美琪瑪 4721 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 06-03 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 今年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	集團
88.1 (-0.79%) 1200張 (-13.36%) 季線上 1592張 2742張 2038張 1200張 0.44倍	-2.54% -5.57% 35.75% 29.94% 43.72%		95.15 (8.0%) 88.1	N/A 0.82	803	微型股 66.06億	9.43% 0.0%	化學工業	2025-12-26 2025-07-16	上櫃

移動平均線 SMA

現價	5日	10日	20日	25日	45日	60日	120日	240日
88.1	89.64↘	89.83↗	90.81↘	90.16↗	86.22↗	82.22↗	74.79↗	74.18↗
乖離率	-1.72%	-1.93%	-2.98%	-2.28%	2.18%	7.15%	17.8%	18.77%
均線開始轉折價位	90.4	83.7	93.3	82.9	74.8	64.9	67.8	61.3

台股市場估值	0050: 本益比 39.38, 預估本益比 29.75, 殖利率 1.25%, 預估殖利率 1.79% ; 006201: 本益比 96.58, 殖利率 1.12%
美股市場估值	SPY: 本益比 62.32, 預估本益比: 29.87 ; QQQ: 本益比 81.98, 預估本益比 38.69 ; SOXQ: 本益比 167.51, 預估本益比 37.34
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	三率創新高, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	22.42,N/A (16.38,24.19,32.0) 5.06,17.55 (3.62,4.62,5.62)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(15.93%) 月線斜率-0.29	近2月趨勢圖大股東(%) 05-29 散戶(%) 總股東人數(%) 近2年趨勢圖	34.38←34.79(-0.41%) 41.54←39.2(2.34%), 1.13% 34.38←32.97(1.41%) 41.54←43.97(-2.43%), 43.75%	總股東人數 400張以上 10張以下總股東人數 400張以上 10張以下
			月K 周K 月K連續4月上漲	季線上		股東人數連續2周減少
			均線	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.61%[114] (N/A) 0 (2.61%)		相對高點相對低點	103.0 (-14.47%) 23-06-13 44.25 (99.1%) 25-04-09
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-31.86 3.82 18.65 2.59億(4月)	121.07 5.44 58.71 2.5億(3月)	最近漲停日近期最高股價	25-07-23 98.0 (26-05-12) 多年新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 06-03 20日融資使用率趨勢圖	0.05% 1.6% -34 0 0 10.82%←13.08%(-2.26%)
本益比法目標價	N/A		日KD RSI MACD	35.16,45.93 49.29 -0.59	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 06-02 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,賣 -20%,7%,6%,-2% 買,賣,賣,買,賣,賣 (連2賣)
ROE 估值	N/A		周KD RSI MACD	74.02,80.05 down 58.9 1.65	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	803		月KD RSI MACD	79.03,81.43 down 58.41 3.78	投信(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%	2年趨勢圖	0.0%←0.0%(0%)
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.98% 7.15% 17.8% 18.77%	外資(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	9.56%←8.51%(1.05%)	2 (連2賣轉買) 0.17%	2年趨勢圖	9.56%←2.06%(7.5%)
			周轉率(%) 單日 5日 20日	1.6% 11.25% 66.95%	自營商(張) 06-03 20天持股趨勢圖當天成交比重	1.33%←1.89%(-0.56%)	1 0.08%	2年趨勢圖	1.33%←0.71%(0.62%)
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.0←0.0 (0%) Q1←Q4 0.0←0.0 Q1←Q1
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		7.61←5.18 (+46.91%) Q1←Q4 第1升 7.61←4.79 (+58.87%) Q1←Q1
