56.67%，顯示融資使用率處於相對高檔，這可能表示籌碼相對集中，或是有部分投資者較為積極。
*   **券資比**：2025-08-15 為 35.62%，此比例相對較低，顯示融券賣壓可能相對較輕。

**多空方力道**：
綜合三大法人和融資券數據來看，籌碼面呈現外資及自營商偏多操作，但融資餘額近期下降，融資使用率在高檔，這可能需要觀察後續是否有法人進一步推升股價的跡象。當沖率在 2025-08-15 高達 75.31%，顯示短期交易活絡，但可能也伴隨較大的股價波動。

**結論**：
籌碼面整體呈現中性偏多，但需留意融資使用率偏高及當沖率過高的現象，這可能增加股價的波動性。

### 綜合分析與展望

**利多因素**：

*   **營收成長動能**：自 2025 年 3 月起營收明顯回升，特別是 7 月份的營收數據亮眼，顯示公司營運狀況有積極改善。
*   **技術面強勢**：股價位於各期均線之上，呈現強勁的多頭排列，動能指標也顯示上升趨勢。
*   **法人買盤**：外資和自營商近期呈現買超，為股價提供支撐。
*   **產品需求**：從月營收的說明「主要受高階薄布需求大幅增加影響」來看，若此需求能持續，將對公司業績帶來正面影響。

**利空因素**：

*   **技術面超買**：RSI 和 KD 指標均進入超買區，可能預示短線股價有回調壓力。
*   **籌碼壓力**：融資使用率偏高，加上當沖率極高，可能導致股價波動劇烈，不確定性增加。

**潛在風險**：

*   **市場競爭**：紡織業屬於競爭激烈的產業，若競爭對手推出更有利的產品或價格策略，可能影響富喬的市占率。
*   **景氣循環**：紡織業營收與總體經濟景氣連動性較高，若全球經濟放緩，可能影響終端產品需求。
*   **匯率波動**：若公司有大量外銷業務，匯率波動將對其營收和獲利產生影響。
*   **原物料價格**：原物料價格的波動也會影響公司的成本結構和獲利能力。

**未來展望**：
從目前提供的資訊來看，富喬 (1815) 呈現出強勁的營收增長和穩定的獲利能力，技術面也處於明顯的多頭趨勢。三大法人買盤的介入，特別是外資的加碼，為後續股價表現提供了一定的信心。

然而，技術指標的超買狀態以及籌碼面的高當沖率和融資使用率，都暗示著短期內股價可能面臨較大的波動。投資人應密切關注公司後續的營收數據、獲利表現以及三大法人的進出情況，並評估市場整體風險。如果高階薄布的需求能持續穩定增長，並有效轉化為持續的獲利，富喬有望延續其上漲動能。但操作上仍需注意風險控管，並留意市場消息面變化。

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