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		1.53←0.93 (+46.91%) Q1←Q4 連2升 1.53←0.62 (+58.87%) Q1←Q1
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		6.08←6.2 (-1.94%) Q1←Q4 第1降 6.08←4.47 (+36.02%) Q1←Q1
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		66.78←79.14 (-15.62%) Q1←Q4 連2降 66.78←97.04 (-31.18%) Q1←Q1
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		98.72←132.97 (-15.62%) Q1←Q4 第1降 98.72←94.87 (+4.06%) Q1←Q1
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近5年
EPS QoQ EPS YoY		1.67←0.91 (+83.52%) Q1←Q4 連2升 1.67←0.75 (+122.67%) Q1←Q1 多季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		1.59←0.97 (+63.92%) Q1←Q4 連2升 1.59←0.68 (+133.82%) Q1←Q1 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		25.66←25.58 Q1←Q4 連3升 25.66←21.32 Q1←Q1 多季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		20.13←18.0 Q1←Q4 連3升 20.13←12.99 Q1←Q1 多季新高
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		16.48←13.1 Q1←Q4 連3升 16.48←11.73 Q1←Q1 6季新高
ROE QoQ ROE YoY		9.39←5.21 Q1←Q4 連2升 9.39←4.17 Q1←Q1 多季新高
ROA QoQ ROA YoY		5.45←3.26 Q1←Q4 連2升 5.45←2.81 Q1←Q1
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	101/02/29 嚴隆財董事贈與 136張 101/02/29 嚴隆財之配偶關係人配偶贈與 159張
公告	115/05/11 美琪瑪 115年第1季綜合損益表，每股盈餘1.67元
新聞	115/05/07 【公告】美琪瑪董事會通過115年第一季合併財務報告 115/05/07 【公告】美琪瑪 2026年4月合併營收2.59億元年增-31.86% 115/04/29 【公告】美琪瑪115年第一季財務報告董事會召開日期 115/04/09 【公告】美琪瑪 2026年3月合併營收2.5億元年增121.08% 115/03/11 【公告】美琪瑪董事會決議分派股利 115/03/09 【公告】美琪瑪 2026年2月合併營收2.37億元年增50.76% 115/02/09 【公告】美琪瑪 2026年1月合併營收2.75億元年增31.1% 115/01/09 【公告】美琪瑪 2025年12月合併營收1.44億元年增-10.46% 114/12/24 【公告】美琪瑪受邀參加康和證券舉辦之線上法人說明會 114/12/10 【公告】美琪瑪 2025年11月合併營收2.23億元年增28.38% 114/11/11 【公告】美琪瑪董事會通過114年第三季合併財務報告 114/11/10 【公告】美琪瑪 2025年10月合併營收1.51億元年增-15.82% 114/11/03 【公告】美琪瑪114年第三季財務報告董事會召開日期 114/10/09 【公告】美琪瑪 2025年9月合併營收2.14億元年增61.99% 114/09/24 【公告】美琪瑪更正主旨代子公司CATALYST DEVELOPMENT CO.,LTD.董事會決議盈餘分派 114/09/23 【公告】美琪瑪代重要子公司CATALYST DEVELOPMENT CO.,LTD董事會決議盈餘分派 114/09/10 【公告】美琪瑪 2025年8月合併營收1.54億元年增-4.21% 114/08/28 【公告】代重要子公司紹興市上虞美琪瑪化學有限公司董事會決議盈餘分派 114/08/15 【公告】美琪瑪受邀參加台新證券股份有限公司舉辦之線上法人說明會, 說明美琪瑪財務及業務相關資訊 114/08/08 【公告】美琪瑪董事會通過114年第二季合併財務報告

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
美琪瑪	-2.54% 1592(-24.62%)	5.26% 1405(-14.62%)	-5.57% 2742(-56.25%)	35.75% 2038(-41.15%)	29.94% 1225(-2.11%)	43.72% 1732(-30.75%)
加權指數	6.47%	12.31%	10.79%	44.69%	69.92%	108.88%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔				✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2025	2024	2023	2022	2021
營業利益率	11.9	12.66	5.01	6.87	10.11
ROE	16.92	20.71	-1.87	26.46	28.33
本業收入比	101.35	95.05	2320.00	75.26	90.65
自由現金流量	1.4	2.67	5.59	2.91	-2.87
利息保障倍數	16.81	34.96	1.39	36.92	76.60